Блог им. Roggy

Господа опционщики, помогите разобраться

Доброго дня, коллеги!

Вот возник у меня тут вопросец… даже не один. Постараюсь объяснить по нынешним ценам и с подробными примерами.

Итак, первый, общий вопрос: продажа стрэдла. По моей логике я сейчас могу взять опционы Si, продать условно 10 колов по 300 рублей 64500 на цене БА 64500. на этой же отметке взять фьючерса 10 контрактов. Получается я получаю 3000 рублей премии. Я захэджирован фьючом в случае роста, в случае падения на 64500 я его закрываю и падаю спокойно с 3000 рублями в кармане. Условно говоря, я буду покупать фьючерс на 64500 и продавать, если идем ниже — максимум моих убытков в теории, это комиссия биржи и брокера за каждую покупку/продажу на это отметке. 
Верно ли я понимаю логику данной модели?

Подобным образом можно продать полный стрэдл и на отметке 64500 вертеться то в лонг по фьючу, то в шорт. Держа позицию под жестким контролем. 

Единственная опасность остается, на мой взгляд — это гэпы. 

ГО под данную операцию условно будет по 4000 тысячи под каждый опцион и 4000 тысячи на фьючерс. Таким образом, заморозив 120 тысяч, я получаю 3000 рублей (2,5%) за неделю. Комиссией я пренебрегаю в расчетах на данный момент. Больше 100-200 рублей не набежит. 

Понятное дело, что в прибыли я себя ограничиваю, риски контролирую за счет фьючерса, на всякий случай, от полного провала можно докупить колов на 66000 и путов на 63000 по 20 рублей условно. 

Все никак не могу понять, где тут подвох?

С уважением, Виталий.
17 комментариев
Если вы не понимаете, как работает СПАН и СУР, то не торгуйте опционы… По крайней мере не продавайте непокрытые опционы… И не дай вам бог слушать чушь от местных математиков…
Активный Инвестор, Непокрытые ни в коем случае. Тут как раз смысл в том, чтобы перекрывать на цене страйка в нужную сторону сразу же. Условно при цене 64510 лонг, при 64490 шорт. Про СПАН и СУР пошел изучать вопрос. Спасибо
avatar
Vitaliy, фуч не является полноценным покрытием… Вы продали синтетику. А покрытием для продажи колов может быть ТОЛЬКО наличный доллар.  Мой курс «Покрытые продажи» покупайте…
Активный Инвестор, Вот тут в сейчас вообще завис… Как это фьючерс не покрытие опциона?! Опцион — контракт на право покупки по цене страйка Базового актива. Для опционов Si базовый актив Si — то бишь фьючерсный контракт на доллар/рубль. То есть получается, что по опциону в случае экспирации в случае продажи кола я должен поставить разницу в цене между страйком и ценой на момент экспирации опциона. Разница эта в пунктах по БА, стало быть если я получаю минус на продаже кола, то с той же цены, что и страйк по лонгу фьючерса я заработаю плюс, который перекроет этот минус в ноль — комиссии. Таким образом я останусь с премией. Покупатель опциона в плюсе на разницу. В моей голове это так, по крайней мере. 
avatar
Vitaliy, тут все просто игнорируют экономику… Фуч — это не актив, его просто формально считают БА для опциона. Невозможно одним деривативом покрыть другой, особенно если он нелинейный. Экономически покрытием для проданного кола может быть только доллар. Покупайте доллары и мой курс «Покрытые продажи»
Активный Инвестор, плз, ссылку на курс и стоимость?
avatar
gelo zaycev, это анонс дополнительного раздела, в конце видео программа всего курса



Vitaliy, в нейронках есть такое понятие как оверфиттинг, у Активного Инвестора тоже оверфиттинг. У него дериватив не поставочный, т.е. контракт на разницу цен, а он вам мозг парит. Объемы торгов валютой в 100+ раз больше чем объемы торгов Si и все они поставочные. СПАН/СУР на Si (секретные технологии пришельцев на Si, которые разворачивают торги валютой), серьезно?
avatar
Чарльз Маккей, 
Объемы торгов валютой в 100+ раз больше чем объемы торгов Si и все они поставочные. СПАН/СУР на Si (секретные технологии пришельцев на Si, которые разворачивают торги валютой), серьезно?
   1. СИ — это расчетный контракт… хотя в данном случае это не имеет никакого значения.  
   2. Если вы не понимаетет как работает СУР, то зачем ерунду пишете… По фучам СПАНы работают, а по наличной валюте не работают… Разницу чувствуете?
По первому вопросу можете просто продать путы сэкономив на комиссии.
А по второму вас просто распилит на этом страйке с вероятностью 146%, проверено.
avatar
GoGo, 
с вероятностью 146%, проверено.
  я думаю, даже 147%
GoGo, Не совсем понял сию мысль. Если я продаю путы, то в случае похода вниз мой риск неограничен. Или Вы имеете ввиду продажу путов и при необходимости лонг по фьючу?
avatar
Vitaliy, Не совсем внимательно прочитал ваш вопрос, упустил что вы хотите продать фьюч на страйке. Тогда и в этом случае распилит.
avatar
GoGo, Вы умеете обнадеживать :) А есть случай, когда не распилит? 
avatar
GoGo, Распилит — Вы подразумеваете, что цена будет в течении недели туда сюда болтаться и по итогу всю премию сожрет комса + убытки по 10 пунктов? 
avatar
Vitaliy, Неделя — это очень оптимистично. Сишка может на день залипнуть на одном страйке, что тогда делать? Каков будет ваш ПЛАН?
Оттянет конец депозиту дельта-хедж через определенный шаг, но конец всё равно неизбежен…
avatar
GoGo, признаюсь, этого я пока не продумал. Понимаю, что данный сценарий вполне вероятен, поэтому думаю над тем, что в этом случае можно подкрутить или сделать.
avatar

теги блога Vitaliy

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн