Про акции третьего эшелона

Российский банковский сектор в 1 кв 2020 претерпел обвал, но не весь. Есть среди наших банков такие, что показали уверенный рост чистой прибыли:

👉 ПАО МОСОБЛБАНК #MOBB
увеличение на 20%
👉 ПАО РОСБАНК #ROSB увеличение на 30,5%.
👉 ПАО «Банк Санкт-Петербург» #BSPB увеличение на 83,4%.
👉 ПАО АКБ «Приморье» #PRMB увеличение в 9 раз.

Мое внимание конечно привлёк Банк Приморье, и в поисках анализа его деятельности на наткнулся на аналитическую статью Simply Wall St на Yahoo finans «Участвовали ли вы в невероятном доходе 303% коммерческого банка Приморья (MCX: PRMB)?» от 15 мая 2020.

Ссылка на первоисточник: finance.yahoo.com/news/did-participate-commercial-bank-primoryes-111150632.html

Статья на английском, а с ним у меня не все хорошо, поэтому могу предложить лишь гугл-перевод:

В то время как акционеры Публичного акционерного коммерческого банка «Приморье» (MCX: PRMB), вероятно, в целом довольны, в последнее время акции не особенно хороши: цена акций в последнем квартале упала на 13%.

Но через три года доходы были велики. Фактически, цена акции выросла на 224% по сравнению с тремя годами ранее. Поэтому недавнее падение цены акций следует рассматривать в этом контексте.

Если бизнес может работать хорошо в течение многих лет, то недавнее падение может стать возможностью.

В то время как рынки являются мощным механизмом ценообразования, цены на акции отражают настроения инвесторов, а не только эффективность бизнеса.

Один ошибочный, но разумный способ оценить, как изменились настроения в компании, — сравнить прибыль на акцию (EPS) с ценой акции.

Коммерческий банк Приморье смог увеличить свою прибыль на акцию на 16% в год в течение трех лет, что привело к повышению цены акций.

Для сравнения, прирост цены акций на 48% опережает рост EPS. Это указывает на то, что рынок чувствует себя более оптимистично после последних нескольких лет роста. После нескольких лет уверенного прогресса инвесторы очень любят бизнес.

Как насчет дивидендов?
Важно учитывать общую доходность акционеров, а также доходность акций для любой конкретной акции. TSR включает в себя стоимость любых побочных или дисконтированных привлечений капитала, а также любые дивиденды, исходя из предположения о том, что дивиденды реинвестируются.

Справедливо сказать, что TSR дает более полную картину для акций, которые выплачивают дивиденды. В случае коммерческого банка «Приморье» он имеет TSR 303% за последние 3 года. Это превышает возврат цены акций, о котором мы упоминали ранее. Это во многом результат выплаты дивидендов!

Другая перспектива
Мы рады сообщить, что акционеры коммерческого банка «Приморье» получили общий доход акционеров в размере 105% за один год. И это включает в себя дивиденды.

Этот прирост лучше, чем годовой TSR за пять лет, который составляет 27%. Поэтому кажется, что настроения вокруг компании в последнее время были положительными. В лучшем случае это может указывать на некоторый реальный бизнес-импульс, подразумевая, что сейчас может быть прекрасное время, чтобы углубиться глубже.

Хотя стоит учитывать различные воздействия, которые рыночные условия могут оказать на цену акций, существуют и другие факторы, которые еще более важны.

Например, идти на риск — коммерческий банк «Приморье» имеет 2 предупреждающих знака, о которых мы должны знать.

Заключение.

Перевод получился совсем нечитабельным — какой-то набор умных слов и красивых цифр. Вместе с тем я решил рискнуть и купил акции этого банка. Если я правильно понимаю, статья вышла до момента публикации отчета по РСБУ за 1 квартал 2020 и не учитывает увеличение прибыли банка в 9 раз по отношению с аналогичным периодом прошлого года.

Не является призывом или пиаром акции. О размере и результатах моего инвестирования в эту бумагу Вы можете узнать на канале про акции третьего эшелона Инвестиционные идеи ttttt.me/buryatzoloto в Telegram.