Ответы на вопросы по фондовому рынку и трейдингу

Друзья, помогите разобраться с субфедеральными облигациями с амортизацией...

ВНИМАНИЕ! КОММЕНТАРИИ ПЕРВОГО УРОВНЯ В ВОПРОСАХ УПОРЯДОЧИВАЮТСЯ ПО ЧИСЛУ ПЛЮСИКОВ, А НЕ ПО ВРЕМЕНИ ПУБЛИКАЦИИ.
Собственно, суть: если одна или несколько амортизаций по субфеду уже прошли — то при покупке какую сумму за облигацию я плачу? Полную или минус амортизации? И процент, соответственно, при выплате купона считается с какой суммы — с полной или с остатка (за минусом амортизаций)?
avatar
Илья Просто
Например, Облигация Адм. г.Томск 2014 (RU000A0JV2H4) - ТомскАдм 5. Она будет гаситься уже скоро - 15.12.2019. Амортизаций было уже 3. И остаток сейчас — 300 руб., как я понимаю. Т.е. если бы я покупал ее при размещении — она считалась бы по полной цене (1000 руб.). А вот сейчас она по какой цене продается (так то торгуется по 101,4%, но вот от какой суммы этот процент)?
Помогите разобраться, пожалуйста.
Ну и в целом — в какие моменты лучше/правильнее покупать субфедеральные облигации (относительно дат выплаты купонов и амортизаций)? Есть какие-либо правила?
avatar
Илья Просто
+1
Ну и в целом — в какие моменты лучше/правильнее покупать субфедеральные облигации (относительно дат выплаты купонов и амортизаций)? Есть какие-либо правила?
Если брать сразу после выплаты купона, налог будет чуть поменьше.
Но на мелких суммах это не существенно, да и в стакане может тупо не быть нормальных предложений. А нальют ли в бид и когда — неизвестно.

А так покупать лучше на размещении или сразу после. Будет премия к рынку и можно объем взять. Но смотря кто андеррайтер. Есть те, которые ставят высокую цену, а потом ее снижают. А есть те кто ставит низко, а потом повышает по мере раздачи. Но на мелких объемах вся эта возня незаметна, больше на электричество уйдет.
avatar
Евгений Петров
+1
Илья Просто, процент всегда от текущего номинала облигации, его видно в таблице текущих торгов.
avatar
Abstract
+4
При покупке облигации с амортизацией, вы платите за остаток основного тела облигации + НКД с прошлой выплаты, на цену тела в тот момент. И купон вы получаете в % от оставшегося тела.
avatar
LordMerlin
Куницын Евгений, спасибо большое! Так и понял, но решил уточнить у более опытных коллег. Собственно, на СЛ в описании этой облигации и стоит сейчас номинал 300. А на Русбондс — 1000. Это немного запутало. 
А в целом если купить эту облигацию сейчас и 15 декабря получить купон и собственно 300 р. стоимости облигации — есть в этом какие-то неочевидные минусы? Только начинаю осваивать облигации и с дальними не хочется связываться… Но может такие близкие — тоже не вариант по каким-то неочевидным для меня причинам?
avatar
Илья Просто
+2
Илья Просто, я так понимаю, плюс может быть такой: сейчас берете короткую облигу со стоимостью выше номинала. Получаете высокий купон, но Вам возвращают денег меньше чем вы потратили на покупку тела. Таким образом, Вы получаете виртуальный убыток, тем самым уменьшая налоговую базу с фондового рынка.
avatar
Виктор
Виктор, да, спасибо, на этот момент я обращал внимание. Имею его в виду. )
Мне больше интересно про минусы. )
… и иные неочевидные новичку вещи…
avatar
Илья Просто
+1
Илья Просто, минусы, я так полагаю комиссия, и если мы говорим о полной доходности к погашению — то она для таких облиг считается не очень правильно, так-как будет амортизация тела. Но, если в Вашем случае её не будет, полагаю, из минусов только комиссия брокера.
avatar
Виктор
+1
Илья Просто, в варианте «купить и держать до погашения» если покупать очень короткие, например, полугодовые,  брокерская и биржевая комиссия будет в несколько раз выше, чем если купить один раз в три года.
avatar
Феликс Осколков
+1
Илья Просто, просто не забудьте, что тот процент, что в цене выше 100%, при погашении теряется. Так что у близких облиг этот процент может не отбиться за короткий срок, пока вы их держите до погашения. Комиссия же брокерская отбивается за несколько дней держания. 
avatar
Abstract
+2
Как мне кажется, часто с короткими облигами играться, ради надежности, вы можете всю прибыль на комиссии потерять и на курсовой разнице, ессли она в момент покупки с наценкой торгуется. А если с дисконтом, то на этот доход от курсовой налог начислят. Тут считать надо.
avatar
LordMerlin
Куницын Евгений, Вы правы, спасибо! Но для начала пару раз попробую с короткими — чтоб посмотреть на практике — как весь процесс происходит. Собственно, на днях купил ОФЗ 26210, ну и вот сейчас к субфедералам присматриваюсь…
avatar
Илья Просто
+1
Вот хорошо видно в таблице раздел платежи
bonds.finam.ru/issue/details01BE000002/default.asp
avatar
LordMerlin
Куницын Евгений, да, очень удобно, спасибо!
avatar
Илья Просто

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.

Залогиниться

Зарегистрироваться

полезные записи за 24 часа

★21 15 Список акций компаний РФ, у которых нет долгов. Именно в такие сейчас можно инвестировать!
★11 23 КПДВ: Как заработать на арбитраже валюты ???
★11 24 Каждый следующий миллион быстрее предыдущего. Портфель перешагнул отметку в 5 млн
★10 16 🧊 ИНФЛЯЦИЯ ставит антирекорд. Как проблемы экономики спихнуть на Новогодние праздники, чтобы люди вам поверили!
★9 10 Отслеживание позиций торгового робота Московской биржи через CSV файл
★8 87 Рынок сделал - 30% от хая. За 20 лет на российском рынке было 5 похожих коррекций
★7 101 📉ТОТАЛЬНАЯ ЛИКВИДАЦИЯ📉 Ух, завидую шортистам👍👍 Они в такие дни делают состояния!
★6 43 Портфели наших аналитиков, консенсус портфель Mozgovik + сделки сегодня
★5 0 Прогноз по дивидендам на преф Сургутнефтегаза
★4 33 📉 Рынок жестко проливают, до таргета в 2400 осталось падать буквально 2%
+298 271 Ситуация на текущий момент
+197 101 📉ТОТАЛЬНАЯ ЛИКВИДАЦИЯ📉 Ух, завидую шортистам👍👍 Они в такие дни делают состояния!
+178 31 Итоги дна 🔥 Акции и инвестиции
+174 28 Самолёт выпускает шасси: застройщик терпит бедствие
+171 113 У кого сегодня был маржин-колл?
+170 87 Рынок сделал - 30% от хая. За 20 лет на российском рынке было 5 похожих коррекций
+162 69 Последствия темы доллар по 110
+156 43 Саня, не унывай, ты мой кумир
+151 64 Тимофей нас обманул
+147 162 Азия. Среда.

самые обсуждаемые сегодня

271к Ситуация на текущий момент
162к Азия. Среда.
116к Кто-нибудь знает хоть один драйвер для роста?
103к Украина в НАТО? Рынок льют по настоящему уже вторую неделю. Скоро узнаем уже
102к Метод Геллы. Буксуют (BRENT)
80к Заморозка вкладов. Будет или нет.
79к Опять пошли какие-то вбросы про заморозку вкладов.
69к Последствия темы доллар по 110
64к Тимофей нас обманул
55к Почему всё падает

теги блога Илья Просто

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн