dr-mart

Нина Дергунова (Goldman Sachs): доход по акциям ГМКН может составить 40% в течение 12 мес

Ну кстати фамилия — это не совпадение, Нина Дергунова, аналитик по металлургии Goldman Sachs это дочь Ольги Дергуновой (бывш.глава Росимущества, сейчас зампред ВТБ).
Нина Дергунова (Goldman Sachs): доход по акциям ГМКН может составить 40% в течение 12 мес
И вот что она пишет:

  • Никель +20% в течение года, Медь +11% (так думают GS commodity team)
  • Рост цен на никель поднимет EBITDA ГМК и увел. FCF до $2,1млрд в 18-19гг.
  • Чистый долг/EBITDA опустится к концу 19г до 1,1х с текущего 2
  • Дивиденды в $ вырастут минимум на 10%
  • ГМК торгуется с дисконтом 10% к своей же истории EV/EBITDA (NTM) 
  • Мы видим апсайд 40% на горизонте 12 мес (дивиденд 7% + рост стоимости акций 33% к цели $24)
Мой комментарий.
  • опасный прогноз. Он полностью построен на позитивном прогнозе по сырью, который в свою очередь основан на позитивном прогнозе по мировой экономике. А аналитики хорошо умеют экстраполировать прошлое и плохо предвидеть изменения
  • тезис о дисконте по EV/EBITDA строится на прогнозе на следующие 12 мес (NTM). Если заглянем в историю: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/MSFO/ev_ebitda/ то увидим, что ГМК торгуются на самом высоком мультипликаторе за всю историю сейчас. 
Нина Дергунова (Goldman Sachs): доход по акциям ГМКН может составить 40% в течение 12 мес
★10
10 комментариев
+1
Сохранил в избранное. Через годик посмотрим, чего стоят их прогнозы, тем более такие громкие.
avatar
Watcher
Enfernuz, я тоже сохранил их фокус лист в избранное

smart-lab.ru/q/watchlist/dr-mart/4395/
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, Я правильно понимаю — получается Нина Дергунова была права? )
avatar
Марио Лемью
+2
Enfernuz, зачем ей год, главное сейчас толпу в акции загнать )
avatar
Eridanoy
Enfernuz, из книги «Мартышкин труд» мы знаем, что этот прогноз всего лишь означает, что Голдману (или его контрагентам) нужно продать ГМК
avatar
sergeygaz
Smart-lab премиум
+1
глупый прогноз, как во общем у всех «блатных» пристроенных. Какой рост?, на нашем топливе ГМК не поедет, а в связи с сворачиванием программы ФРС и повышением ставки на иноинвесторов надежды нет. + торговая война и снижение в будущем производства по всему миру. Толи заказ, то ли глупость. ГМК прекрасно платил дивы и при цене 1600 за бумагу, если все повалится ебитда и прочая… значения иметь не будут. Первая покупка -50% с максимумов, и то на полрезерва на данного эмитента.
avatar
ICEDONE
+1
Да.
— Девочка научилась сдавать экзамены.
— Родители девочки чем-то помогли кому-то из Goldman Sachs (или не из Goldman Sachs), и поэтому девочка теперь аналитик в Goldman Sachs.
Но почему мы должны уделять внимание её прогнозам?
avatar
Дер Борзен Шпекулант
+2
Ольга Дергунова это прежде всего топ-менеджер Майкрософт в РФ. Потом уже оттуда ноги растут у всего остального.
avatar
Гражданин РФ
Есть идеи с апсайдом 40% безопаснее.
avatar
monko

полезные записи за 24 часа

★17 109 ⚡️А не треснет ли по швам этот ваш LQDT?
★14 26 Как построить лесенку из ИИС 3?
★8 39 Мой Рюкзак #49: В Новый Год с Новым портфелем или сентимент развернулся на 180 градусов
★7 7 Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС
★7 78 Эксперты которых вы заслужили - Максим Орловский
★6 23 Впервые в истории: КРЫС и Леха nnnd на одном видео! Да еще и с Максимом Орловским!!!
★6 13 ЛДВ не применяется к ИИС
★5 16 RVI никогда не ошибается
★4 5 Сколько дивиденды пенсионеры смогут получить уже в 2025 году
★4 10 Поменял Россию на Таиланд, а теперь живу с семьей в дырявом доме за 28 млн ₽
+274 219 Хейтеры бесят на смартлабе - что делать?
+209 55 Ситуация на текущий момент
+201 78 Эксперты которых вы заслужили - Максим Орловский
+125 109 ⚡️А не треснет ли по швам этот ваш LQDT?
+123 60 Появилось НЫТЬЁ тех кто не успел !!!
+118 85 Азия. Вторник.
+113 52 Спасибо ЦБ
+95 39 Мой Рюкзак #49: В Новый Год с Новым портфелем или сентимент развернулся на 180 градусов
+91 36 6 лет моему ИИС. В небольшом плюсе в рублях, в жесткой просадке в реальности.
+87 5 Фиксация прибыли после бурного роста🔥Акции и инвестиции

самые обсуждаемые сегодня

18к Мой провал 2024 - инвестиции в акции⁠⁠
7к С наступающим!!!
5к покупка Гренландии может стать крупнейшим приобретением в истории США
4к 🤷‍♂️ Где я❓ Кто здесь ❓
3к 🎄 С Рождеством и Новым годом! 🎆
3к Инвестиционный год в одной фотографии
3к Спасибо всем шортистам из банков и других проф.участников ММВБ!
2к Минпромторг предлагает обязать маркетплейсы при поиске товара рекомендовать клиентам российские аналоги иностранных брендов - РИА Новости
1к 📈 Разбор актива “Северсталь” (CHMF): перспективы и ожидания
1к Инвесторы НЕ выходят из фондов денежного рынка. Почему?

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн