Модель инвестиций в акции с опционным привкусом.

          Нет, нет. Я не планирую становиться инвестором в акции, мне по прежнему больше по нраву деятельность опционного спекулянта. В этом топике я попробую показать, как простые нелинейные приемы могут сэкономить нервы (и, в конечном счете, принести дополнительные деньги) последователям стратегии купил/держи. Все нижеизложенное представляет собой не более чем шаблон, однако, после некоторой дополнительной обработки, вполне может быть применено (и применялось) на практике. На оригинальность идеи тоже претендовать не приходится. Подобные подходы применяются часто. Однако, систематизация и визуализация применяемого подхода никогда никому не мешала.
          Итак. Допустим, мы находимся на идеальном рынке. Ликвидность абсолютна, торги непрерывны, никаких проскальзываний и комиссий в природе не существует. Что такое позиция «шорт» мы не слышали и слышать не хотим. Из каких то соображений мы решили инвестировать сумму в 1 000 000 рублей в акции с текущей стомостью 100 рублей. (Здесь и далее все числовые значения условны, легко заменяются переменными и используются для построения конкретных примеров). 
          У нас есть всего 2 варианта — либо немедленно купить 10 000 акций и ждать светлого будущего, либо использовать какие то прыжки и ужимки, для того, чтобы продолжать радоваться бодрому росту нашей замечательной акции, не испытывая суициидальных припадков при ее значительном падении. 
          Первый вариант прост, линеен, и, потому, нам не интересен. Легкий путей мы не ищем!
          В качестве второго варианта будем использовать следующий подход: если цена акции находится «слева» от точки нашего старта на каждую копейку падения цены будем покупать акций на 10 рублей. Тогда имеющегося капитала нам хватит до цены акции ноль. Если же цена акции находится «правее» точки старта, то на каждую копейку роста покупаем акции на 200 рублей. В этой ситуации мы полностью «загружаем» наш миллион при цене акции 105 рублей. В дальнейшем, при изменении цены акции, продаем/покупаем постоянно, просто поддерживая количество наших свободных денег по этим правилам. Графически количество свободных средств при разных ценах на акцию выглядит так:


          Кусочно-линейная функция, все просто, никаких фокусов, но опционный привкус уже наметился.

          Дальнейшее формализуется достаточно просто, но сами формулы получаются довольно громоздкие, поэтому ограничусь графиками.
          
          Общее количество акций в нашем портфеле в зависимости от цены акции будет выглядеть так:



          Опционный привкус значительно усилился. Заметим, что уже на цене 105 мы будем иметь «почти» 10 000 акций, как и при первоначальной покупке на все деньги. Но ведь опоздание с «полным входом» на 5% для долгосрочного инвестора это пыль, не так ли?) Зато, при катастрофическом падении цены на 90%, акций у нас будет 23 000 и еще останутся свободные деньги для покупок.

          А что же с просадками и доходами? Как сравнить PL нашего модельного портфеля с «простой» покупкой. Собственно, вот графическое представление:



          Наш порфель — красный, купил/держи — синий. При росте рынка на 50% наш портфель заработает 46,37%. Думаю, что 3,63% недобранной прибыли ему можно простить. При падении же рынка на 50% мы потеряем 15,34%. Неприятно конечно, но намного симпатичнее, чем уполовиниться.

          Можно ли подобные подходы применять на практике? Да, безусловно можно. Необходимо только дискретизировать операции и выбрать достаточно ликвидный базовый актив.

          Можно ли из такого подхода выжать «дополнительные» деньги? Можно. Простейший пример — при серьезном падении акции в какой то точке «начать жизнь сначала» — у нас просадка существенно меньше, чем у стратегии купил/держи.