Блог им. Whispered

ETF от Тинька - Копаем золото.

Что за новые БПИФ от Тинька смотрим в прошлом посте. 

Сейчас посмотрим составную часть этих пифок, самую что ни на есть золотую часть. Ранее нам был доступен только FXGD, который по-хитрому реплицировал золото с помощью свопа. Соответственно, были кредитные риски контрагента и непрозрачные условия этого свопа.
ETF от Тинька - Копаем золото.

Сейчас в рамках TRUR, TUSD и TEUR нам предоставляется возможность инвестировать в золото более «понятным» образом. А именно через золотой фонд iShares Gold Trust. В проспекте IAU утверждается следующее:
The second-largest gold-oriented ETF, IAU is another fund that buys physical gold. The fund incurs expenses for transportation, warehousing, and insuring the bullion. IAU keeps its gold in vaults scattered around the planet. Interestingly, the fund does not try to profit from the gold by selling it when the price goes up. Instead, its fund managers consider IAU a way for investors to buy and hold gold bullion. This makes the fund very stable.

Итак:
  • IAU инвестируют в золото напрямую, складирует его и подметает метелочкой.
  • А еще он второй по величине золотой фонд мира. Объем фонда на 17 миллиардов долларов США.
  • Объем торгов в 120 миллионов. 
  • Все это за скромные 0.25% комиссионных.

А теперь магия. Каким образом фонд с физическим хранением ресурса и комиссией 0.25% мог превратиться в фонд фондов с комиссией под 3%?
12 комментариев
Нет у Тинькофф 3%, внимательно правила почитайте
avatar
RedBull
RedBull, 0.99+1.5+0.05+внутренняя комиссия etf+success fee+минимальная комиссия в 99 рублей при отсутствии роста. Думаю, наберется.
avatar
Whispered
Whispered, комиссия управляющей компании 0,99%, где вы нашли про success fee, в каком пункте правил ДУ (дайте ссылку). 1,5% это максимальные расходы на аудитора, биржу и спец. депозитарий. В правилах, практически всегда, прописывается максимальный в %-ах размер. По факту эти расходы укладываются в 0,3-0,5% в зависимости от размера фонда.
avatar
RedBull
RedBull, только вот размер некоторых фондов на данный момент соответствует именно 1.5%. Success fee был описан представителем банка на банки.ру в брокерской ветке. Также все это расписано у них на сайте.
По ДУ мы видим в трех местах разные максимальные значения. И правила фонда наверняка поменяются в одностороннем порядке к январю, как у того же Газпрома и прочих.
Если упираемся в реинвестирование, то 25% золота кеш флоу не дают.
avatar
Whispered
Whispered, это стандартные типовые правила
avatar
RedBull
+1
RedBull, Про «стандартные типовые» всегда говорят, когда готовятся ошкурить хомячков. )))
avatar
О'Грин
О'Грин, ну тогда все вопросы к центральному банку
avatar
RedBull
RedBull, Да, формат ПДУ у БПИФ примерно одинаковый. Только вот не у всех есть регрессивная шкала для депо, биржи и прочих. Как я помню, такое было только у MTEK.
Само Success Fee описано в приложении Тинькоффа самими специалистами Тинькоффа. По факту любое официальное заявление там является офертой и принимается к исполнению. В лучшем случае, этот Success fee в итоге будет реализовываться посредством спреда у маркет-мейкера. Прям в ДУ указано, что у него отклонения от INav вверх и вниз могут составлять 5%. У других пифов есть подобные спреды, но в среднем они по 3%.
avatar
Whispered
Whispered, можно маркет-мейкеру паи не продавать, а просто погасить безо всяких спредов
avatar
RedBull
RedBull, 86 пункт. 43 и 44 пункт. Те же самые правила для погашения.
avatar
Whispered
+1
RedBull, опять же просьба не забывать, что у TUSD и TEUR скрытые комиссии фондов могут быть от 0.2 до 1.
Даже если бы у Тинькоффа была комиссия 1.5% от СЧА, то в валютном выражении мы получаем какой-то ужас во плоти. Напоминаю, что в некоторых банках в августе евровые депозиты были с отрицательными ставками. О какой-либо доходности для конечного инвестора говорить сложно в такой ситуации.
avatar
Whispered
не переведутся лохи на земле русской
avatar
suren

полезные записи за 24 часа

★9 4 Бакс 99,99, ралли в акциях закончилось, крипторалли продолжается. Дивиденды, недвижка, облигации, инфляция. Воскресный инвестдайджест
★8 15 Собираем идеальный дивидендный портфель. Акции, которые регулярно и щедро делятся дивидендами⁠⁠
★6 106 Кризис застройщиков потащит за собой банки
★6 23 СБЕР присвоил мне статус "Квалифицированного инвестора"! Как я его получил и почему это стоит сделать всем инвесторам до конца года?
★5 112 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 2.
★4 3 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 31-й.(пост за понедельник)
★3 58 Доходы московских таксистов составляют 314 тыс.руб. в месяц.
★3 20 Инфляция в начале ноября вызывает тревогу, темпы роста выше, чем год назад, когда инфляционная спираль, только начала раскручиваться.
★3 18 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 1.
★3 17 Когда начнётся рецессия, если не смягчать ДКП. Личное мнение: когда ЦБ РФ придётся смягчать ДКП
+113 49 Почти 15 лет в рынке.
+107 124 Кризис пенсионера
+97 80 Настоящая беда это налоги, а не инфляция!
+91 112 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 2.
+89 106 Кризис застройщиков потащит за собой банки
+82 46 Застройщики совсем обнаглели, взвинтив цену на жильё за два года в 2 раза, но жизнь заставит их образумиться — депутат Госдумы Аксаков
+72 50 Украинские активы – мир 🕊️ уже в цене!
+62 79 Секта Карпо-Шадриных.
+60 40 Инфляция, наблюдаемая, ожидаемая и официальная.
+55 58 Доходы московских таксистов составляют 314 тыс.руб. в месяц.

самые обсуждаемые сегодня

79к Секта Карпо-Шадриных.
49к Почти 15 лет в рынке.
40к Инфляция, наблюдаемая, ожидаемая и официальная.
26к Космолётами хочет заменить самолёты Илон Маск.
24к Я категорически не согласен!
23к СБЕР присвоил мне статус "Квалифицированного инвестора"! Как я его получил и почему это стоит сделать всем инвесторам до конца года?
22к История вахтовика о бабушкином золотом кольце. Про крутые повороты на графиках золотого запаса СССР
22к Философия неравенства
20к 24 годовых без риска. Чо вам еще надо?
19к Застройщик Самолет мне должен

теги блога Whispered

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн