Guide to intraday trading from an American trader Verniman / Part № 1

You must know 

Чтобы быть успешным трейдером, вам нужно принимать более разумные торговые решения. Вы не можете рассчитывать открыть счет на 5000 долларов и зарабатывать 1000 долларов в неделю. Вам нужно ставить перед собой реалистичные цели. Нет никакого святого грааля.

Святой Грааль находится внутри вас. Вы должны создать свой собственный метод, чтобы вы могли полностью понять его и чтобы у вас была полная уверенность в нем. Чтобы стать стабильно прибыльным трейдером, потребуются годы.

Вы потратите много времени и денег на этом пути, поэтому вы должны оставаться реалистами в отношении своего будущего как трейдера.

«Если вы возлагаете большие надежды на торговлю, выбросьте их»

Не рассчитывайте заработать много денег. Не ждите, что все будет легко. Когда дела идут плохо, бросай. Вы не можете позволить торговле давить на вас, изматывать вас, потому что она может буквально измотать вас.

Не подставляй свое лицо рынку. Замените «Пусть ваши победители бегут» на «Возьмите свои деньги и бегите». Когда ваш баланс вырос, вы можете одобрить такие концепции, как “пусть ваши победители бегут”.

Дело в том, что если вы хотите зарабатывать на жизнь торговлей, вам нужна последовательность гораздо больше, чем большие победы, а опытные трейдеры знают, что большие победы не приходят последовательно. Подразумевается, что поиск больших побед менее продуктивен. Направление движения баланса вашего счета более важно, чем скорость его изменения. Можете ли вы закончить каждый день с несколькими тиками прибыли? Небольшие выигрыши удержат вас в игре.

«Успех основан на низких ожиданиях… Пятаки Держат Доллар»

Посмотрите это видео, которое показывает, что каждый должен знать о торговле. Пожалуйста, не торопитесь и подумайте об этом серьезно...

Glossary Terms

PBT: Прогнозируемая цель баланса, прогнозируемый уровень, который получает завершение симметричной сбалансированной колоколообразной кривой в форме буквы «D».

OSR: Диапазон Размаха Открытия. Первый максимум и первый минимум устанавливаются на первоначальном аукционе сразу после открытия рынка NYSE.

BTV: Возвращаясь к ценности, статистика говорит, что в 70% случаев сбалансированные рынки склонны возвращаться к своей ценности (Точке контроля).

10H: Правило десяти ручек, SP500 часто перемещаются в последовательности 10 пунктов, так что уровни следует рассматривать как уровни «истощения».

1TF: Один Тиковый сбой, SP500 тестирует ONH/ONL или HOD/LOD на 1 тик, прежде чем найти противоположную силу, толкающую в другую сторону.

SOC: Место преступления, зона, где был инициирован новостной импульсный ход и поэтому подвержен повторному посещению.

VAR: Правило области значений, двигаясь выше/ниже Значения и входя с большим объемом, тогда у него есть большой шанс заполнить всю область.

LVN: Узел с низким объемом, уровень, где в профиле имеется низкое количество объема с более высокой вероятностью быть отклоненной областью.

HVN: Узел высокого объема, уровень, где есть большое количество объема в профиле с более высоким шансом быть принятой областью.

HVE: High Volume Edge, последний верхний/нижний уровень диапазона более высокого объема с большим шансом работать как область поддержки/сопротивления.

GAP: Избыток, который указывает на то, что рынок несбалансирован, и он исходит из сравнения сегодняшней цены открытия и вчерашней цены закрытия.

LIS: Линия на песке, ключевой уровень, который показывает, кто может контролировать выше/ниже этого уровня, он работает как линия быка/медведя.

MID: Средняя точка, ключевой уровень для наблюдения, поскольку рынки, как правило, выходят на поверхность при откате на 50% или ралли на 50% от начального диапазона аукциона.

SOH: Сидите на руках, предупреждение используется, когда рынок неустойчив или неустойчив и сделки с обеих сторон имеют низкие шансы на успех.

OTF: Другой временной фрейм, относится к любому временному фрейму, большему, чем внутридневный; обычно дневные, недельные или месячные графики/игроки.

MOC: Market-on-Close order-это рыночный ордер, который подается для исполнения как можно ближе к цене закрытия колокола.

IB: Начальный баланс

ONH: Ночной Максимум

ONL: Ночной минимум

VAH: Область Ценности Высокая

POC: Точка контроля

VAL: Область значений Низкая

HOD: Максимум дня

LOD: Минимум дня

EOD: Конец дня

HOY: Вчерашний кайф

LOY: Минимум вчерашнего дня

АТH: Все время Высоко

RTH: Регулярные Торговые Часы

ETH: Электронные Торговые Часы

1SD: Одно Стандартное Отклонение

YVAH: Вчерашняя Область Ценности Высока

YVAL: Вчерашняя область значений Низкая

YPOC: Вчерашний Контрольный пункт

Auction Theory

Рынок принимается как сложная система, и значение является основной переменной для описания рынка. Вместо всеобъемлющей функции распределения Теория аукционного рынка рассматривает множество составных частей рынка.

Каждый компонент описывает определенный аспект рынка. Сумма дескрипторов в совокупности характеризует рынок в целом. Таким образом, целью данной теории является уточнение аукционного процесса, поиск и оценка составных частей рынка. Полезность теории заключается в ее потенциале для объяснения того, как работает рынок.

Фьючерсные рынки ничем не отличаются от любого другого рынка. Все должны двигаться, чтобы выжить. Аукционы вверх и вниз, чтобы найти границы покупателей и продавцов. Отказ и принятие определяются по объему. Ломая крайности, ища пределы, строит ценность, снова ломает, находит баланс и возвращается к ценности.Это естественный ритм аукционного процесса.

На рынках сложность исключает истинное прогнозирование. Однако Теория аукционного рынка предоставляет достаточно надежную информацию, чтобы рыночные решения могли основываться на данных Аукционного рынка.

The Trading Plan

Трейдинг-это бизнес, поэтому вы должны относиться к нему как к таковому, если хотите добиться успеха. Чтение некоторых книг, покупка программы построения графиков, открытие брокерского счета и начало торговли-это не торговый план. Торговый план-это структура или набор руководящих принципов, определяющих вашу торговую деятельность. Это может быть чрезвычайно полезным инструментом, который поможет вам сосредоточиться на планировании и выполнении вашей торговой стратегии.

Торговый план-это полный набор правил, охватывающих все аспекты вашей торговой жизни. Многие эксперты ссылаются на необходимость иметь «преимущество», которое склонит чашу весов вероятностей успеха в вашу пользу. Сам по себе план не является преимуществом, но со временем трейдер с планом будет работать намного лучше, чем трейдер без него. Многие трейдеры-любители не имеют какого-либо плана для торговли и выходят на рынки, мало заботясь о своих целях риска и прибыли. Достаточно сказать, что комплексные стратегии управления рисками и капиталом лежат в основе всех хороших торговых планов.

Трейдеры с планом имеют возможность контролировать свои результаты. Они могут оценивать свой прогресс постоянно, день за днем, объективно и всесторонне. Это позволяет им торговать без эмоций и с минимальным стрессом. Трейдер без плана склонен полагаться на интуицию, предчувствия и советы и т. Д. Торговля для них-это кусание ногтей, эмоциональные американские горки, которые приводят к финансовым потерям.

Очевидно, что план не гарантирует успеха; это было бы слишком просто. Однако хороший план, который строго соблюдается, поможет минимизировать потери и позволит вам оставаться в игре намного дольше, чем трейдерам, у которых нет плана. Не существует абсолютного плана идеального торгового плана, каждый трейдер уникален, и разные стили подходят разным людям, но есть определенные общепринятые элементы, которые следует учитывать:

— Торговые Цели

— Рынки, Инструменты и Временные рамки

— Инструменты торговли

— Ментальный подход до открытия рынка

— Торговые стратегии, Настройки и входы

— Управление рисками и капиталом

— Стратегия Выхода

— Обзор после закрытия рынка

— Это краткое изложение моего торгового плана. Просто держу это просто:

— Я торгую только на американской сессии (9:30-11:30 утра/2:00-4:00 вечера по восточному времени).

— Если я получаю приличный выигрыш в AM, то торговля PM совершенно не нужна.

— Я держу в уме график RTH, Начальный баланс, Европа-Облигации закрываются.

— Самые прибыльные последовательности-это AM hours до европейского закрытия.

— Во-первых, я смотрю большую картину, чтобы определить текущий диапазон аукциона.

— Затем я слежу за графиком Globex, чтобы определить бычий или медвежий уклон.

— Затем я готовлю ежедневный план, основанный на предвзятости предыдущего дня и ночи.

— Я установил «Линию на песке» LIS и возможные бычьи/медвежьи цели.

— Я торгую базовыми настройками профиля, основанными на бычьем или медвежьем дисбалансе.

— Я торгую сетапами на последовательностях, основанных на средней доходности 1 выигрыша на риск.

— Типичный для меня день принес бы 3-4 сделки (утренняя сессия в США).

— Мой план очень специфичен. Бывают дни, когда я не берусь за дело.

— Самая важная часть моей торговли-это получить хорошую цену входа.

— Мой лучший вход-это как можно ближе к тому месту, где торговая идея неверна.

— Я ищу конвергенцию ES/SP на входах и ключевых уровнях для целей.

— Все эти уровни не являются абсолютными и действительны до тех пор, пока они не будут поражены.

— Если давление на покупку/продажу не на моей стороне, я быстро сокращаю сделки.

— Мой выигрыш в целом составляет около 60%. Хороший день, 5 сделок, 2 проигрыша.

— Если я получу 3 проигрыша подряд в один день, то перестану торговать.

— Если я превысил свой дневной лимит потерь ($500/контракт) Я делаю перерыв.

— Если рынок движется в одном направлении, я никогда не увядаю.

— Я никогда не пытаюсь купить минимум или продать максимум дня.

— Я никогда не пытаюсь угадать конец направленного движения.

— Если я теряю хороший вход, я никогда не гоняюсь за рынком.

The Profile Setup

Нормальное распределение профиля рынка-это сбалансированное распределение, имеющее форму буквы «D». Когда распределение становится перекошенным, так что большая площадь находится внизу или вверху; это ненормально, и обычно они называются несбалансированными распределениями, а их хвосты считаются продолжениями. Это первая направленная информация, которую мы получаем из профиля.

По мере развития профиля в течение торговой сессии объем начнет развиваться в одной половине распределения. Это движение в одну сторону рынка, будь то объем или время, называется асимметрией.

Способ вычисления асимметрии состоит в том, чтобы провести линию на полпути через распределение. Больший объем в верхней половине распределения дает форму “р”, что способствует более высоким ценам. Больший объем в нижней половине распределения образует форму “в”, что способствует снижению цен. Эта асимметрия является окончательной информацией для завершения идеи направления.

Если вы получаете правильное направление, в то время как больший анализ может привести к лучшему местоположению торговли, большая часть прибыли приходит от получения правильного направления, а не от сбора нескольких тиков из плохого местоположения. Когда направление неясно, один из трюков профильных трейдеров состоит в том, чтобы объединить предыдущее дневное распределение, чтобы увидеть, показывает ли оно форму “p”, “b” или “D”.

The VWAP Setups

Использование средневзвешенной по объему цены (VWAP) при торговле на краткосрочных таймфреймах очень эффективно и просто. Одна из распространенных стратегий для бычьего трейдера-дождаться чистого теста восходящего уклона VWAP, а затем войти в длинную позицию. С другой стороны, медвежий трейдер ждет чистого теста наклона падения VWAP, а затем входит в короткую позицию.

VWAP также может помочь трейдерам получить представление о том, где находится импульс в определенное время. Например, предположим, что трейдер был коротким, потому что было постоянное давление на продажу, и цена не смогла пробиться выше VWAP несколько раз. Если цена разворачивается и имеет чистый прорыв выше VWAP, трейдер должен искать прикрытие шортов, потому что импульс сместился в сторону покупки.

The Scalp Setups

Breakout Setups

Trading FOMC

Восемь раз в год филиал Совета Федеральной резервной системы, известный как FOMC (Федеральный комитет по открытым рынкам), собирается для установления ключевых процентных ставок. Они также принимают решения о том, следует ли увеличивать (или уменьшать) денежную массу, известную как Количественное смягчение (QE).

Даты и время объявления о заседании FOMC отображаются на веб-сайте Федеральной резервной системы.

Вот простая стратегия торговли на FOMC.

В запланированное время объявления заседания FOMC обычно происходит начальное большое движение в одном направлении – это известно как волна AB. Это первое крупное движение – “истинное” направление, то есть туда, куда рынок действительно хочет двигаться. (Примечание: Пока не совершайте никаких сделок).

После первоначальной «реакции» (волна AB) происходит откат этого движения (волна BC), который уводит рынок по крайней мере на полпути назад от волны AB. Это известно как “фальшивый” ход (волна BC).

Войдите в рынок, когда ES достигнет кластера точки C и ключевого уровня (VAH-VAL-HOD-LOD-POC-HVE) с 5-точечным стопом и открытой целью. (В качестве альтернативы вы можете масштабировать эту сделку с половинным размером, а затем добавить оставшуюся половину после того, как следующий бар high переместится выше уровня входа в бар high).

Далее следует большое движение, которое идет в том же направлении, что и начальное движение (волна АВ). Закройте половину своей позиции, как только вы сделаете 5 пунктов на сделке, доведите свой стоп до безубыточности, а затем используйте трейлинг-стоп для оставшейся половины, пока гармонический паттерн AB-CD не будет заполнен.

Ключ находится в ожидании, чтобы сыграть только 3-ю часть этого зигзагообразного хода. Этот 3-й этап показывает реальное намерение после новостей, и помните, не пытайтесь использовать любую установку как жесткое, систематическое торговое правило, слепо применяемое ко всем рыночным условиям. Контекст — это ключ.

About Statistics

Отличный фильм под названием «Moneyball» на самом деле полностью посвящен бейсболу, правдивая история о двух парнях Билле Бине и Питере Бренде, которые разработали систему выбора команды-победителя, которая стоила бы значительно меньше, чем команды-миллионеры, такие как «Нью-Йорк Янкиз». Дело в том, что они не только понимали, что некоторые игроки были недооценены и купили этих игроков, но и имели мужество придерживаться своей системы перед лицом череды последовательных потерь, несмотря на то, что мир считал их сумасшедшими.

Это очень похоже на торговлю в этом смысле, поскольку, как только у вас есть система, которую вы разработали и протестировали, вы должны верить в нее и торговать ею, даже когда у вас есть эти периоды потерь. Вооруженный статистическими знаниями, трейдер может обрести дополнительную уверенность в своей торговой идее и даже торговать ею более агрессивно. Знание того, чего ожидать на основе прецедента, а затем наблюдение за тем, действительно ли рынок следует своим историческим тенденциям, помогает подготовить умы дискреционных трейдеров к различным рыночным сценариям.

Например, я знаю из своих статистических исследований, что в 70% случаев сбалансированные рынки имеют тенденцию возвращаться к своей стоимости (BTV), особенно в условиях относительно низкого импульса. Другая статистика показывает, что в 70% случаев несбалансированные рынки стремятся к сбалансированным целям (PBT), особенно в условиях относительно высокого импульса.

Другое исследование показывает, что если рынок открывается вокруг предыдущей области стоимости, а затем остается в увеличивающемся объеме стоимости, существует 80% — ная вероятность того, что рынок полностью повернется в другую сторону стоимости (VAR). Еще одна статистика показывает, что если рынок печатает новый рекордный максимум на ETH, то есть 80% вероятность того, что рекордный максимум может быть пересмотрен во время американского RTH.

Вот некоторые статистические цифры E-Mini SP500, которые могут служить руководством для дискреционных трейдеров:

-90% времени тестируется одна сторона диапазона overnight (ON).

-25% времени обе стороны начального баланса (IB) нарушаются.

-96% времени одна сторона начального баланса (IB) нарушается.

-66% времени первоначальный максимум баланса (IBH) нарушается.

-18% дней RTH-это трендовые дни (Мультимодальные профили).

-72% дней RTH являются нормальными днями (Бимодальными/тримодальными).

-10% дней RTH являются нейтральными днями (внутри диапазона).

Помните, что контекст чрезвычайно важен, не пытайтесь использовать любую статистику как жесткое, систематическое торговое правило, слепо применяемое ко всем рыночным условиям. Статистический анализ дает только гипотезу; текущие рыночные действия либо поддержат, либо опровергнут эту гипотезу.

Latency Matters

Низкая латентность-это тема на рынках капитала, где распространение алгоритмической торговли требует от фирм реагировать на рыночные события быстрее, чем конкуренция, чтобы повысить прибыльность сделок. Существует множество факторов, которые влияют на время, необходимое торговой системе для обнаружения возможности и успешного использования этой возможности, в том числе: Расстояние между биржей и торговой системой.

Решающим фактором в определении задержки является ее пропускная способность. Скорость передачи данных растет экспоненциально, что имеет прямое отношение к скорости обработки сообщений. Системы с низкой задержкой должны не только иметь возможность получить сообщение от А до В как можно быстрее, но и иметь возможность обрабатывать миллионы сообщений в секунду.

На практике существует несколько маршрутизаторов, коммутаторов, других кабельных линий связи и изменений протоколов между биржей и торговой системой. В результате большинство торговых движков с низкой задержкой будут найдены физически близко к биржам рынков, даже в том же здании, что и биржа (серверы совместного размещения хостинга), чтобы еще больше уменьшить задержку.

Совместное размещение может принести большую пользу трейдерам, использующим автоматизированные торговые системы, от greybox до blackbox. Использование преимуществ совместного расположения серверов максимально приближает стратегию трейдеров к механизму сопоставления бирж, значительно сокращая время выполнения, а также риски множественных точек отказа. Имея удаленный доступ к совместно расположенным серверам, трейдеры также могут наслаждаться свободой быстрой и уверенной торговли из любой точки земного шара.

Дата-центр CME Group в Авроре, штат Иллинойс, обеспечивает трейдерам максимально возможную близость к механизму согласования CME Globex. Теперь с помощью GLink до 10 Гбит / с возможно самое быстрое подключение к CME Globex. Выделенные серверы CME Aurora выделяют все аппаратные ресурсы одному трейдеру. Это обеспечивает доступ к гораздо большему объему процессора и оперативной памяти, чем типичная виртуальная машина (ВМ), и идеально подходит для самых требовательных трейдеров, работающих с автоматизированной и алгоритмической системой торговли.

About Algorithms 

Алгоритмическая торговля (автоматическая торговля, торговля черным ящиком или просто алготрейдинг)-это процесс использования компьютеров, запрограммированных следовать определенному набору инструкций для размещения сделки с целью получения прибыли со скоростью и частотой, которые невозможны для людей-трейдеров.

Определенные наборы правил основаны на сроках, цене, количестве или любой математической модели. Помимо возможностей получения прибыли для трейдера, algo-trading делает рынки более ликвидными и делает торговлю более систематичной, исключая эмоциональное воздействие человека на торговлю.

Большая часть современной алготрейдинга-это высокочастотная торговля (HFT), которая пытается извлечь выгоду из размещения большого количества ордеров на очень высоких скоростях на нескольких рынках и множества параметров принятия решений, основанных на заранее запрограммированных инструкциях.

Фирмы, занимающиеся высокочастотной торговлей (HFT), составляют 2% торговых фирм, но на их долю приходится 73% всего объема торговли. HFT была предметом общественного внимания с тех пор, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США заявила, что HFT способствовала волатильности во время внезапного краха 2010 года.

Trading Execution

Order Flow Update 

В этом обзоре позвольте мне рассказать вам, что такое торговля потоком ордеров. Торговля потоками ордеров не является техническим анализом или фундаментальным анализом, хотя и то, и другое, безусловно, играет определенную роль в анализе потоков ордеров. Почему? Потому что технический и фундаментальный анализ не всегда двигают рынок, потому что они не всегда генерируют необходимый поток ордеров для движения рынка.

Иногда они могут двигать рынок, а иногда не могут. Технический и фундаментальный анализ не являются основой любого рынка. Поток ордеров и ликвидность — основа любого рынка.

Торговля потоками ордеров стремится исправить недостатки как технического, так и фундаментального анализа, чтобы создать высоковероятную торговлю, основанную на самых основах каждого рынка: потоке ордеров и ликвидности. Это самый прибыльный способ торговли, если вы готовы научиться искусству торговли потоками ордеров.

Order Flow Review

Reversal Process

Try without charts

Питер Дэвис из Jigsaw Trading показывает нам на этом вебинаре, как использовать профиль внутридневного объема для определения точек входа и выхода из сделки, а также ПОЧЕМУ он работает. Идея использования профиля объема заключается в том, что одним из наиболее важных факторов будущего движения цены является не то, где был рынок, а то, где трейдеры находятся прямо сейчас. Ценовые графики показывают результат торговли, но профиль объема лучше выделяет позиции, которые в настоящее время занимают другие трейдеры.

Торговля без графиков-это не какой-то продвинутый набор техник для супер-трейдеров. На самом деле, именно так большинство проп-трейдеров начинают учить своих стажеров торговать таким образом просто потому, что это самый быстрый способ сделать их прибыльными. Это не так уж сложно, и это не значит, что вам нужно выбрасывать диаграммы. Вы можете включить этот вид анализа в свои торговые инструменты на основе графиков.

Это просто другой взгляд на действие.

Trading Exercies

Если бы вы присоединились к стартовой программе собственной торговой фирмы, вы могли бы быть удивлены, узнав, что они не будут учить вас «стратегии», которую они используют для зарабатывания денег. Вместо этого они научат вас некоторым основам торговли – в основном управлению капиталом, организации и обзору различных методов торговли, таких как интерпретация DOM, Торговля спредами и, возможно, некоторый Технический анализ. Если вам повезет, вы также получите некоторую информацию от опытных трейдеров о структуре рынка, о том, как определяется стоимость и некоторые основные методы анализа потока ордеров. Большая часть развития трейдера достигается посредством торговых упражнений и обзора, с помощью которых трейдеры начинают находить свое собственное особое преимущество в торговле на рынках. Торговые упражнения — это ключ к пониманию поведения рынка, раскрытию ваших слабостей и раскрытию ваших сильных сторон. Для тех, кто знаком с классической книгой покойного Марка Дугласа «Торговля в зоне», этот увлекательный взгляд на психологию трейдинга имеет один простой вывод для решения большинства торговых проблем, а именно: успешно завершить торговое упражнение.

Scalping Basics

Как и в любом другом стиле торговли, существует множество различных методов скальпинга. Самый известный метод скальпинга-это использование времени рынка и продаж, чтобы определить, когда и где совершать сделки. Другие методы скальпинга схожи с другими стилями торговли в том, что они используют графики и определяют, когда и где совершать сделки, используя ценовые паттерны, поддержку и сопротивление, а также сигналы технических индикаторов.

Скальпинг с использованием времени и продаж называется чтением ленты, но самой ленты больше нет. Он был заменен прокруткой Времени, продаж и книги заказов. Но термин и принципы все еще живы и полезны, как никогда, основываясь на двух аспектах, которые никогда не изменятся: Человеческая Психология и правила спроса и предложения.

Скальперы должны быть очень дисциплинированными, чтобы следовать своей системе, несмотря ни на что. Скальперы должны быть способны принимать решения без каких-либо колебаний и не подвергать сомнению свои решения, как только они были приняты. Однако скальперы также должны быть достаточно гибкими, чтобы распознать, когда торговля идет не так, как ожидалось, и принять меры для исправления ситуации.

Using Order Flow

Цена не движется из-за какого-то волшебного технического индикатора на вашем экране или комбинации скользящих средних.

Для того чтобы цена двигалась, участники рынка должны выполнить достаточное количество ордеров, чтобы потребить ликвидность по лучшей ставке/предложению.

Если ордера не будут исполнены, цена не будет двигаться. Это суровая правда в трейдинге.

Если ваш анализ на самом деле не приводит к нужному потоку ордеров, к нужному потоку транзакций, чтобы переместить рынок, то рынок не будет двигаться в вашем направлении.

Успешные трейдеры успешны, потому что они знают, что результат их торговли будет определяться поведением других трейдеров, всем потоком ордеров, генерируемых другими трейдерами. Это все.

Market Excess

Наблюдая за более широкой картиной, last All Time High (ATH) показывает приличный избыток на ней.

Обычно рынку нужен избыточный максимум, чтобы положить конец текущему бычьему аукциону.

Отсутствие избытка создается нервными лонгами, которые постоянно продают свои позиции на каждом тесте текущего максимума дня.

Часто будет какое-то действие на несколько тиков выше этого максимума, но не будет новых покупателей, вступающих в игру, чтобы толкнуть выше.

Это действие на максимумах является признаком того, что краткосрочные трейдеры контролируют ситуацию и нервничают на вершине.

Это более слабые руки, которые продают в силу, не чувствуя убежденности, чтобы удержать. Вот диаграмма, чтобы увидеть, как выглядит избыток.

Избыточный максимум-это тот, у которого есть вершина, которая является чрезмерной, то есть имеет длинный одиночный хвост печати.

Этот хвост может быть создан либо по 2 сценариям:

1) Высокий уровень открытия рынка и ранний ликвидационный прорыв вниз, который вызывает всплеск.

2) Рынок, который движется в диапазоне, а затем «выходит из равновесия» в ралли истощения, чтобы вернуться в диапазон.

Когда избыточный максимум появляется на графике в новой области максимума колебания после того, как рынок двигался вверх в течение некоторого времени.

Это может быть сигналом того, что недавний восходящий аукцион закончился.

Аукцион должен иметь «правильный» конец, с криком, а не шепотом.

Value Transition

VPOC означает Точку контроля объема, обычно называемую «POC», и представляет собой уровень цены с самым тяжелым объемом за день. Это уровень цен, который активно воспринимается как Покупателями, так и продавцами. Уровень означает согласие обеих сторон относительно Стоимости. Теперь, если Покупатели и продавцы согласны с тем, что определенная цена справедлива, то рынок может оставаться в равновесии, торгуясь вокруг VPOC до тех пор, пока дополнительная информация не изменит восприятие Стоимости, или он может направиться в противоположном направлении и протестировать предыдущую область Отклонения (несогласия).

Но как вы торгуете им? В Нетрендовый день цена может просто вращаться вокруг POC до тех пор, пока на рынке не появится новая информация (катализатор), которая изменит мнение о Справедливой стоимости. Идея состоит в том, чтобы сгладить крайности диапазона вокруг POC. В День Тренда Цена сделает направленное движение от Значения, а Значение догонит Цену, так что любой откат, вероятно, будет куплен до того, как POC сможет снова сдвинуться.

Рыночный аукцион-это процесс обнаружения, например, когда цена движется вниз и не находит достаточного количества покупателей, мы видим более тонкие профили, пока объем не начинает показывать пик. Продавцы снова пытаются продавить, но находят новых покупателей. Через некоторое время и большую покупательскую активность этот пик становится POC, где обе стороны договариваются о справедливой стоимости, а продавцы уходят. Пора уходить.

POC также является узлом большого объема или HVN. Соответственно, HVN илиPOC-это то место, где реальная ценность-это продукт. На этом уровне покупатели и продавцы соглашаются, что цена разумна (справедливая цена). Когда цена отходит от своей рыночной стоимости, она вступает в дисбаланс (режим Прорыва) с двумя очевидными результатами: «Отклонение» и возвращение к своей первоначальной стоимости, чтобы исправить эту неэффективность, или «Принятие» и в этом новом случае «Переход стоимости».

Переход значения-это миграция или перемещение значения POC на новый уровень, в котором изменилось восприятие его значения. Профиль рынка покажет профиль с двойным распределением с двумя Узлами Большого объема, но также, и самое главное, между HVNS будет область Низкого объема, зона, где покупатели и продавцы проявили отсутствие интереса, и, следовательно, эта цена была отклонена.

Концепция «ПЕРЕХОДА СТОИМОСТИ» — одна из важнейших тем Теории аукционов. Работа Профильного трейдера заключается в том, чтобы выяснить потенциальное изменение восприятия ценности, является ли цена приемлемой (принятие) или отклоненной (отклонение). «Цена всегда предшествует Стоимости», цена-это объявление об изменении стоимости, но ее принятие на новом уровне воспринимаемой ценности должно быть подтверждено объемом. Цена-это Реклама, Объем — это Подтверждение.

Trading Value

Как дейтрейдеры, мы всегда ищем расхождения между ценой и стоимостью, поэтому наша первая цель каждый день-найти ценность.

Все рынки должны двигаться, чтобы выжить. Фьючерсные рынки ничем не отличаются от других. Рассмотрим в качестве примера простой рынок недвижимости. Аукцион вверх и вниз, чтобы найти продавцов и покупателей.

Цена+Время=Большой объем=Ценность, торговля в торговых точках относительно ценности, а не цены. Я определяю рыночную стоимость, используя теорию аукциона. Даже если вы не используете его, вы должны это сделать, потому что многие трейдеры CME используют его.

Понимание концепции Принятия и Отклонения имеет важное значение для применения Теории аукционов и методов Объемного профиля. Я смотрю на торговлю от Отказа (LVNs) к Принятию (HVNs), а затем обратно к Отказу. Это естественный ритм рынка.

Правило № 1: Покупайте ниже и продавайте выше Стоимости (HVNs) до тех пор, пока восприятие Стоимости (Breaking LVNs) не изменится. Правило № 2: Никогда не забывайте Правило № 1.

В уравновешенный день я блекну от крайностей. В день бычьего/медвежьего тренда я ищу откаты по LVNs ниже/выше значения.

В дни сбалансированного диапазона мы легко определяем, где находится значение, в дни несбалансированного тренда значение быстро меняется с каждым новым HVN. В LVNs (Узлах с низким объемом) мы найдем оптовую цену для входов, а в HVNs (узлах с высоким объемом) — розничные цены.

LVNs (Узлы с низким объемом) являются логическими точками для записей, а HVNs (узлы с высоким объемом) — логическими точками для целей. Это имеет смысл, только несколько человек хотели бы купить что-то по самым приемлемым ценам. Мы всегда ищем какие — то преимущества.

Dalton Unplugged

Джеймс Далтон (он же Джим), автор книги «Разум над рынками», является дискреционным трейдером и использует Профиль рынка для организации данных. Он имеет более чем 43-летний опыт торговли на рынках, и хотя он ушел из бизнеса на полный рабочий день, он был в Бангкоке в 2016 году для Трейдеров Carnival, чтобы рассказать о своем подходе, нюансах, советах и распространенных ошибках, поскольку он считает, что учит ловить рыбу, а не кормить рыбу.

Джим рассказывает о процессе аукциона и о том, как цель аукциона-переход от равновесия к дисбалансу и обратно к равновесию.

В двустороннем аукционном процессе участники рынка дневного периода времени, как правило, играют с точностью уровней, и в этом процессе, как правило, пробивают уровни зоны ценности на несколько тиков и возвращаются в стоимость, оставляя аукцион неудачным. Рынки ненавидят точность. Люди, одержимые игрой с точностью уровней, могут вступать в эмоциональные сделки, а другие игроки ждут, чтобы прыгнуть в них, чтобы их можно было уничтожить.

Большинство трейдеров с тревогой ищут и пытаются найти сделку, и если вы пытаетесь найти сделку, вы, вероятно, найдете сделку, но это будет не та сделка. Требуется большая зрелость, чтобы понять, что если вы попадете в поток рынка, когда сделка подходит для вашего таймфрейма, вы ее узнаете.

Он говорит о том, что громкость-это ключ. Если мы выйдем из торгового диапазона и объем уменьшится, вероятно, это не будет успешным прорывом, но если вы выйдете из этого диапазона и объем увеличится, то у нас есть хороший шанс получить успешный прорыв.

Джим упоминает три самые большие ошибки, которые совершают большинство трейдеров. Первая ошибка-быть «слишком озабоченным», чтобы торговать утром. Если мы находимся в пределах вчерашнего диапазона в балансе, мы хотим иметь некоторое терпение, но если вы находитесь за пределами вчерашнего диапазона, шансы на большой день намного выше. Во-вторых, они торгуют «слишком часто». Вместо того чтобы искать 2-3 сделки в день, многие из этих трейдеров ищут 10 сделок в день.

Третья большая ошибка трейдеров заключается в том, что они ставят свои стопы «слишком плотно». Они полагают, что они благоразумны, имея жесткий стоп, когда на самом деле они складывают ряд ненужных потерь. Они распределяются между предложением и предложением и всеми транзакционными издержками, и это становится довольно дорогим.

Он использует рыночный профиль, чтобы определить структуру рынка и разместить остановку рядом с местом, которое нарушило бы эту структуру рынка. Он считает, что это лучший способ контролировать риск. Худшая остановка, которую мы можем использовать, — это просто остановка денег. Вторая худшая вещь-это переместить стоп на безубыточность, и это на самом деле ужасная вещь, потому что она случайна.

Он говорит о подготовке. Мы должны готовиться каждый день, записывая три возможных сценария, которые могут произойти. Худший трейдер-это трейдер, у которого есть только одна идея. Ему может повезти, но на рынке слишком много случайностей. Мы не знаем, что произойдет, и если у нас нет планов на случай непредвиденных обстоятельств, мы боремся, и когда мы боремся, мы делаем некоторые действительно глупые вещи.

Markets in Profile

Профиль рынка не является типичным индикатором. Он не дает рекомендаций по покупке/продаже, но действует скорее как инструмент поддержки принятия решений. Он организует данные так, чтобы вы могли понять, кто контролирует рынок, что воспринимается как справедливая стоимость и потенциальное направление.

Рынки в профиле показывают динамику рынков через организацию цены, времени и объема, а также как синтезировать эту информацию с помощью собственной интуиции. Каждый день рынок будет разрабатывать диапазон для дня и область ценности, которая отражает уровень принятия определенного ценового диапазона или области баланса. Точка контроля представляет собой цену, на которой происходило большинство торговых операций.

Профиль рынка основан на кривой нормального распределения, если вы повернете кривую нормального распределения так, чтобы цена находилась вдоль вертикальной оси, а время-на горизонтальной, то получите структуру профиля рынка. Мониторинг распределения цен во времени дает представление о том, какие уровни считаются справедливыми и несправедливыми. Вы можете воспользоваться этой информацией и определить хорошие возможности.

Профиль рынка может быть использован для выявления «асимметричных возможностей». Это рыночные установки, основанные на аномалиях, когда не только шансы больше благоприятствуют движению в одном конкретном направлении (сбалансированные цели), но и ситуация такова, что движение в этом направлении, вероятно, будет значительно больше, чем если бы рынок пошел в другую сторону.

Рынки в профиле ясно показывают, что профиль-это не какая-то волшебная техническая система. Люди, как правило, не готовы тратить время и усилия на изучение того, что по сути является искусством. Эта книга сочетает в себе мощную теорию с реальными примерами того, как профиль позволяет использовать эти «асимметричные возможности».

Steidlmayer on Markets закладывает основу для понимания и внедрения методологии рыночного профиля, предоставляя справочную информацию, основанную на опыте работы Steidlmayer в качестве трейдера сырьевых товаров, и показывая, как он развивал свои идеи и учился успешно применять их на рынках.

Trading Mindset

Full Wagon Theory

Представьте себе подножку, которая катится вперед в ускоренном темпе. Музыка, которая очень приятна для слуха, звучит из динамиков по обе стороны этой подножки, и несколько человек в настоящее время в задней части фургона веселятся, наслаждаясь жизнью. Музыка, громкая и ясная, начинает привлекать других зрителей, которые праздно стоят в стороне. Эти зрители, не в силах сопротивляться сладким звукам, которые играют, бегут, чтобы присоединиться к вечеринке, которая, кажется, продолжается.

Постепенно все больше и больше зевак запрыгивают на заднюю часть этой подножки, и те немногие, кто изначально наслаждался первой фазой вечеринки, начинают уходить. По мере того, как толпа новых партийных парней на этой подножке растет, ей становится все труднее и труднее двигаться вперед в том же темпе. Он замедляется, давая возможность все более и более поздним зрителям, свидетелям великого веселья, шанс прыгнуть дальше.

Толпа становится еще больше. Все больше и больше эта толпа растет, пока фургон не завершает почти 90%, уже тяжело нагруженный телами пьяниц, уже не может двигаться вперед. В конце концов, он приходит к полной остановке. Теперь, когда подножка полностью остановилась, на нее запрыгивает все больше людей. А почему бы и нет? В этот момент присоединиться к веселью очень просто. Абсолютно никакой работы не требуется, поскольку людям, желающим присоединиться к толпе, больше не нужно бегать, чтобы запрыгнуть на борт.

Природа победителя состоит в том, чтобы двигаться вперед. Его неподвижное состояние неестественно и потому не может длиться долго. Он снова пытается двигаться вперед, но не может. Толпа, наваленная на спину, слишком велика. Он должен освободиться от тяжелого бремени. Так оно и есть. Он быстро переключается на задний ход и дергается назад, сбивая с ног нескольких партийных парней. Музыка смолкает. Из толпы начинают появляться озадаченные лица. Прежде чем кто-либо понимает, что происходит, происходит еще один рывок назад, только на этот раз более жестокий. Еще одну большую группу людей сбрасывают со спины. Теперь наступает реальность. Веселье превратилось в кошмар эпических масштабов, и паника начинает свирепствовать. Некоторые решают прыгнуть навстречу смерти. Еще один толчок назад отправляет еще большую группу пьяных, потерявших равновесие людей на грязную землю. Это не прекращается. Толчки назад продолжаются, каждый последующий более сильный, чем предыдущий. В этот момент только несколько несгибаемых обитателей фургонов держатся, сама их жизнь висит на волоске на очень тонкой ниточке. Не сумев полностью освободиться, фургон сердито вдавливает педаль в металл, и этот последний толчок назад настолько силен, что его передние колеса поднимаются высоко над землей, на мгновение подвешивая фургон в перпендикулярном положении. Последний из прихлебателей падает на землю, сломанный и искалеченный без конца.

В этот момент из близлежащего леса появляется новая группа зевак. Они чисты и безмятежны. Каждое их движение обдуманно и энергично, потому что они не принимали участия в только что случившейся трагедии. Или нет? Несколько унылых душ, лежащих на земле, присматриваются поближе, и этот взгляд обнаруживает нечто очень интересное. Эта, казалось бы, новая группа вовсе не нова. Это та же самая группа, которая была замечена тихо выходящей из партии, прежде чем она пришла к своему насильственному концу. Еще более пристальный осмотр еще несколькими избитыми зрителями открывает нечто еще более ошеломляющее. Эта группа не только рано вышла из партии, но и была ее инициаторами! “Боже мой! — восклицает кто-то.

Парализованные и не способные свободно двигаться, эти подавленные души могут лишь наблюдать, как мастера игры снова приступают к работе. Едва колеса фургона коснулись земли, как этот профессиональный взвод рванулся к фургону. В мгновение ока они уже на борту. Легко. Подножка, теперь свободная от большей толпы, может двигаться вперед свободно и грациозно, с комфортом увлекая за собой более проницательную группу.

Его темп ускоряется, и вскоре появляется плавный элегантный шаг. После нескольких миль непрерывного движения кто-то из этой виртуозной группы щелкает выключателем, и внезапно снова раздаются громкие звуки развлекательной музыки. Кто-то кричит: “Все в порядке. Вот они идут. Давайте сделаем это снова”. Через несколько мгновений те, кто были бывшими жертвами обратной катастрофы, снова заинтересовались. Музыка почти звала их из могилы. И снова бесконечный цикл повторяется.