Блог им. ruavia3

Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга

    • 05 августа 2012, 14:49
    • |
    • ruavia3
  • Еще
В одной прошлогодней статье нашел график, показывающий реацию рынка на понижение рейтинга с AAA на AA±, вот он:
 Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга

 
До понижения рейтинга доходность растет, а по факту объявления падает. Может это принцип «покупай на слухах, продавай на новостях»?

Интересно, такая обратная реакция только по UST имеет место быть?
Кто может помочь построить график 10-Y Bond Yiedls стран PIIGS с наложением событий о понижении рэйтинга от Moody's или SnP?

10 комментариев
Именно.
Цена облигаций инвертирована к их доходности.
Доходность падает — цена растёт.

Существует корреляционный коеффициент, отражающий подобную «зависимость» между этими свойствами облигации.
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, спс, но я не про связь цены и доходности.

Хочется понять, систематическое понижение рейтингов странам PIIGS также краткосрочно приводит к уменьшению доходности суверенных бондов, а не к увеличению? Т.е. на слухах доходность растет, а по факту понижения рейтинга падает. Есть эта зависимость или нет?
avatar
ruavia3
Андрей, oтправляйтесь к графикам доходностей на Bloomberg и на сайты пресс-публикаций этих агенств :)

Я думаю, корреляционная картина будет заметно искажена, благодаря постоянному фоновому присутствию ЕЦБ, и его интервенций, как вербальных так и не-.
avatar
mio-my-mio
Денег нет, и Блума нет, только х… й работает ))

Насчет интервенций, искажающих эту зависимость это верно подмечено, но не факт, что они по датам совпадают с изменением рейтинга. Поэтому думаю, что это можно увидеть.

Если нет, то получается америкосы остались в плюсе от понижения рейтинга за счет снижения доходности UST, а PIIGS нет…
avatar
ruavia3
Андрей, smart-lab.ru/blog/68643.php :))
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, попросить помощи ЕЦБ, это значит пожертвовать своим суверенитетом я так понимаю. Отдать под контроль свой банковский сектор Германии)
В этом топике ничего нет про зависимость рейтингов и годовой доходности бондов.
avatar
ruavia3
Андрей, топчемся на одном и том же месте(imho) — подобные {словесные} интервенции имеют своей целью нивелировать/искажать эффект рейтингов.

Неужели вы всреьёз думаете, что ЕЦБ позволит рейтинговым агентствам, по крайней мере в данный период, реально влиять на суверенную доходность, вне таргетированных рамок ЕЦБ???

На любой новый пресс-релиз рейтингов, последует соответствующий шаг от big boys из ЕЦБ.

Неужели вы всерьёз верите в абсолютную независимость агенств от политиков, в их неучастие в манипуляциях доходностями?
avatar
mio-my-mio
Андрей, если хватит терпения, предлагаю полистать вот это.
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, спасибо ) сами осилили?
avatar
ruavia3
к сожалению, сейчас нет времени, и подобной вашей, заинтересованности ;)
avatar
mio-my-mio

полезные записи за 24 часа

★34 30 Мой доклад на 35-й конференции Смартлаба в Москве: «Парсинг котировок в Microsoft Excel и Google Таблицы с любого сайта»
★10 16 На производстве нет выходных, служебное жилье – каморка, работают за еду, а штат все равно растет
★7 7 22,25% на современном коммерческом банке. Свежие облигации: Совкомбанк на размещении
★6 23 "Впитывают" ли акции инфляцию? Продолжение.
★6 103 Ситуация на текущий момент
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 12-й.
★5 5 Топ-10 дивидендных акций на ближайший год
★5 44 Лучше взять ипотеку или снимать квартиру: в этом вопросе поставлена точка
★4 69 Будет ли заморозка вкладов
★4 2 ВСМПО-Ависма - поди разбери куда продавать?
+253 103 Ситуация на текущий момент
+136 75 Азия. Понедельник.
+114 64 Индекс МБ сегодня
+98 30 Мой доклад на 35-й конференции Смартлаба в Москве: «Парсинг котировок в Microsoft Excel и Google Таблицы с любого сайта»
+95 10 Рынок ждёт рекомендаций СД по дивидендам🔥Акции и инвестиции
+92 16 На производстве нет выходных, служебное жилье – каморка, работают за еду, а штат все равно растет
+74 30 Ну вот, хоть что то положительное в недвижимости может произойти наконец!
+74 4 Илона Маска хотят штрафовать за деструктивную информацию в Твиттере, а OpenAI обещает накопить убытки в $44 млрд
+70 44 Лучше взять ипотеку или снимать квартиру: в этом вопросе поставлена точка
+67 69 Будет ли заморозка вкладов

самые обсуждаемые сегодня

3к В Магните на 900% увеличилось работников-подростков!
2к Новые налоги и штрафы.
2к какая глубина тестов "назад" может быть признана достаточной?
1к Конференция Смартлаба дала кому-то заработать ?
1к Социализация интернета – проблема для Яндекса

теги блога ruavia3

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн