Блог им. Capasian

Портфель депутата

Добрый вечер, уважаемые смартлабовцы!
Недавно была новость о том, что один из кандидатов в Госдуму задекларировал владение американскими ценными бумагами, решил сам посмотреть на его портфель и поделиться с вами — на смартлабе, наверное, депутаты пишут редко. При этом можно надеяться, что кандидаты на выборные посты пользуются услугами финансовых консультантов, так что не зазорно подсмотреть у них пару идей. Заодно рассмотрим декларации А.А. Навального с выборов мэра Москвы 2012 года, В.В. Путина и В.В. Жириновского с президентских выборов 2018 года.

Портфель «Депутатский»

Начнем с портфеля А.А. Максимова с текущих думских выборов (сведения о доходах участников).

Портфель А.А. Максимова по данным избиркома Кемерово

К сожалению, избирком обрезал список бумаг на шестой позиции, будем работать с тем, что есть. В текущем виде общая сумма в районе 62-63 миллионов.

Примерно половина перечисленных сбережений находится на различных счетах в банках; судя по количеству счетов, все средства могут быть распределены по вкладам так, чтобы попадать под лимит страхования АСВ. 30% средств вложены в субординированные валютные облигации Альфа-Банка — неплохой эмитент с высокой для российского рынка надежностью, при этом для валютных облигаций доходность просто фантастическая, в коридоре 6-8% для разных выпусков. 6% средств в еще более защитных активах — золоте и серебре, в данном портфеле они представлены в виде ETF. Оставшиеся доли в портфеле занимают акции. Сбербанк, наверное, очевидный выбор в портфеле любого российского инвестора и иностранца, который хочет получить аллокацию на Россию, а вот другие активы не выглядят очевидным выбором.

 

Фармкомпания Vertex из США производит уникальный препарат для лечения муковисцидоза, на чем значительно увеличила свою капитализацию в последние годы. Дальнейший рост по этому направлению ожидается довольно скромным, поэтому компания активно работает над другими препаратами; пока явных успехов не продемонстрировано, из-за чего ее акции в моменте падают, но при успехах новых испытаний тренд может развернуться.

Nokia и Мэйл.ру также не выглядят очевидным выбором, хотя они и сильно недооценены по сравнению с конкурентами из отрасли.

Таким образом, портфель защитный и надежный, но в его рисковую часть отобраны акции роста с очень большим апсайдом. К сожалению, неизвестны точки входа — может быть, тот же Вертекс уже показал в этом портфеле высокую доходность. Наблюдается хорошая диверсификация, как по странам, так и по отраслям. Берем на заметку такой подход к формированию портфеля.

Портфель «Buy and hold по-русски»

Любопытный портфель из российских активов можно было увидеть на мэрских выборах 2013 года.

Русский "buy and hold" на примере декларации А.А. Навального, Избирком Москвы

Мало того, что все инструменты только с российского рынка, так ещё и в портфеле нет облигаций и драгметаллов. Отобраны голубые фишки в банковском (Сбербанк, ВТБ), нефтегазовом (Лукойл, Роснефть, Газпром, Сургутнефтегаз, Транснефть) и энергетическом секторах. Сделаем осторожное предположение, что такой широкий набор энергетических компаний появился в результате реформы РАО ЕЭС аж в 2005 году. К сожалению, о возможных ребалансировках портфеля нам неизвестно, но, возможно, доли активов сохраняются теми же и сейчас.

Мне этот портфель понравился, учитывая возраст инвестора, упор на акции довольно разумен, хотя не помешала бы диверсификация по странам. Возможно, было бы неплохо дополнить его металлургами, а также представителями аграрного и транспортного секторов.

 Осторожные инвестиции и чрезмерная концентрация

К сожалению, такие подробные и полные портфели редко можно увидеть в декларациях. Как правило, ценные бумаги не декларируют или же указывают буквально одного-двух эмитентов. Полярные примеры такого подхода к инвестициям можно было увидеть на последних президентских выборах.

Портфель В.В. Путина
Один из кандидатов на небольшую относительно своих общих доходов приобрел акции недооцененного банка. Возможно, увидел на Смартлабе в блоге Тимофея.

Портфель депутата
Второй кандидат  — полная противоположность. Хотя доля вложений тоже невелика относительно доходов, на все 4 миллиона приобретены акции ВТБ — довольно спорный выбор. На таком объеме все же кажется нужной диверсификация. Нужна работа над анализом эмитента и рынка в целом.

Таким образом, предвыборные декларации доходов и имущества кандидатов на выборные должности вполне могут служить одним из источников ваших идей по формированию портфелей. Поучительные уроки можно извлечь и из не самых привлекательных портфелей.

Большое спасибо, что прочитали этот материал. Если Вам он понравился, то подобные иронично-познавательные вещи я время от времени публикую в телеграме. Сигналов там, к сожалению, не даю :(
★3
23 комментария
Это видимая часть, аеще же есть невидимая
— трехлитровая банка обручальных колец проба 583-585
— две литровых банки золотых царских червонцев 
— бидон 50 л алюминиевый, денежные знаки капиталистических стран
— сумка спортивная большая почти полная денежные знаки 5000 р купюрами  
Черный Живоглот, ну, а как примерному семьянину без заначки?..)
avatar
Для диверсификаций шорт золотого унитаза
avatar
Ефим Подольский, в деревне у тещи который
avatar
а я думал они просто вывозят и не инвестируют
avatar
realbaffet, А Вы считаете, они инвестировали?
avatar
Вася Пражкин, подарки?
avatar
realbaffet, Глядя, сколько бабла у Вольфыча — то он может просто ручку новую расписывал, ну или жопой на смартфон сел с открытым приложением инвестиций. Всем известно, что он на сына записал много, он одно время был самым богатым депутатом ГД. А сколько у него еще по миру разложено на семью и родственников…
avatar
Вася Пражкин, да, он может купить весь смартлаб, или просто попросить
avatar
realbaffet, Вряд ли Тимофей сможет отказать настойчивой просьбе Вольфыча ). Иначе придется ехать в баню на переговоры.
avatar
Вася Пражкин, нам скажет назло тинькову просто взял  и отдал Владимиру

а чего, может!
avatar
realbaffet, Тогда нам всем придется в ЛДПР вступить, добровольно-принудительно )
avatar
Вася Пражкин, бассейн москва если открыт, то чего нам бояться?
avatar
realbaffet, В принципе, ЛДПР — не самый плохой вариант, коммунисты бы просто отобрали все в общак партии ).
avatar
Вася Пражкин, они все вкладываются в биток, триллиарды… по 12, он на 3, ну а сейчас не знаю
avatar
Гаражи у Жирика просто блеск. Для одной-то машины.
avatar
рассмотрим декларации А.А. Навального

Он же говорил в одном из интервью что держит небольшие доли многих ру компаний, чтобы была возможность истребовать документы по их деятельности. Именно тогда вышло его расследование по ВТБ где они пилили на буровых установках. Как портфель эти доли нет особого смысла рассматривать.
avatar

Максим, да хотел то же самое написать автору, что смысл покупки акций Навальным — получение прав (и их реализация!!!) миноритарного акционера. Но вполне возможно, что автор и сам очень даже в курсе. 

Просто пост саркастично-ироничный 

Василий Баранов, спасибо, что за меня вступились, всё так :) Помню истории и с нефтяниками, и с банками, хотя кажется, что это уже в прошлой жизни было)
avatar
опора расиянская!!!
avatar
Интересно получается, Грудинина за мифические акции в иностранном офшоре отстранили, а Максимов официально владеет иностранными акциями и до выборов допущен.
avatar
Это мы ещё к ним под матрас не заглядывали)))
avatar
Телега мимо. Публикуй тут хоть поржать
avatar

теги блога Capasian

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн