Блог им. FZF

Как посчитать цену опциона на отрицательном страйке.

    • 22 апреля 2020, 12:33
    • |
    • FZF
  • Еще
Это приближенное вычисление опционных цен. Но для тяжелой жизни оно подойдет своей простотой.
1. Принимаем текущую цену базового актива за ноль (относительно этой точки будем считать)
2. Принимаем текущие цены на центральном страйке за «правильные»
или рассчитываем

Кол+Пут= ATR(Н1)*КОРЕНЬ(N)*0,5,  где N количество торговых часов до экспирации.

как описано здесь smart-lab.ru/blog/474365.php

3. Считаем стоимость опционов принимая за Х расстояние на которое страйк удален от текущей цены базового актива, как описано здесь
smart-lab.ru/blog/532275.php

Есть более точная формула, но мне  тоже хочется зарабатывать. :)))

Добавил, чтоб было в основном тексте:
Если нужно более красивую формулу, которая лучше ложиться на рынок,
то надо в показатель степени вставить коэффициент =1,068
Е^(-1.068*abs(X)/2/Q)
    ★17
    26 комментариев
    +1
    А по модулю нельзя считать? Отрицательные страйки это зеркальное отображение положительных.
    avatar
    Феликс Осколков
    Феликс Осколков, Есть формула, а дальше это дело математики, как вы ее преобразуете.
    avatar
    FZF
    Расстояние от страйка до текущей цены все-таки хочется считать не в абсолютных значениях, а в относительных. Раньше можно было ln(S/K), на крайняк (S-K)/K. А теперь то как?
    avatar
    Кирилл Браулов
    Кирилл Браулов, Цена опциона в пунктах. Расстояние Х тоже в пунктах.
    avatar
    FZF
     Если нужно более красивую формулу, которая лучше ложиться на рынок, то надо в показатель степени вставить коэффициент =1,068
    Е^(-1.068*abs(X)/2/Q)
    avatar
    FZF
    FZF, биржа то как считать будет? Я думаю, отрицательные страйки просто не будут вводиться, а вот экспирацию рассчитывать будут по любым ценам. 
    avatar
    Лисицин
    Лисицин, Если бирже очень нужно, пусть мне напишут. Но в окрестностях нулевого страйка старым методом волатильность посчитать нельзя. Так как волатильность считается относительно цены БА. А цена БА нулевая :)
    avatar
    FZF
    Лисицин, Это их проблема, как они будут считать. Задача трейдера — определить цены, которые увеличат вероятность получения прибыли.
    avatar
    FZF
    FZF, но при этом мы должны принимать во внимание не только своё представление о справедливости, но и алгоритмы биржи. Потому что вармаржу нам начислят именно по этим алгоритмам, а не по «справедливости».
    avatar
    ch5oh
    ch5oh, Биржа может строить свою «улыбку волатильности» по рынку, рассчитывая волатильность иным методом (не в процентном отношении к БА). От туда считат мажу.
    Другой вопрос, что принципиально переделать расчет и оценку опционов, совсем в иных координатах… народ этого не поймет.
    avatar
    FZF
    +1

    FZF, «народ» видит в Квике неудачно обозванный столбец «Теор.цена» и искренне думает, что это истина в последней инстанции. Соответственно, выставляет свои заявки «ни на шаг хуже Т.Ц.». И потом вопит: "Нет ликвидности! Безобразие!". А на самом деле могли бы 10 лямов ГО за 5-10 минут набрать.

     

    Мне иногда кажется, что если бы биржа эту инфу не транслировала на клиентов, то активность торгов была бы выше. Потому что люди бы изначально понимали, что нет никакой божественной «справедливой цены опциона». Есть только ТВОЯ цена опциона и чужая котировка в стакане. Если эти две величины перекрываются, отлично! Хватай скорее.

    avatar
    ch5oh
    ch5oh, ваш коммент — комплимент бирже. Он означает, что биржа спасает дилетантов от таких акул, как вы. Ведь получается, что если я отклонюсь от теор. цены биржи, вы тут же заключите со мной сколь угодно много контрактов, на которых я, очевидно, потеряю деньги в вашу пользу.
    avatar
    Барсик
    +2

    Барсик, Ваш комментарий ярко демонстрирует, что Вы настолько дилетант, что даже не можете понять смысл моей четко и ясно изложенной мысли.

     

     

    Давайте другими словами скажу. «Биржевая цена» является настолько бессмысленной величиной, что соотношение Вашей заявки и этого числа никак не влияет на моё решение совершить с Вами сделку.

     

    Доказательством этого тезиса являются многочисленные случаи, когда биржевая цена на сотни пунктов отклоняется от заявок в стакане и это никак не вляет на активность торгов и не приводит к совершению дополнительных сделок. Причем такие ситуации могут длиться часами непрерывно.

     

    Вспомните себя: «биржевая цена» на 50 шагов цены выше аска в стакане. Вы разве бежите его покупать??? Нет. И никто не бежит. А если «биржцена» на 30 Ш.Ц. ниже бида в стакане, Вы разве бежите продавать? Нет.

     

    Что и требовалось доказать.

    avatar
    ch5oh
    Барсик, опционы можно торговать по разному и иметь прибыль по разному. Все эти расчеты лишь один из методов вью на рынок. Конечно многое сомнительно в условиях дефицита ликвидности и издержек, но если им так легче… К тому же, околорыночники должны чему то учить и что то сложное перебирать иначе не будет клиента.;)
    avatar
    Savin
    что такое отрицательный страйк?
    avatar
    Денис Ефремов
    Denis Sta, вот и мы гадаем, что значит "купить пут со страйком $(-10)"? =)
    avatar
    ch5oh
    ch5oh, вапще не понял че ты написал)
    avatar
    Денис Ефремов
    Denis Sta, Это когда цена исполнения опциона с отрицательной ценой. В теории вроде такого не было, а на практике есть.  Комплексные числа тоже не сразу появились. :)
    avatar
    FZF
    +2
    FZF, не дай бог, у меня по ТФКП тройка была
    avatar
    Лисицин
    Лисицин, а ещё есть кватернионы где-то…
    avatar
    ch5oh
    ch5oh, ругаетесь так?
    avatar
    Лисицин
    +1

    Лисицин, =) да, ладно. Штука не очень популярная, но широко известная:

    Кватернион

    avatar
    ch5oh
    ch5oh, чет трэш какой-то 
    avatar
    KarL$oH
    +1

    KarL$oH, да всё просто. Один из вариантов определения:
    "Комплексное число у которого вещественная и мнимая часть сами являются комплексными числами".

     

    ПС Кстати, оказывается, именно с их помощью Максвелл сформулировал уравнения электродинамики:

    Несмотря на необычные свойства новых чисел (их некоммутативность), эта модель довольно быстро принесла практическую пользу. Максвелл использовал компактную кватернионную запись для формулировки своих уравнений электромагнитного поля.


    А мы и не знали. =)

    avatar
    ch5oh
    FZF, страйк на момент экспирации с убытком?
    avatar
    Денис Ефремов
    +1
    Denis Sta, Да. Такое оказывается теперь тоже может быть. :))
    avatar
    FZF

    полезные записи за 24 часа

    ★9 2 Бакс 99,99, ралли в акциях закончилось, крипторалли продолжается. Дивиденды, недвижка, облигации, инфляция. Воскресный инвестдайджест
    ★7 15 Собираем идеальный дивидендный портфель. Акции, которые регулярно и щедро делятся дивидендами⁠⁠
    ★5 101 Кризис застройщиков потащит за собой банки
    ★5 30 Яндекс: чего ждать в ближайшие полгода? +отчет 3кв МСФО
    ★4 101 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 2.
    ★3 140 Cуть инвecтициoннoгo Coглaшeния мeжду Poccиeй и Aбxaзиeй
    ★3 47 Доходы московских таксистов составляют 314 тыс.руб. в месяц.
    ★3 82 Важно. Лавров: заморозка - хуже «Минска»
    ★2 4 Хазин. Почему растут американские биржевые индексы?
    ★2 18 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 1.
    +131 140 Cуть инвecтициoннoгo Coглaшeния мeжду Poccиeй и Aбxaзиeй
    +102 30 Яндекс: чего ждать в ближайшие полгода? +отчет 3кв МСФО
    +96 55 Кризис пенсионера
    +87 101 Теперь точно вклады заморозят! Иначе будет гиперинфляция. Часть 2.
    +85 70 Настоящая беда это налоги, а не инфляция!
    +85 101 Кризис застройщиков потащит за собой банки
    +78 42 Застройщики совсем обнаглели, взвинтив цену на жильё за два года в 2 раза, но жизнь заставит их образумиться — депутат Госдумы Аксаков
    +72 46 Украинские активы – мир 🕊️ уже в цене!
    +51 46 Про Налог на инфляцию.
    +51 47 Доходы московских таксистов составляют 314 тыс.руб. в месяц.

    самые обсуждаемые сегодня

    52к Секта Карпо-Шадриных.
    26к Почти 15 лет в рынке.
    22к Я категорически не согласен!
    8к Инфляция, наблюдаемая, ожидаемая и официальная.
    7к Борис Эпштейн захотел стать посланником Трампа по урегулированию украинского конфликта. Решения нет.
    12к СБЕР присвоил мне статус "Квалифицированного инвестора"! Как я его получил и почему это стоит сделать всем инвесторам до конца года?
    4к Рацпредложение по конференции Смартлаба.
    4к Продолжаю инвестировать в привлекательные Российские активы. Портфель 16 млн руб. #202 неделя. Итоги.
    5к Застройщик Самолет мне должен
    3к Шольц поговорил и с Трампом

    теги блога FZF

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн