Как ВВП по ППС пошёл (пятничный лонгрид)

      Я хочу рассказать Вам о том, почему пересчёт российского Валового Внутреннего Продукта (ВВП) в «ВВП по ППС» — бессмысленная операция, зачастую используемая в целях далёких от задачи объективного наблюдения за состоянием российской экономики (скажем прямо — в целях обмана).

      Мотивы понятны — ВВП России в пересчёте на одного человека примерно в 4 раза меньше итальянского, но как только мы применим магический коэффициент под названием «ППС» — … и разрыв существенно сократится (в разы).

Определение:

Паритет покупательной способности (ППС, англ. purchasing power parity) — соотношение валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг.

Согласно теории ППС на одну и ту же сумму денег, пересчитанную по текущему курсу в национальные валюты, в разных странах мира должно быть возможно приобрести одно и то же количество товаров и услуг при отсутствии транспортных издержек и ограничений по перевозке.

Должно быть. Должно.

      Пусть у вас в кармане есть немного рублей. Вы можете на них в России купить 3 кг огурцов, а в США (обменяв доллары по текущему курсу X=66руб.\$) — только 1 кг.
      Получается ППС=3, курс обмена завышен в 3 раза. Он должен быть не X, а X/3, то есть 22руб.\$. Должен. Теория говорит что должен. А он — нет. Но должен. А он — нет./Голосом Жванецкого/

      В рамках теории ППС предполагается, что некие люди, например некие бизнесмены (назовём их вымышленными именами, типа Джон, Майкл или Калви), движимые наживой, обязательно приедут из США в Россию, отконвертируют доллары в рубли (укрепив тем самым его курс), купят огурцы и отвезут в США на продажу. При этом ясно как божий день, что цена огурцов в России ниже в 3 раза не потому что риски велики (обмана, сделки, огурцы отнимут, в тюрьму посадят и тп), а просто так.

… и будут возить эти американцы дешёвые огурцы до посинения
… и будут покупать-укреплять они рубль и продавать-опускать доллары, до тех пор пока их стараниями курс станет таким, что на одну и ту же сумму денег можно будет купить одно и то же количество огурцов и в России и в США.
      Но пока этот курс не стал реальностью — будем считать как будто бы он уже есть. Назовём его «курсом по ППС». То есть такого курса как такового нет, но давайте представим что есть. Закроем глаза и представим. Как если бы он был бы. Бы. /Опять голосом Жванецкого/

      Из вышеприведённого жизнеописания судьбы гипотетических американских бизнесменов, как и из самого определения ясно, что ППС имеет хоть какой смысл только если нет трансграничных ограничений. Если нельзя возить огурцы, то никакого «курса по ППС» не видать как своих ушей без зеркала.

Ибо: санкции-антисанкции-рос(сан\эпидем\сельхоз\здрав) надзор-таможня и прочее.

      Кстати, промоутеры «ВВП по ППС» — нередко ярые сторонники всяких там торговых барьеров. Но именно они и забивают последний гвоздь в крышку гроба с буквами «ППС». По определению.

      При желании вы можете обнаружить массу других причин, почему ППС следует выкинуть на помойку, ну например:

"… основана на допущении, что валюта используется исключительно для покупки товаров и услуг, валюта же может быть востребована не только для сделок с товарами и услугами, но и как форма размещения богатства, как инвестиционный актив. Логика концепции паритета покупательной способности не учитывает этого факта и тем самым вступает в противоречие с современными представлениями о природе спроса на деньги"

      Уже два железобетонных аргумента.

      Но я-таки продолжу, бо вам будет наверняка интересны подробности.

      Как должен считаться ВВП по ППС для России и США, например? Ну чтобы их можно было сравнить?

      Для США — берётся ВВП в долларах, как есть.
      А вот в случае с Россией, для расчёта «ВВП по ППС» берётся ВВП России в рублях и пересчитывается в доллары. 
По какому курсу спросите вы?
      
      Ну где то по 25 рублей за доллар (ППС=2.6… 2.8).

      ?!?WTF!?

      Да, по 25 рублей за доллар. Приблизительно.

      Ну и получается, конечно же, что ВВП России по этому фантастическому курсу — в разы больше того, который бы получился, если бы вы взяли рыночный курс. 

      Нарратив тут такой — рыночный курс неправильный и не справедливый, но есть правильный и справедливый — нужно текущий рыночный курс поделить на магический Паритет Покупательной Способности и главное: есть те кто знает как его сосчитать.

      Кстати, сторонники «ВВП по ППС» на смартлабе часто чморят (простите) фундаментальных аналитиков рынка акций за расчёт «справедливого» курса акций (fair value), а в сущности это тот же подход, что и расчёт ППС. Правда в случае с ППС это ещё более сомнительное занятие.

      Правильный и справедливый курс (коэффициент), наверно, считается магической группой сверх-людей экспертов живущих одновременно в США и России, которые компетентно сравнили все пары услуг и товаров (как промежуточного, так и конечного спроса), их качество, их доли в экономике, учли межстрановое замещение, supply chains, взвесили эту гигантскую матрицу и получили отношение, которое и назвали — ППС.

      Естественно, эта группа сверхэкспертов сравнила количество офтальмологических операций в США и России, среднюю их стоимость, умножила на коэффициент учитывающий разницу в качестве (!), учла вес в экономике, а потом сделала тоже самое для пары миллионов других «пар» товаров и услуг из которых половина просто отсутствует в одной стране, но есть в другой.
      Ну а вдруг американец откажется от своих некачественных-дорогих кукурузных хлопьев, в пользу дешёвой-качественной русской гречи? А вдруг эксцентричный русский предпочтёт курортному Крыму с его идеальной природой, дешёвой и качественной едой, недорогой недвижимостью, хорошими дорогами и замечательной правовой средой — унылый Майями, грязный, бандитский, дорогой? А вдруг? 

      А ведь качество — субъективный параметр. Одному эксперту нравится Parmigiano и он ненавидит пошехонский сыр с пальмовым маслом, у другого же Parmigiano вызывает рвотный рефлекс, а его любимый молочный продукт — трансжировой спред оклокского жиромясомолочного хлебокомбината газированных напитков. О какой средней можно говорить? То есть должна быть многочисленная экспертная группа, в которой доли и тех и этих достаточно точно отражают страновые предпочтения (в двух странах одновременно)… а потом они ещё и как то голосуют и все эти голоса усредняются… Выглядит как кошмарный сон служащих росстата.

      Кстати, я не просто так упомянул медицину. Медицина — услуга. Вы знали что 80% ВВП США это услуги? Сюрприз. И финансовый сектор по вкладу в ВВП — лишь 7-8%. В России услуги занимают меньше, но тоже немало (существенно больше 50%). Услуги крайне разнообразны, их практически невозможно сравнить.

      Если вы порасспросите апологетов «ВВП по ППС», то они обязательно будут рассказывать про ВВП в диванах, огурцах или картошке. Но они даже не подозревают, что это априори нерепрезентативно. Просто потому, что современное ВВП в основном это услуги. Кабзон ездил лечить рак в Италию, Навальный латал глаз в Испании, Тулеев оперировал спину в Германии, а «мадам Арбидол» Голикова полюбились частные немецкие клиники с гидроколонотерапией… Шлюмберже оказывает услуги Роснефти по строительству двухколонных скважин, White & Case помогла выиграть кремлю дело ЮКОСа…

      Как можно сравнить услугу по написанию докторской диссертации в России и в США. А будут ли американцы изъявлять спрос на русских писателей диссертаций? Они у нас плодовитые — процентов 90 всех диссертаций написали. А цену проституток в баре Шпилька что на улице Высоцкого и в Чайнатауне. Вопросы те же. А качество? А поедут ли американцы за качеством сюда? А семечки и квас? Вместо чипсов и колы?

      Каким одним словом можно охарактеризовать возможность исчисления некого ППС для сравнения двух очень разных экономик?
Вряд ли цензурные слова тут подходят, если поразмыслить над масштабом проблемы.

Но я буду цензурен: этого сделать с приемлемой точностью попросту — не-воз-мож-но.

      Поэтому сравнивают «по огурцам». «Огурцы» есть и там и там. То есть по товарам (сразу забыли про 90-95% экономики) которые есть и там и там — по небольшой нерепрезентативной части ВВП, где с качеством разбираться особо не нужно.

      И тут возникает очень важный феномен — чем беднее страна, тем «огурцы» дешевле. И (о радость!) — вот вам 25 рублей за доллар «по ППС».

      Как говаривал кто-то на смартлабе — у тебя уаз-патриот (1 шт.), у меня кадиллак-эскалэйд (1 шт.), наши ВВП по ППС равны.

      Кстати, есть такой индекс Бигмака. Он оценивает «правильный» курс через соотношение цен на Бигмаки в разных странах. Вместо огурцов. Мотив такой — бигмак «впитывает» в себя всю композицию издержек (товары и услуги) местной экономики.

      Ок. Но тогда абсолютно такая же логика применима к расчёту вообще всех макроэкономических показателей, хоть ценовых хоть объёмных. Давайте считать рост экономики в физическом приросте производства Бигмаков. Будем экстраполировать Бигмаки на всю экономику.

      Почему по Бигмакам можно оценивать ППС, а ВВП — нет? А давайте потребительскую инфляцию оценивать по цене женских трусов оклокского комбината трикотажа — они очень популярны? Почему нет? В трусах же сидят все издержки: и электричество и стоимость сырья и труд и пломба в зубе генерального директора.
      Нельзя зависеть от одного производителя? Странно, а когда опирались на цену бигмака, что бы показать что рубль «дико» недооценён — этот аргумент не замечали… Ну пусть вся пищёвка (пищевая промышленность) будет показателем ВВП. Но опять странно… почему так сегодня не делает ни одно государственное стат. агентство в мире?

      Да потому лишь что — нерепрезентативно.
Расчёт ППС в наше время — это высосанное из пальца, бессмысленное число.

      Кстати, если брать ППС что используется для расчёта за 2017 год (МВФ) и тот что получается у Индекса БигМака (лето 2017) — получается курс 25.6-25.8 рублей. Совпадает с пугающей точностью. Не используют ли серьёзные макроэкономисты бигмаки не только для еды?

      Честно говоря «бигмаковцев» и прочих «ппсников» понять можно. Я имею в не тех, кто бездумно «толкает» этот макроэкономический PR-товар, а тех кто делает это частично понимая смысл. Всё дело в том, что мир сегодня и «вчера» это два разных мира. Вчера — ценности были крайне примитивны: поесть, поспать, кров, стрижка. Услуг практически не было. Экономика огурцов. Посчитать репрезентативный ППС- как 2 пальца. Бигмак? Тоже норм. ППСники живут в этом вчерашнем мире. Корреляция с консервативной политической позицией и всем причитающимся букетом болезней — вполне очевидна.

      Сегодняшний мир — иной, он крайне разнообразен, его вариативность не поддаётся обозрению, в нём много услуг. Но старпёры (как в возрастном, так и ментальном смысле) пытаются натянуть на глобус нового мира исчисление всего «в огурцах». Это беда всех учёных макроэкономистов-бюрократов (и в МВФ и в ВБ и OECD) — мир ускользает из их рук. Они не хотят терять работу, хотят продолжать иметь влияние — потому и продолжают считать ППС-PPP и прочую чепуху, которая КОГДА ТО имела какой то смысл (в эпоху нерыночных курсов и простых индустриальных экономик). Вспоминается Галицкий с его Магнитом, он в одном из интервью говорил, что «мы продаём калории, а не продукты». Вот и эти ППСники продают калории на подножках последнего вагона уходящего поезда.

      Ну так как быть, спросите вы?
      Помните я писал выше:

То есть должна быть многочисленная экспертная группа, в которой доли и тех и этих достаточно точно отражают страновые предпочтения (в двух странах одновременно)… а потом они ещё и как то голосуют и все эти голоса усредняются...

      Я всё вёл к тому, что такой группы нет и не может быть в принципе, поэтому ППС — тлен.
      Я немного лукавил.
      Такая группа экспертов всё же есть. Со стороны России в неё входит примерно 147 миллионов человек. Кто то из них любит пошехонский, а кто то parmigiano, кто то и в США бывал и в Италии, кто то ест голландскую Kabrita Gold, а кто то Similac. Они прямо или косвенно формируют спрос на продукты и услуги в России и за её пределами, который в свою очередь прямо или косвенно влияет на текущий обменный курс рубля. С учётом рисков и всего-всего.

      Текущий рыночный обменный курс рубля и есть тот самый «настоящий обменный курс по ППС» в формировании которого участвуют максимально большое количество экспертов.
И он лучший — потому что никакой другой не сравнится с ним ни по охвату, ни по способу формирования консенсуса. Да он очень плох и у него очень много недостатков, как и у любой демократии, но он лучший из того что у нас есть.
Поэтому пользуйтесь им до тех пор, пока валютно-обменные операции в России не запрещены.

      Подытожим
      ППС (и ВВП по ППС) — не имеет смысла так как:
      1. в наши дни невозможно подсчитать из-за разнообразия услуг и товаров современных экономик
      2. не учитывает спрос на деньги (движение капитала)
      3. не имеет смысла при наличии торговых ограничений
      4. не учитывает оценку рисков и субъективные предпочтения

      По каждой из этих причин место показателя ВВП по ППС — на помойке.

      Номинальный ВВП пересчитанный в доллары по рыночному курсу — наилучший из плохих имеющихся способов сравнения ВВП разных стран. Всё остальное — дурнопахнущие суррогаты.

PS Донесите пожалуйста эту публикацию до каждого ППСника, что направо и налево копипастят табличку с википедии с «ввппоппсами», авось у кого что-то проснётся, а то ведь вскоре наш дорогой мазерланд по ППС обгонит все цивилизованные страны, а к прижизненному юбилею в 2052 году обгонит и ВВП Марса.

… только главное что бы огурцы не подорожали.