БИТВА ЗА ЦЕНЫ НА СЕРЕБРО или КТО ТАКИЕ "ШТАБЛЕРЫ"

Дмитрий Калиниченко
 
 
2 октября в 18:11


Цены на серебро, это всегда интрига и вдвойне интрига в краткосрочной перспективе. С одной стороны, на графике золота мы уперлись в зону сильного сопротивления на уровне 1780-1800, от которой может произойти серьезная коррекция. Будет коррекция по золоту, будет и по серебру, и как обычно в гораздо большей степени. С изменением соотношения Gold-Silver Ratio до уровня 54-56. С другой стороны, Фед постоянно печатает деньги и его примеру следуют все остальные участники международной валютной системы. Кроме того, в преддверии выборов в США по-прежнему велики политические риски начала военной операции против Сирии или Ирана, под тем или иным надуманным или спровоцированным спецслужбами США предлогом. Что в свою очередь должно толкнуть цены на золото и серебро вверх, невзирая на техническую оценку графиков динамики их стоимости.
В последнее время на рынке упорно ходят слухи о намерении товарной биржи металлов «Comex» в Нью-Йорке, в очередной раз повысить маржинальные требования к участникам торгов, занимающих позиции по серебру с использованием финансового рычага (левериджа). Что уже дважды приводило буквально к обрушению растущих цен на серебро и массовому выносу держателей длинных позиций по этому металлу.
Учитывая, что 49% всех коротких позиций по серебру приходится на биржу COMEX, степень ее влияния на ценообразование  серебра трудно переоценить. При этом, 31% всех коротких позиций по серебру на COMEX, приходятся на JP Morgan, коих рыночное сообщество уже не первый год обвиняет в манипуляция на рынке серебра, путем использования своего доминирующего положения.
Если принять во внимание, что JPMorgan является крупнейшим оператором ФРС и их интересы фактически совпадают, то очередной обвал на рынке серебра выглядит как неизбежность.
За последние два года, так называемые «слабые руки» на рынке держателей серебра, стали активно замещаться «сильными руками». Периодические манипуляции и атаки на серебро организуемые связкой ФРС==>JPMorgan==>Comex, вызвали бурю негодования со стороны рыночной общественности — спекулянтов и инвесторов.  Можно понять чувства участников рынка серебра, когда при самом тщательном и верном техническом и фундаментальном анализе, их раз за разом «выносят» в убыток, путем внезапного изменения правил игры. Такие повышения маржинальных требований к уже открытым позициям, вынуждает участников рынка в срочном порядке вносить дополнительное денежное обеспечение для поддержания своих отрытых позиций или срочно закрывать часть их них, принимая убытки. Что всегда порождает на рыке цепную реакцию. В результате массовых закрытий длинных позиций, происходит лавинообразное обрушение цен на торгуемый актив.
Столкнувшись с подобной несправедливостью, многие участники рынка серебра из числа трейдеров и инвесторов в так называемое бумажное серебро, из принципа перешли в лагерь «штаблеров» (Stackers или Silver Stackers). Что означает «любитель складирования серебра», не признающих никаких иных форм инвестиций в этот актив, кроме владения физметаллом в виде монет или слитков. По убеждению штаблеров, единственный способ реально инвестировать в серебро без риска контрагента, это покупка и хранение серебра, которое «можно потрогать руками». Все иные виды инвестиций в серебро, по убеждению штаблеров, являются лишь игрой против казино с постоянно меняющимися в пользу этого казино правилами.
Штаблеры поняли, что пока их инвестиции в серебро будут находятся в бумажной или электронной форме, манипуляции на рынке серебра и атаки против участников рынка играющих в лонг, будут продолжаться. Причем, организовываться эти манипуляции, будут за счет средств инвестированных в рынок самими же владельцами длинных позиций. Путем выставления брокером клиентских активов в шорт, без ведома и вопреки интересам стоящих в лонг клиентов — участников рынка. Право брокера использовать сегрегированные средства клиентов для выплат кредиторам, недавно было фактически узаконено решением Федерального апелляционного суда США. www.silverdoctors.com/federal-appeals-court-rules-brokerages-can-use-segregated-client-funds-to-pay-creditors/

С каждой новой атакой на серебро, ряды штаблеров стремительно пополнялись. В интернете начали появляться их сайты и форумы. forums.silverstackers.com
На YouTube стали массового выкладываться видеоролики, на которых штаблеры демонстрируют свои «сокровища» друг другу, обмениваются рекомендациями, мнениями и планами. www.youtube.comwatch?v=dWEgB20ohx4&feature=related
Среди основоположников и активистов движения штаблеров можно увидеть множество авторитетов и настоящих гуру финансовых и товарных рынков, а также крупных политических деятелей США, таких как сенатор от республиканцев Рон Пол.
Лозунг «Купи серебро — убей JP Morgan!» — стремительно пошел в массы и стал своего рода девизом и слоганом для всех участников рынка серебра США. superinvestor.ru/archives/5409
Тысячи трейдеров и инвесторов в бумажное серебро понесших убытки в результате атак и манипуляций против них со стороны JP Morgan, затаили обиду и с жаждой мести начали массированное контрнаступление путем скупки физического серебра в виде слитков и монет. Фактически, штаблеры организовали коллективное изъятие с рынка, физического серебра в огромных объемах. В результате чего, в 2010-2011 году объемы продаж серебренных монет в США достигли исторически рекордных уровней и впервые за многие годы, на этом традиционно спокойном рынке, возник острый дефицит инвестиционных серебренных монет и слитков. Желающие купить физическое серебро были вынуждены месяцами жать поставки, а на продажу серебренных монет в одни руки были введены ограничения. www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page32?oid=130572&sn=Detail&pid=102055
Под председательством Рона Пола, на уровне подкомитета Конгресса США были проведено внеплановое заседание, целью которого было установить причины нехватки серебряных изделий на монетных дворах США. metalnewsstream.com/2011/04/12/u-s-mint-explains-silver-eagle-shortage/
Штаблеры восприняли это известие как подтверждение созданного ими дефицита физического металла на внутреннем рынке США. По подсчетам штаблеров, монетные дворы США ежегодно продают такое количество серебряных монет,  для чеканки которого добычи серебра в самих США явно недостаточно. Поэтому, США вынуждены покупать серебро для чеканки инвестиционных монет American Silver Eagle на внешних рынках — в основном в Мексике, Австралии и Канаде. Но там спрос уже не первый год определяется Китаем. Являясь одним из крупнейших в мире производителей и экспортеров серебра, два года назад Китай внезапно полностью прекратил экспорт серебра и фактически запретил своим компаниям, вывоз стратегического сырья за пределы Поднебесной. Мало того, из ведущего нетто-экспортера серебра, Китай превратился в ведущего импортера этого благородного металла! Как полагают аналитики, такое решение властей КНР было обусловлено грандиозными планами Поднебесной по переходу на солнечную энергетику. По данным www.commodityonline.com, для производства электроэнергии с помощью солнечных элементов, необходимо использовать в этих устройствах 1,2 грамма серебра на каждый один ватт электроэнергии. www.commodityonline.com/news/it-is-time-for-silver-hunting-30198-3-30199.html При этом, Индия объявила о планах увеличить долю солнечной энергии до 20 ГВт в год, к 2020 году от нуля на данный момент. Одновременно Китай объявил о своих планах по повышению доли солнечной энергии с 5,5 ГВт до 30 ГВт к 2020 году и возвел это в ранг государственной программы. О принятии аналогичных планов и программ, объявили также США и Евросоюз.
В деловых и правительственных кругах Китая появилось новое убеждение о том, что «Серебро — это Нефть 21-го века». В результате чего, экспорт серебра из Китая был полностью свернут и начались активные закупки этого металла на внешних рынках.
Из «слабых рук» державших бумаги «о серебре», серебро перешло в «сильные руки» в лице держателей физметалла. Манипуляторы рынком серебра во главе которых по убеждению штаблеров стоит ведомый ФРС США банк JP Morgan, потеряли возможность «вытряхивать» серебро из рук владельцев, путем внезапного повышения маржинальных требований. Вместе с тем, «сильные руки» из числа быстро растущего сообщества штаблеров, уже не позволяли манипуляторам из JP Morgan использовать находящиеся на хранении активы участников рынка, для продолжения игры в шорт против самих этих участников рынка и вопреки их интересов.
Все это не могло не сказаться на уровне мировых цен на серебро и на соотношении золото-серебро (Gold/Silver Ratio или «GSR»), которое за последние два года прошло путь от 72 до 51, с пробоем отметки 33 в 2011 году, после прохождения которой последовала очередная атака на серебро, путем внезапного повышения маржинальных требований. goldprice.orggold-silver-ratio.html Скажем так, если бы в 2010 году, инвестор вышел из золота и переложился в серебро на уровне индекса GSR 72, то в 2011 году при обратной операции на уровне GSR 33, объем принадлежащего инвестору золота увеличился бы почти в два раза. Чем многие участники рынка и воспользовались.
Штаблеры не без оснований утверждают, что у JP Morgan уже нет сил поддерживать свои короткие позиции по серебру, в которых банк «сидит по уши». Конечно, JP Morgan с помощью ФРС действует огромными финансовыми средствами, админ ресурсом и всеми рычагами управления рынками. Но штаблеры действуют против JP Morgan как несметные полчища муравьев, растаскивая с рынка физический металл при каждой очередной атаке JP Morgan на понижение. Кроме того, на стороне штаблеров невольно играют Индия и Китай, цели которых полностью совпадают с целями штаблеров. И те и другие стремятся снять с рынка сохранить в качестве инвестиций, как можно большие по объему запасы физического серебра, по максимально низким ценам. Штаблеры отмечают, что с каждым разом, Картелю все труднее и труднее противостоять их массированным и организованным контрнаступлениям. С каждым разом, все большие объемы средств для своих атак нужно задействовать манипуляторам из JP Morgan и все меньший эффект эти атаки оказывают на рынок. Совокупный объем коротких позиций в серебре у JP Morgan постоянно растет, но он растет вместе с ценами на актив и не в силах их сдержать. Так, 21-го сентября, в интервале от 10:35 до 10:50 утра EST, в течение всего 15 минут, огромный объем бумажного серебра в 62500 тысяч унций, был был выброшен на рынок, чтобы вызвать обвальные распродажи. Этот объем серебра, «слитый» всего за 15 минут торгов, почти в два раза превышает годовое производство серебра в США, которое составляет 36 млн. унций в год! Но своей цели эта без сомнения организованная атака так и не достигла. После кратковременного снижения цен, провал был выкуплен и серебро продолжило свой путь вверх. Многие аналитики предрекают, что JP Morgan рано или поздно «доиграется» и попадет в тиски короткого сжатия по серебру. Что вызовет взрывной рост цен на актив.
Можно с полной уверенностью сказать, что на рынке серебра идет настоящая битва. В которой с одной стороны выступает огромный, но не разворотливый банк JP Morgan под прикрытием ФРС, а с другой стороны ему противостоят несметные полчища штаблеров, выступающих все более организованно, под прикрытием Китая и Индии.
Трудно сказать, чем и когда закончится эта битва. Но в последнее время, положение JP Morgan все больше напоминает положение осажденного Карфагена. Для поддержания своих голых коротких позиций по серебру, JP Morgan имеет возможность получать средства непосредственно от ФРС. Но даже такой механизм, косвенно все равно толкает цены на серебро вверх. Созданная JP Morgan ситуация на рынке, является не рыночной, неестественной и противоречит самой природе. А то, что противоречит природе, в конечном итоге всегда оказывается разрушенным и уничтоженным. Это даже не вопрос «если», это вопрос «когда». Хотя путь к вожделенной победе над гигантом, может быть нелегким и долгим.