Так всё-таки, технический или фундаментальный анализ? Рекомендации к изучению вопроса.

Так всё-таки, техника или фундамент? Придётся сразу отделить зёрна от плевел и рассказать, что же такое фундаментальный анализ. Я давным-давно попытался описать свой подход к рынку с точки зрения накопления информации и последующего её использования. И сразу отмету поползновения оппонентов, утверждающих, что фундаментальный подход к торговле — это торговля на новостях. Это утверждение в корне неверно! Так что большинство из тех, кто убедил себя в такой точке зрения, сами себе закрыли глаза.

Я сейчас попробую выложить собственные тезисы, которые когда-то использовал в спорах с оппонентами.
 
— Многие почему-то новостное давление на массы воспринимают как ФА, ни капли не сомневаясь в правильности своего восприятия.
А ФА гораздо шире, настолько шире, что новости в нём занимают самую, наверно, мизерную часть.
 
— Предпосылки для любого события закладываются задолго до выхода релизов, и, если правильно, с нужной точки, рассматривать эти самые предпосылки, то новости будешь знать заранее. Мне в ноябре 2011 года сказали что я дурак, когда я написал про «вполне ожидаемое падение». Тогда крупнейший клиринговый центр «LCH Clearnet», который проводит расчёты по облигациям стран еврозоны, резко повысит маржинальные требования по итальянским облигациям. Мне и сказали, что этого ожидать просто было нельзя. На что я ответил, что именно предшествующие обстоятельства уже подвели к тому, что Клирнету пришлось защищаться вот таким образом. То есть предпосылки есть всегда. Абсолютно всегда. Просто так тараканы на кухне не заводятся.

 
— Спорить можно бесконечно, но ФА — это не макростатистика, это вообще комплекс из политики, экономики, настроений, да-да, настроений, которые никакими цифрами не выражаются. Только не путать с «индексами настроений», выдаваемыми некоторыми агентствами. Так что повторюсь, цифры появляются потом, сначала идёт идея, и только потом она воплощается в цифры, которые все видят в новостях в виде рейтингов и индексов и на экранах торговых терминалов в виде цены.
 
Я знаю о том, что многие отрицают возможность работы на рынке с использованием фундаментального анализа только потому, что для того, чтобы успешно пользоваться фундаментальными факторами в торговле, в первую очередь необходимо научиться в этом обширном материале разбираться. А это сложно, это тяжело, любая учёба вызывает в человеке болезненное ощущение бездарной потери времени. Куда проще расчертить график простейшими линиями типа каналов, трендовых линий и уровней, и пользоваться. Был момент, я тоже так считал, особенно, когда увидел объёмы того, в чём мне нужно разобраться.
 
Сейчас попробую разъяснить, что это совсем не сложно, достаточно тратить меньше часа в день, все равно просиживаете перед терминалом впустую, убивая своё время на бессмысленные перепалки в чатах и лентах по поводу сигналов разных «индюков» и правильности построения уровня поддержки.
 
Новостные агентства постоянно муссируют какую-либо новость, допустим о суверенных долгах. Потрудитесь найти информацию по долгам государства, допустим даже в Википедии, а ещё лучше в каком-нибудь учебнике по макроэкономике, в котором написано не слишком заумно. Окажется, что для овладения простым понятием «долг», вам придётся разделить это понятие на два: «внешний долг» и «внутренний долг», потом перейти к бюджету, его составляющим, после придётся проштудировать тему о налогах и так далее.
 
То есть у вас появится план, программа изучения предмета, которую вы составите для себя сами. И гарантирую, уже через неделю вы будете в теме долгов чувствовать себя вполне уверенно. Потом придётся пройти через ставки, балансы центробанков, экспорт, импорт, безработицу, чуть позднее влезете с головой в политику. Только не надо напрягаться, полчаса в день вполне достаточно, потом отыщется интерес. И уже через полгода у вас появится способность легко связывать все эти понятия, и, что самое главное, прогнозировать самому, а не слушать чужие чревовещания по поводу поведения цен.
 
А как вы убедитесь в том, сколько же нам врут! Убедитесь и в том, что «специалисты» с РБК или Блумберга делают совсем неправильные выводы, у вас они совершенно другие. Не спешите верить им, но не надо спешить верить и себе. Проверьте на практике правильность своих заключений, я точно знаю, что в конце концов ваше мнение будет оказываться единственно верным. И вы засунете в топку всю литературу, которую раньше прочитали и вот тогда точно пожалеете о ранее потраченном времени. Потом вы убедитесь в том, насколько это интересно и увлекательно, изучение фундамента, это по сути чтение замечательного приключенческого романа с продолжением.
 
Использование фундаментального анализа нацелено в первую очередь на нахождение точек разворота глобальных трендов. Каждый трейдер очень много дал бы за точную информацию о том, когда, хотя бы приблизительно, это может произойти.


Я не отрицаю теханализ, я его приветствую. Дело в том, что никакой ФА не поможет вам найти достаточно точные точки входа в рынок в выбранном вами направлении. Допустим (только допустим), я предполагаю на основе ФА, что евро относительно доллара, чувствует себя вполне комфортно недалеко от уровня 1.3. Это «недалеко» в фундаментальном понимании может разъехаться на 300 пунктов вверх и вниз. И вот тут-то и понадобится ТА во всей своей красе. И совершенно неважно, с какой областью теханализа связаны ваши предпочтения, стандартные фигуры, волны, свечные паттерны, в любом случае точки входа, ограничения убытков и закрытия позиций вы будете находить только в графике.
 
Я не отрицаю даже того, что на чистом ТА можно успешно торговать. Но именно такое искусство доступно только единицам, вероятно отсюда и пришла к нам пятипроцентная статистика оставшихся в рынке насовсем. Есть и ещё одно мнение, поговаривают, что очень хорошие экономисты торговать не умеют абсолютно, что они способны только рассуждать. Поверю и в это. Торговля на рынке — это не только умение владеть техническим и фундаментальным анализом, это ещё и умение владеть своими нервами и алчностью.
 
Так что успехов вам в овладении всем комплексом знаний, и, тем более, своими эмоциями. Отбросьте все известные аксиомы рынка, все штампы, которые вам навязали, и создайте свои, правильные.
 
Мирошниченко Михаил (consortium)
mafn.ru/books/articles/fundamental-analysis/197-2011-05-16-17-00-41.html