Блог им. ruavia3

Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга

    • 05 августа 2012, 14:49
    • |
    • ruavia3
  • Еще
В одной прошлогодней статье нашел график, показывающий реацию рынка на понижение рейтинга с AAA на AA±, вот он:
 Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга

 
До понижения рейтинга доходность растет, а по факту объявления падает. Может это принцип «покупай на слухах, продавай на новостях»?

Интересно, такая обратная реакция только по UST имеет место быть?
Кто может помочь построить график 10-Y Bond Yiedls стран PIIGS с наложением событий о понижении рэйтинга от Moody's или SnP?

10 комментариев
Именно.
Цена облигаций инвертирована к их доходности.
Доходность падает — цена растёт.

Существует корреляционный коеффициент, отражающий подобную «зависимость» между этими свойствами облигации.
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, спс, но я не про связь цены и доходности.

Хочется понять, систематическое понижение рейтингов странам PIIGS также краткосрочно приводит к уменьшению доходности суверенных бондов, а не к увеличению? Т.е. на слухах доходность растет, а по факту понижения рейтинга падает. Есть эта зависимость или нет?
avatar
ruavia3
Андрей, oтправляйтесь к графикам доходностей на Bloomberg и на сайты пресс-публикаций этих агенств :)

Я думаю, корреляционная картина будет заметно искажена, благодаря постоянному фоновому присутствию ЕЦБ, и его интервенций, как вербальных так и не-.
avatar
mio-my-mio
Денег нет, и Блума нет, только х… й работает ))

Насчет интервенций, искажающих эту зависимость это верно подмечено, но не факт, что они по датам совпадают с изменением рейтинга. Поэтому думаю, что это можно увидеть.

Если нет, то получается америкосы остались в плюсе от понижения рейтинга за счет снижения доходности UST, а PIIGS нет…
avatar
ruavia3
Андрей, smart-lab.ru/blog/68643.php :))
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, попросить помощи ЕЦБ, это значит пожертвовать своим суверенитетом я так понимаю. Отдать под контроль свой банковский сектор Германии)
В этом топике ничего нет про зависимость рейтингов и годовой доходности бондов.
avatar
ruavia3
Андрей, топчемся на одном и том же месте(imho) — подобные {словесные} интервенции имеют своей целью нивелировать/искажать эффект рейтингов.

Неужели вы всреьёз думаете, что ЕЦБ позволит рейтинговым агентствам, по крайней мере в данный период, реально влиять на суверенную доходность, вне таргетированных рамок ЕЦБ???

На любой новый пресс-релиз рейтингов, последует соответствующий шаг от big boys из ЕЦБ.

Неужели вы всерьёз верите в абсолютную независимость агенств от политиков, в их неучастие в манипуляциях доходностями?
avatar
mio-my-mio
Андрей, если хватит терпения, предлагаю полистать вот это.
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, спасибо ) сами осилили?
avatar
ruavia3
к сожалению, сейчас нет времени, и подобной вашей, заинтересованности ;)
avatar
mio-my-mio

полезные записи за 24 часа

★25 0 Не забудьте о налогах!
★6 2 Прогноз дивидендов на 2025 год от Альфа-Банка
★5 2 ⭐️Котайджест: 🎁подарокот ЦБ. Новогоднее ралли началось. Когда закончится?
★5 15 Какие дивидендные акции купить прямо сейчас, под конец 2024г!
★5 47 Основные итоги и выводы из 2024 года
★5 118 Облажался
★4 22 20 декабря был вынос шортов (но не факт, что разворот). Самые слабые акции. Что дальше. Оптимизм ?
★4 45 Какой фильм смотреть в выходные
★4 0 Даты заседаний ЦБ РФ по ключевой ставке в 2025 году
★4 2 Мой портфель облигаций на 22 декабря. Что изменилось за месяц?
+228 47 Основные итоги и выводы из 2024 года
+134 118 Облажался
+115 48 Неделя движухи
+103 31 Собирался читать стратегии брокеров на 2025, теперь уже сомневаюсь надо ли😁
+96 17 Индекс МБ на завтра
+95 31 Кречетов на радостях, что в этот раз угадал отскок рынка переименовал волны Вульфа в волны Кречетова!😀
+94 27 Стоит всегда помнить эту истину
+66 14 Сбер. Новости в пятницу были плохие. Но не все это поняли.
+59 60 В чем причина устойчивости российских предприятий?
+54 45 Какой фильм смотреть в выходные

самые обсуждаемые сегодня

32к Азия. Понедельник.
28к История о том, как я начал свой Стартап в 15 лет
25к Кидайте мне сюда НГ песни..рынки никуда не денутся за пуру недель))
23к Минус акциям? Министр Решетников заявил о неизбежности сокращения инвестиционных программ госкомпаний.
16к Суть богатства.
10к Сегодня понедельник. Я болею, поэтому не играю.
5к Ситуация на текущий момент
5к на пороге грандиозного шухера...)
4к Трамп Зеленскому. Но знает об этом только испанская газета. Утка?
3к Сезонность пост-выборного года в России

теги блога ruavia3

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн