Блог компании Иволга Капитал | Портфели PRObonds (оценка актуальной доходности 7,1-8% годовых). Доходность восстанавливается, интенсивность сделок увеличилась

Портфель PRObonds #1 достиг актуальной доходности 8% годовых (за последние 365 дней). Уже месяц портфель, полностью состоящий из высокодоходных облигаций, проигрывает индексу ВДО Cbonds-CBI RU High Yield. Но теперь проигрыш сократился до 0,3% годовых и, думаю, в ближайшие недели будет сведен к нулю. Смешанный портфель PRObonds #2 принес за 365 дней 7,1%. На сегодня составы обоих портфелей почти не отличаются.

Изменения облигационных позиций продолжаются. В декабре из портфелей были полностью выведены облигации OR Group. А сейчас идет сокращение наиболее старых бумаг и бумаг эмитентов, имеющих наибольшие доли от активов. Исключение из этого правила – облигации строительной компании «Литана», они не будут выводиться полностью, но их доля уменьшится до пренебрежимой величины.

Новым приобретением должны стать облигации санкт-петербургского девелопера AAG (эмитент «А Девелопмент», BBB-(RU), YTM 14,2%, облигации предназначены для квалифицированных инвесторов). Кроме того, во втором портфеле будет увеличена доля бумаг дистрибьютера кондитерских и табачных изделий ООО «Главторг». «Главторг» будет добавлен в портфель #2 сегодня. Остальные изменения портфелей приурочены к размещению AAG, которое намечено на 20 января. Так что торопиться с ними на текущей неделе не буду.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.