🛢Татнефть \ Мнение.

Огромная налоговая нагрузка, для высоковязкой нефти, остается ключевым препятствием для роста стоимости акций Татнефти и Лукойла, хотя у Лукойла, бизнес, чуть лучше Диверсифицирован. Обе компании больше всех пострадали от налоговых изменений в 2020 году.  Сейчас Лукойл и Татнефть выступают за введение новых налоговых льгот для высоковязкой нефти во второй половине 2022 года, а не в 2024 году, как первоначально предлагало правительство.




Бухгалтерия: Выручка растет. Свободный денежный поток в 2 раза больше, чем во 2 квартале 2021 года, добыча выросла на 14%, а вот производство нефтепродуктов снизилось, на 8%. Объем продаж вырос на 22%, но вот Чистый долг компании снова отрицательный, с чистой денежной позицией в 11,6 млрд рублей.

🔺Результаты компании идут по наклонной, бумага даже близко не соответствует показателям 2019 года.

🔺Без налоговых льгот компания продолжит работать с финансовыми убытками.

Дивиденды на 2022 год, вероятно будут соответствовать таблице, которые предоставил Goldman Sachs, которая  сможет помочь инвесторам определить приблизительную дивидендную доходность



🤬Комментарий: Скажу как есть, компания благодаря высоким ценам, хорошо восстанавливает прибыль, но накапливает она ее  гораздо медленнее чем ее конкуренты. Лукойл выглядит куда привлекательнее, чем Татнефть, но я Не рекомендую эту бумагу для инвестиции.

Мой канал телеграм о самом важном https://t.me/birzhevik_info