Вопрос по механике фьючерса MIX
Добрый день, благородные доны.
У меня простой вопрос по механике фьючерса MIX (давайте, возьмем, например, дальний, то есть MIX-6.22, шоб не отвлекаться на близкую экспиру)
Предположим, я взял в пятницу один фьюч по цене, например 250 000 руб. (и ГО у него было, насколько я помню, 100 тыс)
На счете у меня в тот момент было 250 тыс. рублей ровно, то есть покрывал данный фьючерс целиком.
Учитывая адские новости, полное обнуление акций в Лондоне и пр., нас ждет абсолютно любое значение по Индексу Мамбы, когда, наконец, торги откроют. Соответственно, и фьюч (его котировка) может не только уполовиниться с тех уровней (что, кстати говоря, до недавнего времени невозможно было вообще представить, но это лирика), но и стоить, скажем 120 000, 100 000 руб., а то и 70 000 руб. (то есть ГО, если его еще поднимут, может быть легко выше самого фьюча, что уже было с фьючем на Сбер и пр., насколько я помню).
Так вот, собственно, сам вопрос — насколько низко может упасть котировка фьюча, пока меня не закроют (при том, что деньги есть на целиком весь)? У некоторых спрашивал, говорят, пока деньги на ГО есть, вроде все ок. Или же, если были в момент покупки средства были как бы на весь фьюч целиком, то он может почти обнулиться, но меня не закроют, т.к. как бы отсутствуют заемные средства?
Говорю не про конкретного брокера, там, очевидно, могут быть отличия по работе плюс/минус, я про более-менее универсальное понимание. И относительно попроще, пожалуйста, формулы расчета я и на сайтах брокеров посмотреть могу.
Спасибо и поменьше уныния, друзья.
Но не уверен. Тут уж ни в чем нельзя быть уверенным.
Формулы не у брокеров, а на сайте биржи смотреть надо.
Вообще ГО больше цены по идее может быть для шортов или если предусмотрены отрицательные цены. А так это редкость (во фьюче на биток что-то было такое, а на нашем рынке, говорят, случалось в 2008 году).
Основной параметр для определения ГО это минимальная ставка риска, то бишь размер плеча. Вот здесь, например, табличка про минимальные ограничительные уровни Параметры срочного рынка — Московская Биржа | Рынки (moex.com)
У Микса ставка риска на первом уровне концентрации (то есть для большинства физиков) =40%. То есть при цене в 250000руб ГО будет 250000*0.4=100000. Само по себе ГО будет меняться в соответствии с этой ставкой, если будет меняться сама цена. То есть при цене в 100000руб ГО будет 100000*0.4=40000. Но если так сильно и, главное, так резко упадёт, биржа скорее всего поднимет ставку риска, допустим до 70%, то есть умножать цену уже надо будет на 0.7 и при цене в 100000руб ГО будет =70000. Но такое повышение будет происходить через всякие планки, стоп-торги и т.п. Ну то есть само по себе без решения биржи ГО резко не вырастет, а повышать выше 100% (если оно не для шортов на мегарастущем фьюче) вряд ли будут.
Хотя случиться может всякое. И на ровном месте людей, бывает, маржинколят. Но чаще это делают брокеры, а не биржа.