Ну все, отшумел конкурс пропаганды неизвестно чего под названием US500 и самое время разобраться, что это за хрень.
Заходим на сайт ММВБ, забиваем в поисковике US500 и видим, что это фьючерсный контракт на индекс акций американских эмитентов. Из определения фьючерса мы знаем, что это контракт, где продавец в определенное время обязан поставить товар, а покупатель купить этот товар по контрактной цене. Следовательно если мы хотим работать с этим инструментом, то нам в первую очередь требуется изучить базовый актив и где он торгуется. Смотрим дальше и узнаем, что базовым активом является индекс Solactive US Large Cap. Тут наступает полное недоумение, во первых базовым активом является еще один производный инструмент, так еще непонятно по каким правилам он рассчитывается, и кто является ответственным за его вычисления и предоставление информации. Инвестирование в индексы еще опасно тем, что существует регламент по которому могут в него включать новые компании или исключать старые, то есть возможны манипуляции его значением. Что касается Solactive US Large Cap, то тут я вообще не нашел никакого регламента и совсем непонятно, что в него включено и по каким правилам. Одним словом купи то, сам не зная что!
Ну и напоследок! Многих авантюристов просто тошнит от упоминания нашего рынка и наших компаний, и они считают, что уж лучше просто деньги прокутить, чем положить на биржу, но зато есть иллюзия о надежности, силе и доходности американского рынка, а кто то наоборот верит в его крах. И наша Московская биржа, переживая как ставки улетают за бугор, решила выступить букмекерской конторой, создав иллюзию американского рынка, причем, где она сама определяет результат спора, так как никому непонятно, что это вообще за хрень Solactive US Large Cap, надо ведь только верить, что он коррелирует с СиПи на 99,9%, но если прогнать через машину, то увидим, что там едва и 90% получается.
Удачных покупок или продаж US500!!!!!!!!)))))))))))) Без Лоха и жизнь плоха, а в России порой просто невозможна!
Расчетный фьючерс еще не значит пари или спор-так как это еще и инструмент хеджа, допустим вы имеете портфель акций американский на спб бирже.
А «передернуть» можно вообще все что угодно при желании.
Лично я только за-можно поиграться и с US500 — пусть он и не совсем коллелирует с SnP500, один хрен народ в общей массе играется с РТС. Я бы еще фьючерс на погоду ввел бы-было бы прикольно.
Юрий Желудев, Баран не знает, что такое СМЕ!!!
Но даже в поставочных контрактах свыше 90% сделок с фьючерсами к реальным поставкам не приводят — участники получают убыток или доход с учетом корректировки цены на инструмент. Индекс — это не производный инструмент, производный инструмент — это фьючерс на индекс.
Правила расчета есть вот здесь Там во второй вкладке по ссылке выше есть вес тех акций, которые входят в этот индекс, там база расчета и эти доли совпадают с индексом S&P500
Смотрите не извращенные понятие, а исторические.
Вы наверное были двоечником. Производный инструмент, это то, от чего он произошел. для фьючерса на индекс базовый инструмент это этот индекс. А для индекса базовым инструментом являются котировки акций, если вы решили умничать.
В третьих, что касается вашей ссылки на расчет индекса, то мне до сих пор непонятно, кто является ответственным лицом и где регламент?
Юрий Желудев, дак там же 4 вкладка c гайд лайном.
Ответственный тот кому индекс принадлежит. https://www.solactive.com/about-us/
Маммба видимо не потянула финансово запросы СтандартЭндПурз за использование бренда SnP500. Пришлось договариваться с кем то попроще.
Расчетный фьючерс больше удовлетворяет текущим потребностям рынка, мало кому из игроков нужна реальная поставка. Так что никто ничего не извращает, инфраструктура в виде биржи и поставщиков ликвидности просто приспосабливается к требованиям участников торгов.
Я не был двоечником, если вам так интересно.
Согласно Федеральному закону №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» производными финансовыми инструментами (ПФИ) являются:
- расчётные фьючерсы;
- опционы поставочные и расчётные;
- поставочные фьючерсы.
ПруфлинкТак что с точки зрения регулятора и законодательства производным инструментом является фьючерс, а не индекс.
Наверное они тоже умничают и двоечниками были, не было у них Юрия Желудева, который бы объяснил что индекс тоже ПФИ.
Ответственным лицом за что?
Со стороны Мосбиржи или Solactive? И какой регламент вам нужен?
Вот здесь есть все, включая формулы расчета.
Это со стороны Solactive.
Насколько движения на нашем рынке будут повторять движения оригинального индекса — это вопрос к Мосбирже и маркет-мейкерам, которые контракт будут помогать котировать.
Это у Мосбиржи надо запрашивать документы кто конкретно за это отвечает и насколько может различаться котировка (возможно это у них есть на сайте, где-нибудь в требованиях к маркет-мейкерам, например, но я не готов в эти дебри сейчас лезть, проще спросить в пресс-службе, если это так важно), думаю, пока инструмент малоликвидный, торговли там нормальной все равно не будет.
— да, по факту Мосбиржа принимает ставки на значение индекса, который считается на другой площадке, но и до US500 таких инструментов у нас было полно, те же нефть и металлы, например. По поводу именно экспирации как раз есть ясность, у них в спецификации прописано следующее
Мосбиржа может в чем-то облажаться, например, были кривые экспирации в некоторых валютных парах не так давно.
Но это не носило массового характера, то есть нет оснований думать, что биржа будет манипулировать этой ценой.
В случае ошибки можно подать аппеляцию в ЦБ на то, что биржа сама не соблюдает свой регламент, и кто там будет крайний при разборе ситуации — дело регулятора.
Если есть отклонения в цене от SP500, то на этом можно заработать, через арбитраж.
Что не нравится?