некоторые мысли на перспективы 2019года

Некоторые мысли на 2019 год.

Все мы наблюдали как рынки остро реагируют на политику проводимую ФРС. Т.е. есть понимание того что игроки рынков очень неуверенно себя чувствуют при явном неоответсвии планов по монетарной политике ФРС и сегодняшним состоянием мировой экономики. Причин этому несколько

1. Укрепляющийся доллар замедляет рост мировой экономики и душит(держит за горло) экономики развивающихся стран в первую очередь.
2. Европейская экономика буксует и большая вероятность того, что ЕЦБ придеться перенести срок начала ужесточения монетарной политики с середины 2019года на 2020год… Конечно нервозности добавляет вопрос Брекзита, который еще не решен и как будет решен еще далеко не ясно.Короче инвестиции покинули давно европейские рынки.

Что может изменить отношение инвесторов к долгосрочным и среднесрочным вложениям в рисковые активы.

1. Первый квартал однозначно будет нисходящим или по крайней мере торговый диапазон.Если мы рассмотрим дневку индекса ДОУ по состоянию на конец года то констатируем, что фондовый рынок создал нисходящий годовой канал в котором фондовый рынок имеет все шансы снова протестировать поддержку на 21750. Показательны торги в ночь на 02 января когда одно упоминание руководства Эппел о снижении годовой выручки из-за снижения темпов роста экономики Китая создало паническое бегство в защитные активы из рисковых.Во всяком случаем первым тестом что рынки настроены идти в рисковые активы будет уверенное взятие бывшей долгосрочной поддержки диапазона на 23750. Пока возможную цель роста даже при таком раскладе вижу как уровень 61% восх.коррекции(он же уровень 200дн.скользящей на дневке в области 24950).

Похоже у ФРС не остается другого пути как только несколько смещать сроки дальнейшего ужесточения монетарной политики чтобы избежать худших последствий для мировой экономики.

USD. Перспективы доллара на первую половину 19года считаю позитивными в силу даже того, что доллар сейчас в рынке является не только рисковым активом но и одним из средств защиты. Посему дневка евродоллар с явной тенденцией отработки разворотной фигуры ГиП по факту прорыва линии шеи на 1.16000 и целью в область поддержки стратегического канала(от закрытия 2001года) на 1.07000(1.06850) для меня вполне логична. И только из этой области возможен разворот рынка в европейские валюты как рисковые активы.Причем учитывая что годовой канал(зеленые трендовые) у нас нисходящий я не могу констатировать что изменения в настроениях инвесторов кардинально изменились ранее чем евро не возьмет снова наверх уровень 1.16000.

GBP. Перспективы доллара еще сильнее выражены на дневке фунта.Но тенденция та же, что подтверждает что определенная тенденция на евро верна. Фигура обведенная красным очень напоминает разворотную ГиП, которая уже работает по факту прорыва линии шеи на 1.30250. Цель ГиП ясно указывает область снижения фунта на уровне поддержки стратегического канала на 1.17350.А вот здесь уже можно ждать начала роста фунта в цене пока только в рамках восходящей коррекции с целью в область уровня 61% восх.коррекции на 1.36000(он же область сопротивления годового нисх.канала.

Может ли раньше тенденция на европейских инструментах измениться в корне? То есть сломаться тенденция отработки разворотных фигур на евро и фунте? Есть единственный вариант видимый моню — если парламент Британии в январе отменит Брекзит в принципе. Вот тогда у инвесторов появится интерес вкладываться в европейские активы.

Jpy. График йены подтверждает намерения игроков рынка уходить ниже на укрепление в йену в качестве одного из валют- убежищ. С прорывом поддержки долгосрочного диапазона на 108.000 йена будет иметь цель снижения в область уровня поддержки годового нисходящего канала на 102.000(500).Весьма вероятно что это по времени может быть реализовано до конца марта, т.е. конца 1 квартала, учитывая что во втором квартале рынки скорее всего будут пробовать отрасти в рисковых активах.

CHF. Интересно что перспективы франка выглядят несколько иначе хотя франк также является валютой убежищем. Прежде всего годовой канал у франка оставлен восходящим и посему только прорвав зону кластера из поддержки краткосрочного диапазона и поддержки квартального канала на 0.98450 франк имеет целью снижения уровень средней годового канала на 0.97350 как ширины пробитого краткосрочного диапазона.

Золото.Вот золото тоже удивило. Годовой канал сформированный за 2018год остался нисходящим и в таком случае золото имеет перспективы роста только к уровню кластера из сопротивления квартального канала и уровнем 78% восх.коррекции на 1314.350. А далее снова снижение в рамках нисходящего годового канала.

Таким образом создается впечатление что отработка сценария ухода в защитные активы т.е. в доллар, йену, франк, золото имеет скорее всего временной лаг только на первый квартал.