10 причин, почему физическое золото - плохая инвестиционная идея.

Наши веселые времена, с кашлем и протекционизмом, все чаще являют на свет созданий, вылезающих из темных нумезматических переулков и шепчящих как мантру: «золото — хорошее вложение, золото — хорошее вложение». Под золотом они подразумевают физические монеты, позиционируя их как самый надежный, самый долговечный, и, следовательно, самый доходный, актив. На неокрепшие умы эти речи действуют разлагающе, особенно сейчас, когда золото на ATH. Что же поможет им, осоловелым, жадным умам? Старый добрый калькулятор и этот пост. Калькулятор серии «Электроника Б3». Пост — в простой, повествовательной, шутливой манере. Среднее время прочтения 5 минут. 

1. ATH. Применительно с сегодняшнему дню. Как упоминалось выше — золото на ATH. >2000 XAUUSD. Покупать на хаях — отличная инвестиционная идея для тех, кому не хватает драмы в жизни. Напомню, предыдущий ATH был ~1900 XAUUSD в сентябре 2011 года. Девять лет некоторые умники секты свидетелей золотой монеты сидели в минусах чтобы сейчас выйти в 0. 

2. Астрономические комиссии на ввод и вывод (спред). Некоторое время назад это было 4-5%, сейчас около 10%*.  Такая комиссия не дает шансов фиксировать доход чаще одного раза за жизнь. Если вы 3 раза купите и продадите монету, то -30% к активам — это простые комиссионные. Добро пожаловать на планету золотых людей. Но не потому что они очень дорогие, а потому что на них очень выгодно зарабатывать. Как выгодно зарабатывать на покупателях околорегизиозной сувенирки.

3. Проблема ликвидности. «Золото — всегда ликвидно, золото — всегда удобно» говорили они. 

Посмотрим подробнее. Где и с кем торговать? С физиком — не будешь (зашкаливают ириски), с конторой — большой спред и их (контор) можно пересчитать по пальцам одной руки. Особенно тех что работают давно (10-20+ лет). Это — частные конторы, один чих сверху** и они — вне закона. Ваше золото в банке под дубом — вне закона. Поменять его будет очень сложно (читай — очень дорого).  

Ликвидность золота переоценена многократно. Дай скидку на ходовой объект недвижимости в 5-10%, оторвут с руками. А ты говоришь — монеты.... 

4. Риски ограничения хождения. Да, по поводу чиха правительства ** — да, случается редко, но мы ведь рассматриваем инвестицию на 30-50+ лет вперед. Риск ненулевой. Как только золото становится вне закона — вы либо его продаете (очень сильно теряете), либо становитесь кормовой базой у криминалитета, ням-ням. «Откуда же они обо мне узнают?». А паспорт кто показывал каждый раз при покупке монеты в конторе? Этого уже достаточно для ретаргетинга форточников. 

5. Психологические проблемы. Психика — коварное место для любого инвестора. Человек, делающий ставку на крайний сценарий (спасет только физическое золото) уже напоминает параноика или алармиста. Те, буквально, акции — ничего не стоят, облигации — мем из прошлого. 

  Что же может случиться, когда его инвестиции начнут расти? Он будет увеличивать вложения. Укореняться во мнении. Возможно, пострадают другие активы, качество жизни (см п. 6).

А если падать? Субъект будет испытывать негативные, отрицательные ощущения. И тут человек либо сольет (выйдет досрочно, проиграет), либо будет усередняться (читай выше), либо терпеть (см п 1). 

Поэтому. Перед инвестицией подумайте, готовы ли вы к просадке актива на 10+ лет. 

6. Хранение. Золото у себя храните вы. Это риск (читай — расход) и расход. Вы можете относительно уменьшить риск с помощью кастоди, арендую ячейку, например. Это 5000 руб в год (ВТБ). Исключает попадание вашего золота в руки мелкого жулья. Не исключает: экспроприации правительством, профессиональной кражей***. В случае банкротства банка — клиенты ячеек могут не получить ничего (содержимое ячеек не страхуется). Можно брать кастоди непосредственно под золото ****, тарифы для обывателя 0.24-0.48% в год (!!!). 

Хранение у тебя это непосредственные, материальные затраты: сигнализация, стальная дверь, замок, решетки, сейф (считаем сами). Из нематериальных. Всех подряд домой не пригласить ни тебе, ни супруге (кхм). Переживания за сохранность (повышение уровня тревожности). Вероятность сваливания в параною (больше замков, больше дверей, меньше контактов и тд).

7. Ограничение на ввоз и вывоз. Вы не можете ввозить золота на сумму больше 10 000 USD и вывозить больше чем на 25 000 USD для личного пользования. Риски: штраф до 2Х от стоимости драгоценностей *****. Монетки прийдется продавать в России или осваивать новую профессию мула с раскачиванием соответствующих органов транспортировки ценностей.

8. Что потом? Следствие п.2. Золото вы сможете продать только один раз за жизнь (если не меньше). Те это реально брошенный в землю актив. Что должно случиться, чтобы это случилось? Терминальная болезнь? Костры на красной площади? Что вы будете делать тогда? Что купите за вырученные деньги? У покупателей золота хорошо работает теория до этого момента, но после — тишина. «Ну, я стану богатым, смогу за монету купить дом или целый хутор.» В контексте того времени твоя монетка будет стоить дешевле заряженного патрона в кармане твоего очередного контрагента. Вместо сноски — финал «Золотого Теленка».

9. Накладные расходы и дополнительные риски. Каждая покупка — это ходьба ногами (ваше время), это привоз нала, это транспортировка золота (ириски). Вы покупателе золото у частной конторы. Она не несет никаких обязательств после продажи. Да, может, выдаст красивую бумажку, может покажет лупой и ультразвуковой машинкой — какие-то царапинки и циферки. Но пройдет время (30+ лет), на золоте появляются пятна ******, может выясниться что золото более низкой пробы. Может потребоваться анализ монеты (лом, еще накладные расходы). 

10. Низкие навыки инвестирования. То что инвестор в золото (только золото) имеет низкие навыки инвестирования — довод с высокой степенью вероятности. Человек, разбирающийся в ценных бумагах, покупающий и продающий — быстро набьет шишки (за каких-то 1-10 лет) и станет умнее (читай, научится избегать дилетантских ошибок типа п 1). И если ему так захочется золота — купит EQ золотодобывающих компаний. Но наш инвестор делает сделку куплю-продажи длиной в жизнь. Насколько оптимальны будут его точки входа и выхода? Догадаться не сложно.

Спасибо что дочитали это эссе на тему покупки физического золота. Надеюсь вы испытали положительные ощущения от её прочтения.  Если у вас возникли мысли и комментарии, просьба изложить их в нормативной форме в соответствующей форме на сайте. Всем хорошего дня!

И как обычно. Все инвестиционные решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск.

* — https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-coins/

** — https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%BE%D0%BD%D1%84%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F_%D0%B7%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D0%B0_%D1%83_%D0%BD%D0%B0%D1%81%D0%B5%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F_%D0%A1%D0%A8%D0%90_%D0%B2_1933_%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D1%83

*** — https://rg.ru/2019/03/21/reg-cfo/iz-iachejki-moskovskogo-banka-ukrali-28-millionov-rublej.html

**** — https://www.bullionvault.com/help/tariff.html#:~:text=Gold%20custody%20and%20insurance%20charge,a%20monthly%20minimum%20of%20%248.

***** — https://customsforum.ru/citizens/valuable/

******  — https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/useful/georgiy-pobedonosets-rusty-gold/