Блог им. ruavia3

Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга

    • 05 августа 2012, 14:49
    • |
    • ruavia3
  • Еще
В одной прошлогодней статье нашел график, показывающий реацию рынка на понижение рейтинга с AAA на AA±, вот он:
 Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга

 
До понижения рейтинга доходность растет, а по факту объявления падает. Может это принцип «покупай на слухах, продавай на новостях»?

Интересно, такая обратная реакция только по UST имеет место быть?
Кто может помочь построить график 10-Y Bond Yiedls стран PIIGS с наложением событий о понижении рэйтинга от Moody's или SnP?

10 комментариев
Именно.
Цена облигаций инвертирована к их доходности.
Доходность падает — цена растёт.

Существует корреляционный коеффициент, отражающий подобную «зависимость» между этими свойствами облигации.
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, спс, но я не про связь цены и доходности.

Хочется понять, систематическое понижение рейтингов странам PIIGS также краткосрочно приводит к уменьшению доходности суверенных бондов, а не к увеличению? Т.е. на слухах доходность растет, а по факту понижения рейтинга падает. Есть эта зависимость или нет?
avatar
ruavia3
Андрей, oтправляйтесь к графикам доходностей на Bloomberg и на сайты пресс-публикаций этих агенств :)

Я думаю, корреляционная картина будет заметно искажена, благодаря постоянному фоновому присутствию ЕЦБ, и его интервенций, как вербальных так и не-.
avatar
mio-my-mio
Денег нет, и Блума нет, только х… й работает ))

Насчет интервенций, искажающих эту зависимость это верно подмечено, но не факт, что они по датам совпадают с изменением рейтинга. Поэтому думаю, что это можно увидеть.

Если нет, то получается америкосы остались в плюсе от понижения рейтинга за счет снижения доходности UST, а PIIGS нет…
avatar
ruavia3
Андрей, smart-lab.ru/blog/68643.php :))
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, попросить помощи ЕЦБ, это значит пожертвовать своим суверенитетом я так понимаю. Отдать под контроль свой банковский сектор Германии)
В этом топике ничего нет про зависимость рейтингов и годовой доходности бондов.
avatar
ruavia3
Андрей, топчемся на одном и том же месте(imho) — подобные {словесные} интервенции имеют своей целью нивелировать/искажать эффект рейтингов.

Неужели вы всреьёз думаете, что ЕЦБ позволит рейтинговым агентствам, по крайней мере в данный период, реально влиять на суверенную доходность, вне таргетированных рамок ЕЦБ???

На любой новый пресс-релиз рейтингов, последует соответствующий шаг от big boys из ЕЦБ.

Неужели вы всерьёз верите в абсолютную независимость агенств от политиков, в их неучастие в манипуляциях доходностями?
avatar
mio-my-mio
Андрей, если хватит терпения, предлагаю полистать вот это.
avatar
mio-my-mio
mio-my-mio, спасибо ) сами осилили?
avatar
ruavia3
к сожалению, сейчас нет времени, и подобной вашей, заинтересованности ;)
avatar
mio-my-mio

полезные записи за 24 часа

★9 6 6 способов как оплатить налоги со скидкой
★9 19 Пассивный доход моего портфеля превысил 52 000 рублей в месяц — новый рекорд
★9 40 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
★9 25 Уведомил налоговую о трансформации ИИС в ИИС-3го типа
★8 103 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
★7 11 Пять акций с самыми высоким дивидендами
★6 10 Составил себе список ТОП-10 дивидендных акций для покупки прямо сейчас
★6 6 Итоги недели 21.11.2024. Предел эскалации. Курс доллара и нефть
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★4 8 Топ-5 облигаций, которые будут расти, когда начнет снижаться ставка ЦБ
+263 98 Ситуация на текущий момент
+237 125 Кэша больше нет⚠️
+190 34 Под санкции США попали более 50 банков РФ🔥Акции и инвестиции
+137 35 Мосбиржа опять в крови: когда покупать акции?
+134 119 Потерял -30% на Транснефти
+124 59 Не могу понять, почему люди до сих пор ждут рост
+110 81 Азия. Пятница.
+105 42 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+101 103 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
+81 20 Сбер: Мы плачем, когда видим, что наш банк торгуется с P/E=3

самые обсуждаемые сегодня

119к Потерял -30% на Транснефти
98к Ситуация на текущий момент
81к Азия. Пятница.
64к Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
49к Россия является главным рынком для китайских авто.
42к Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
40к А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
28к Грозит ли фондовому рынку повышение ключевой ставки в декабре? Или почему сейчас, видимо, время покупать, а не продавать
24к Тимофей обманул меня...
23к Вопрос знатокам смартлаба!

теги блога ruavia3

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн