Русский олимпийский синдром

Вчера при оценке текущего состояния российского рынка я помянул «постолимпийский сценарий», да ещё и в «буквальном прочтении». Речь, конечно же, шла об Олимпиаде в Сочи и последовавшем за ней сокрушительным обвалом рынка. В феврале 2014 года я подробно описывал эти тревожные симптомы в журнале «Компьютерра», причём дважды —  9 февраля по следам открытия и 19 февраля, когда сценарий со всей однозначностью напоминал уже патологический синдром. Забавно, что Олимпиаду я встречал с двумя дюжинами длинных фьючерсов РТС на торговом счёте, а вот выходил из Олимпиады уже загруженным, как принято говорить, на «всю котлету» короткими позициями. Мера моей уверенности в векторе движения рынка была столь велика, что я записывал экран торгового терминала два дня к ряду в предвкушении колоритной развязки (которая и состоялась утром 3 марта: видео первых 15 минут торгов, снятое с терминала, до сих пор хранится в назидание потомкам на портале vCollege — «Торги на российской фьючерсной бирже (FORTS) 3 марта 2014 года»). 

Возвращаясь к Чемпионату мира по футболу, рискну предположить, что, вопреки явно прослеживающейся в национальном менталитете тенденции к пожирающему душу негативизму, сегодня разыгрывается совсем иной сценарий. В первую очередь потому, что геополитическая ситуация в 2018 году не имеет ничего общего с началом 2014 года. Впрочем, вы можете сами сделать свои выводы, сравнив мою оценку реакции рынка на Олимпиаду в Сочи с тем, что наблюдаете сейчас на своих терминалах. Судите сами.

7 ФЕВРАЛЯ 2014 ГОДА – ДЕНЬ ИСТИНЫ, ОПРЕДЕЛИВШИЙ ВЕКТОР САМОСОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

(впервые опубликовано 7.2.2014 на портале журнала «Компьютерра»)

На сегодня у меня была запланирована бомба, потенциал которой я попытался вложить в название: «Окончательный вердикт по Bitcoin’у или что общего между пиастром ЛГБТ и кольцом Саурона?». Я давно уже внимательно слежу за развитием этой криптовалюты и полагаю, что мне таки удалось генерализировать набор фактов, достаточных для более ли менее точного определения места этой криптовалюты не только в контексте современного финансового мира, но и всей исторической и геополитической конъюнктуры. Ни много не мало

Можете себе представить, каким тротиловым эквивалентом должна обладать альтернативная тема, чтобы заставить меня отодвинуть в сторону горячий биткойновский пирог ?! Однако ж такая тема нашлась! Посему, переношу пиастры и кольца на понедельник (благо, никуда от нас не убегут), а сегодня мы разберемся с рядом событий на отечественном фондовом рынке, которые не просто типизировали самую суть национальной ментальности, но и подсказали четкое направление для дальнейшего нашего самосовершенствования. Понимаю, что звучит патетично, но надеюсь, что сумею обосновать свое заявление фактами.

Сегодня я весь день провел на фьючерсной бирже. Собственно, я и так провожу там постоянно много времени, но сегодня — случай особый. Дело вовсе не в том, что у меня там открыты беспрецедентно большие позиции («длинные» в индексе РТС — сообщаю в качестве дисклеймера, дабы не возникало кривотолков), а в том, что день и в самом деле особенный.

На самой поверхности лежит событие, которое должно было полностью предопределить развитие событий на русской бирже: открытие Олимпиады в Сочи. Исторически в 8 случаев из 10 фондовый рынок страны-хозяйки Олимпиады взмывал вверх на волне патриотического оптимизма и держался достойно по крайней мере на протяжении всего спортивного праздника. После окончания Олимпиады положительная инерция длилась еще некоторое время и далее инициатива переходила в привычные руки: страх и жадность, обусловленный текущей экономической конъюнктурой.

Однако открытие Олимпиады — это лишь самая малая часть факторов, которые просто требовали от российской биржи если уж не беспрецедентного спурта, то хотя бы достойного поведения. Скажу больше: соотношение положительных факторов к негативным накануне открытия российской биржи утром 7 февраля было 9 к 1! Вот они:

Положительные факторы

— Абсолютная перепроданность отечественного фондового рынка, которая произошла в результате исхода иностранных инвестиций со всех развивающихся рынков одновременно (Индии, Бразилии, ЮАР, России, Турции, Мексики, Индонезии и т.д.) и была подкреплена сильнейшей биржевой коррекцией на азиатских, европейских и американских площадках. Само по себе состояние перепроданности свидетельствует о кульминационном этапе медвежьего рынка, но никак не об его окончании. В перепроданном состоянии рынок может пребывать неделями и месяцами. Для того, чтобы появился повод говорить об изменении ситуации, требуется существенный слом тенденции. И этот слом случился в начале недели (3 февраля), когда российский рынок, опять же — следом за остальным миром, оттолкнулся от опасных значений и скорректировал до состояния, когда появился четкий сигнал об изменения тренда. Вот как выглядели события последних двух недель на графике:

 

Сигнал о перепроданности рынка и позитивном сломе тренда дали все недельные осцилляторы (на графике простой stochastic с недельным шагом):

 

 

— Техническое завершение перепроданного состояния — лишь самое начало. Следующий по значимости позитивный фактор — остановка обесценивания рубля, обстоятельство, которое сильно давило в частности на индекс РТС (из-за фьючерсов, исчисляемых в долларах). Последние дни рубль укреплялся, создавая приятный фон для роста фондового рынка;

— Позитив №3 — остановка падения цен на нефтегаз(мать-труба, как известно, единственная опора российской экономики), которая хоть и временная, но, опять же должна создавать положительный фон в светлый день календаря;

— Позитив №4 — хитрая ситуация на американском рынке, которая для рынка российского при любом раскладе является Win-Win. Сегодня в 17:30 по Московскому времени должны были опубликовать январскую статистику с американского рынка труда. Если данные выходят положительными, то с российского горизонта устраняется вообще последний отрицательный фактор и можно смело радоваться Олимпиаде. Если данные выходят негативные, то … тоже можно радоваться, потому что ухудшение экономической обстановки в США автоматически будет означать ослабление оттока инвестиций в рынки развивающихся стран, в том числе — в российский!

— Позитив №5 — Олимпиада, черт подери! В любой нормальной стране — это серьезнейший стимул для эмоционального подъема. Иначе, какого лешего грохнули 51 миллиард долларов в фабрики искусственного снега?!

Отрицательные факторы

— Собственно, я по ходу дела их уже раскрыл (см. выше). Девальвирующий рубль (что, между прочим, хорошо для развития национальной экономики, хотя и плохо для населения!), продолжение исхода иностранных инвестиций да продолжение коррекции на американском рынке. Все эти факторы, однако, совершенно не сиюминутны, будут отыгрываться долгое время и уж никак не должны были сказаться на сегодняшнем поведении фондового рынка. Как же он себя вел?

Основные торги на момент написания этой статьи уже завершены, продолжаются торги на срочном рынке, которые потенциально предопределят открытие в следующий понедельник. Вот как все это сегодня выглядело:

 

Для удобства комментариев обозначил ключевые моменты цифрами. Итак:

1) Когда рынок открылся легким падением, еще казалось, что мы пребываем в состоянии аккумуляции, которая технически возникала после спурта в среду и четверг. Казалось, еще чуть-чуть и рынок вспомнит о красном дне календаря и порадуется вместе с родной страной. После обеда стало ясно, что российскому рынку на Олимпиаду чихать с высокой колокольни и он ждет подсказок из-за океана. Надо так понимать — того самого отчета об американской безработице в январе. Забавно, что весь день росли рынки тихоокеанского региона, росла Европа, но только не биржа России, у которой только один хозяин и вы его знаете.

2) Выходит американская статистика и данные получаются неоднозначными. С одной стороны, число новых рабочих мест оказывается ниже ожидаемых, с другой — уровень безработицы сокращается до абсолютного минимума. На чисто животном и бездумном страхе фьючерсы на американском рынке обваливаются (торги в США на тот момент еще не начались), а следом за ними рушится в преисподнюю и российский рынок.

3) Ровно через пять минут происходит фантастическая реверсия и рынок не просто восстанавливается, а взлетает под самые небеса! Думаете, это русские трейдеры вспомнили об Олимпиаде?! Я вас умоляю! Это резко развернулись на положительную территорию американские фьючерсы! Просто там сообразили, что низкая безработица — это хорошо само по себе, а сокращение новых мест вызвано не стагнацией, а именно снижением спроса (той самой безработицы). А главное: Федеральный резерв раньше обещал, что не будет повышать процентную ставку ни при каких обстоятельствах, особо оговорив случай с дальнейшим снижением безработицы. То есть печалиться не о чем и можно продолжать коррекцию (это в Америке);

4) Перед самым закрытием основной сессии на российской бирже котировки опять стали проседать, из чего стало окончательно ясно, что Торжественное открытие Олимпиады для россиянских трейдеров — это абсолютный non-event. То есть: взять и растереть в прямом смысле слова. Эта догадка подтвердилась на торгах срочного рынка, когда случился новый обвал: обвал, обратите внимание, на АБСОЛЮТНО позитивном фоне! То есть нет вообще ничего, чтобы могло оправдать это позорное поведение финансового рынка России. Ничего, кроме одного: этот рынок — чистейшей воды Пятая колонна и русским называется лишь по недоразумению.

Что будет дальше? Это-то как раз сомнений не вызывает: разумеется, рынок восстановится и продолжит рост. Ясное дело, что не из-за Олимпиады, а по чисто техническим показателям, которые правят на нашем рынке железной рукой (что, в общем-то, замечательно в плане потенциала для заработка).

Вопрос, однако, не об этом. Вопрос о том, что будет дальше со страной, в которой живет такой вот народ?! Неделю назад я написал у себя в твитере, что в условиях тотального негативизма, отравившего нацию, у российского фондового рынка, кажется, не осталось ни одного повода к оптимизму кроме Олимпиады:

 

 

Читателям мысль не понравилась:

 

 

И тут уж я не выдержал:

 

Собственно, это и есть тот вектор, который только и должен приниматься во внимание, если только мы еще не потеряли надежду на спасение. Нет никакого кризиса вовне, есть только кризис в голове русского человека! Нет никаких вредителей, нет никаких вселенских врагов, озабоченных уничтожением Великой Руси! Есть только один Архивраг — проклятый тотальный негативизм, отравивший нацию!

Кто мешал русским трейдерам радоваться Олимпиаде?! Барак Обама? Жидо-массоны? Мировое правительство? Иллюминаты? Рептилии? Мешал проклятый негативизм! Вот за что нужно сажать на нары, а не за гомосексуальные фантазии!