SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Strannikss
Инвесторы чувствуют дыхание «медведей»
- 21 апреля 2011, 17:34
- |
Индекс РТС вчера отыграл резкое снижение в начале недели, поднявшись до уровня закрытия прошлой недели. Сегодня, открывшись уверенным гэпом вверх, в течение первой половины дня российские индексы показывают позитивную динамику. Нефть и золото еще немного выросли, главный драйвер – ослабление доллара. Котировки фьючерсов на базовые металлы продолжают повышательную динамику. Цена барреля нефти марки Brent торгуется в районе $124,30. Фон позитивный.
К 16:30 российские индексы, поддерживаемые дорожающей нефтью и положительной динамикой фьючерсов на американские индексы, продолжают рост. По фьючерсу на индекс РТС (RTS-6.11, RIM1) ближайшим значимым уровнем остается отметка в 200 000 пунктов. Если мы закрепимся выше данного уровня до конца текущей недели и не сорвемся снова вниз, то можно рассчитывать на осторожный поход вверх и закрепление в диапазоне 204 000…210 000 пунктов.
Хотелось бы напомнить, что сегодня последний торговый день недели на большинстве западных фондовых площадок. Сокращенная рабочая неделя связана с празднованием Good Friday, в том числе в США. Очередное оживление на фондовых рынках, вероятнее всего, произойдет лишь в начале следующей недели. На наш взгляд, во второй половине дня внимание участников рынка будет сосредоточено на очередной порции макроэкономических показателей и отчетах американских компаний. Данные новости определят динамику последних часов торгов. Если данные окажутся хуже ожиданий и фьючерсы на американские индексы уйдут в красную зону, возможна очередная фиксация прибыли.
Всю неделю сохраняется повышенный интерес в опционах Put RTS-6.11 160 000, 165 000, 170 000-го страйка и Call 220 000 и 225 000 страйка. Инвесторам, ожидающим отскок в волатильности базового актива и рассчитывающих на возникновение трендовых движений мы в ближайшие два дня рекомендуем рассмотреть стратегию «Покупка Straddle». В условиях неопределенности дальнейшего движения рынка, покупка Straddle позволяет инвестору зарабатывать на резком подорожании колл или пут опциона, входящих в стратегию, в зависимости от резкого роста или падения рынка.
Анализ реализованной волатильности базовых активов свидетельствует о наличии возможностей для построения межконтратктных спрэдов. Эффективность таких стратегий значительно зависит от уровней, на которых их удастся собрать. В четверг и пятницу интересным выглядит спрэд «покупка волатильности» в индексе РТС (195 000 страйк — уровень 25.00…25.55%) – «продажа волатильности» в Газпроме (23 000 страйк, — уровень 29.50…30.00%); «покупка волатильности в Сбербанке (10 500 страйк, — уровень 28.50…29.00%)» — продажа в Газпроме (23 000 страйк, — уровень 29.50…30.00%); однако низкая ликвидность и широкие спрэды могут сделать вход в позицию дорогим, что снижает потенциальную прибыль.
Для инвесторов, склонных к торговле волатильностью, мы можем рекомендовать сегодня рассмотреть:
К 16:30 российские индексы, поддерживаемые дорожающей нефтью и положительной динамикой фьючерсов на американские индексы, продолжают рост. По фьючерсу на индекс РТС (RTS-6.11, RIM1) ближайшим значимым уровнем остается отметка в 200 000 пунктов. Если мы закрепимся выше данного уровня до конца текущей недели и не сорвемся снова вниз, то можно рассчитывать на осторожный поход вверх и закрепление в диапазоне 204 000…210 000 пунктов.
Хотелось бы напомнить, что сегодня последний торговый день недели на большинстве западных фондовых площадок. Сокращенная рабочая неделя связана с празднованием Good Friday, в том числе в США. Очередное оживление на фондовых рынках, вероятнее всего, произойдет лишь в начале следующей недели. На наш взгляд, во второй половине дня внимание участников рынка будет сосредоточено на очередной порции макроэкономических показателей и отчетах американских компаний. Данные новости определят динамику последних часов торгов. Если данные окажутся хуже ожиданий и фьючерсы на американские индексы уйдут в красную зону, возможна очередная фиксация прибыли.
Всю неделю сохраняется повышенный интерес в опционах Put RTS-6.11 160 000, 165 000, 170 000-го страйка и Call 220 000 и 225 000 страйка. Инвесторам, ожидающим отскок в волатильности базового актива и рассчитывающих на возникновение трендовых движений мы в ближайшие два дня рекомендуем рассмотреть стратегию «Покупка Straddle». В условиях неопределенности дальнейшего движения рынка, покупка Straddle позволяет инвестору зарабатывать на резком подорожании колл или пут опциона, входящих в стратегию, в зависимости от резкого роста или падения рынка.
Анализ реализованной волатильности базовых активов свидетельствует о наличии возможностей для построения межконтратктных спрэдов. Эффективность таких стратегий значительно зависит от уровней, на которых их удастся собрать. В четверг и пятницу интересным выглядит спрэд «покупка волатильности» в индексе РТС (195 000 страйк — уровень 25.00…25.55%) – «продажа волатильности» в Газпроме (23 000 страйк, — уровень 29.50…30.00%); «покупка волатильности в Сбербанке (10 500 страйк, — уровень 28.50…29.00%)» — продажа в Газпроме (23 000 страйк, — уровень 29.50…30.00%); однако низкая ликвидность и широкие спрэды могут сделать вход в позицию дорогим, что снижает потенциальную прибыль.
Для инвесторов, склонных к торговле волатильностью, мы можем рекомендовать сегодня рассмотреть:
- 200 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 24,00…24,50 %; продажа на уровне 26,50…27,00 %.
- 195 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 25,00…25,40 %; продажа на уровне 27,50…25,90 %.
- 23 000 страйк GAZR-06.11: покупка на уровне 25,00…25,50 %; продажа на уровне 29,50…30,00 %.
- 10 500 страйк SBRF-06.11: покупка на уровне 28,20…28,50 %; продажа на уровне 33,50…34,00 %.