Итоги дня: летняя жара высушит ликвидность

День начался с очередной остановки торгов – на этот раз в Токио. В общем-то, все не было так страшно как вчера в Испании, но тем не менее, это тенденция
 
Что бы хотелось выделить сегодня – это статистику и размещения. Но обо всем по порядку
 
RBA оставил без изменений ключевую ставку, видит инфляцию в ближайшие 2 года устойчивой.  
Это знак того, что экономика Китая навряд ли будет далее сокращаться. Комитет решил взять время и подумать. Дилемма такова – рост внутри Австралии вызовет слабость на международном уровне
 
Подключилась Новая Зеландия, которая заявила, что при текущей цене киви есть пространство для понижения ставок
 
Статистика
 
Промпроизводство Италии хуже некуда – минус 1.4%M/M SA & -8.2%Y/Y против ожиданий. -1.0%M/M AND -6.5%Y/Y
 

 
Промпроизводство Великобритании сократилось самыми сильными с 2008 года темпами
2.9% MoM vs -4.3% est (may 1.2%); -4.3% YoY
 
 
И добили немцы – Промзаказы  -1.7%M/M SA & -7.8%Y/Y NSA VERSUS -0.8%M/M & -7.0%Y/Y по ожиданиям
 
Странно, что евро оказалось устойчивым к такой плохой статистике, а после Германии даже выросло
 
 
 
Швейцарский министр финансов заявил, что ШНБ готов интервенить в неограниченных объемах, чтобы ослабить франк. Слова словами, посмотрим что будет на деле
 
 
По размещениям
 
EFSF продали на E1.4313 млрд в новых 3-месячных векселях со средней доходностью          -0.0217% vs 0.1184% предыдущего, покрытие 3.2 vs 2.3 на предыдущем. И спрос вырос, и доходности упали – инвесторы верят фонду
 
Размещалась Греция продано всего 812.5 млн 6-месячных векселей, доходность 4.68 (пред 4.7 PCT), покрытие 2.06 (пред 2.16). За полгода можно поднять почти 5 %. На гособлигациях
 
 
На сегодня был запланирован Австрийский аукцион, но его отменили
Позднее пришло сообщение, что Греция объявила экстренное размещение векселей на 3,2 млрд евро, чтобы заплатить ЕЦБ 20 августа.
 Аукцион запланирован на пятницу
 
Сегодня почти все доходности выросли
Обратите внимания на трежеря и Испанию

 

Выступления

Выступал Розенгартен (ФРС) — он присоединился к стану самых агрессивных голубей. Подобно Эвансу, он призвал ФРС предоставить неограниченную ликвидность
 
Позитивные новости из Италии – все-таки, скорее всего некоторые подвижки в фискальной дисциплине будут сделаны – Нижняя палата парламента проголосовала за урезание доходов, теперь осталось финальное голосование. Есть еще мизерный шанс избежать проблем с Италией
 
Прямо скажем, меня несколько удивила риторика Юнкера (Еврогруппа) – «Выход Греции из Еврозоны управляем, хотя содержит большие риски». Да, ранее подобные заявления уже имели место, но не после же слов Драги о том, что процесс необратим и ЕЦБ сделает все возможное
 
Заканчивал день Бернанке 
В общих чертах, господин председатель учил свою страну бережливости, ведь люди, которые лучше ведут свои расходные книги, в совокупности составляют финансовую грамотность и дисциплину страны. В общем-то хорошие мысли. Но вот как бы невзначай, он сказал, что проблема студенческих займов (1 трлн) не так страшна, как ипотечных в 2008-м – причина проста – эти займы не обнуляются после банкротства и тянутся за человеком всю его жизнь. Тут уж  как хочешь веди расходную книгу
Вскольз пробежался по Европе – опасения по Старому свету вызвали стресс и волатильность. Бернанке признал, что Европа оказывает серьезный эффект на экономику США. Это очень примечательно на фоне вчерашних сообщениях о звонках Обамы Рахою, по слухам, он просил последнего обратиться за помощью в ЕФСФ. На зерохедж был отличный график отражающий корреляцию популярности президента и индекса S&P 500. И Обама очень заинтересован подержать текущие значения до ноября. Получится ли?