Вот! Простой способ выбора акций в долгую

         Поделюсь алгоритмом первичного отбора акций компаний российского фондового рынка для формирования долгосрочного портфеля частного инвестора. Способ достаточно прост и всем по карману, ибо ничего не стоит в плане существенных энергозатрат. Несколько упражнений, и первичный перечень акций для покупки готов. Либо поработать с ним дальше, проведя более глубокие исследования выбранных эмитентов.
Итак,

1. Формируем перечень      компаний, акции которым имеют наибольшую просадку (снижение стоимости) за  последний год. Такой перечень можно получить, используя доступный всем   функционал по отбору акций на сайте investfunds.ru, задав соответствующие фильтры по  доходности. По состоянию на 15.02.2018 получилось следующее:

Список получился не маленький, но вполне достаточный, чтобы начать анализ. В список попали все торгующиеся на российском рынке бумаги, имеющие существенное годовое падение стоимости. Поэтому в нем разброс от голубых фишек, до т.н. «шлака», т.е. бумаг, имеющих очень низкую ликвидность. Ликвидность показатель важный, т.к. показывает заинтересованность участников рынка в бумагах той или иной компании. Чем выше ликвидность бумаги, тем больше возможности быстро ее продать, если возникнет такая необходимость (если совсем коротко про ликвидность).

Если принять, что нужны только высоколиквидные компании, то делаем следующее упражнение -  выбираем из списка только те компании, которые входят в индекс ММВБ:

2. Далее со списком можно творчески поработать, выбрав на свой вкус и цвет компании для дальнейшего  анализа и отбора в портфель. Критерии отбора у каждого могут быть свои: по популярности, по направлению деятельности (нефтегазовые, металлургические,      транспортные и т.д.), по рынку деятельности (большая доля продаж на внешний/внутренний), по перспективности бизнеса (чисто на уровне внутренних ощущений, ибо предсказывать будущее никто не умеет).

Для себя, на свой вкус, выбрал следующие компании:

АФК Система,

ФСК ЕЭС,

РусГидро,

Россети (об.)

Аэрофлот.

Выбранные мною компании имеют годовое снижение цены акции более 20%. Таким образом это условие является вторым критерием отбора. Почему более 20%? Потому, что, если эти бумаги уже раз покоряли некий ценовой диапазон, то есть шансы взять его снова. И 20% доходности — это установленный мною минимальный порог  для бумаг из портфеля, достигая который, бумага будет рассматриваться на продажу. Ставка 20% доходности вполне покрывает инфляцию (4-5%) и перекрывает относительно безрисковую ставку, например, банковского депозита в 6%.

3. Следующим шагом смотрю по каждому эмитенту его фундаментальные показатели, такие  как: выручка, чистая прибыль, денежный      поток, структура капитала. Если упрощать задачу для данного алгоритма  отбора бумаг, то остановлюсь на тройке основных мультипликаторов: P/E (цена к прибыли), и P/BV (цена к балансовой      стоимости) и EV/Sales (сравнивает стоимость предприятия с его годовой выручкой). Второй мультипликатор я считаю определяющим для отбора бумаг, а    P/E и  EV/Sales дополняющим критерием. Диапазон  для P/B принял как   удовлетворительный = 1 или чуть меньше. Если более 1,8-2, то считаю бумагу  несколько перегретой, и не включаю в список покупок. С коэффициентом P/E несколько сложнее, т.к. для разных отраслей и секторов экономики этот показатель может быть «нормальным» по-своему. Т.е. средний P/E для компаний  потребительского сектора может существенно отличаться от среднего P/E компаний  нефтегазового сектора. Пока тут примем, что этот показатель не должен быть  выше, например, 5. По EV/Sales лучше всё, что более 1.

Например,

Мультипликаторы можно посчитать самому, взяв в руки годовую финансовую отчетность компании (годовой отчет по МСФО), либо воспользоваться открытыми данными с различных сайтов, например, smart-lab.ru в разделе акции. Я так же беру показатели, которые  присылает брокер PSB. Их я и указал в таблице. По 2017г еще нет итоговых данных, поэтому использую за 2016г.

4. В результате я бы пока оставил в стороне акции Аэрофлота из-за несоответствия критерию по P/BV и остановился на акциях ФСК ЕЭС, РусГидро для включения в портфель долгосрочного  инвестора.  Поставил на заметку акции АФК Система и принял решение после выхода годового отчета с  финансовыми показателями за 2017г. Если определенная степень риска  приемлема, то можно в небольших долях покупать Систему уже сейчас. В целом  компания и менеджмент мне нравятся.

Безусловно, есть и другие способы анализа и выбора акций, с более глубокими фундаментальными исследованиями эмитентов, их финансово-экономических показателей, оценки работы менеджмента, кредитных рейтингов, технического анализа, новостного фона и стратегий развития компаний. Всё это прекрасно и требует большего времени для изучения, анализа и формирования соответствующих выводов. Но я уверен, что представленный здесь алгоритм первичного отбора бумаг  не представляет существенного искажения по риску для портфеля инвестора относительно того, если бы проводились более  глубокие исследования эмитентов. И всегда нужно помнить про диверсификацию вложений, по нескольким уровням снижения риска, начиная от распределения инвестиционных средств между брокерами и заканчивая покупкой ценных бумаг различных эмитентов.