markets report 1/7/22

Всем пятница!

Из актуального и самого шумного за вчера это бесспорно кидалово от Газпрома, а именно решение акционеров не платить дивиденды в этом году. Что конечно сравнимо шоку, который и выразился в пикирующем полете цены акции на 30% одним махом. Честно признаться даже несмотря на то, что лично у меня позы в GAZP нет, но остался очень неприятный осадок, ибо мне, как и многим на рынке реально казалось, что дело в шляпе и наш газовый гигант заплатит рекордные для российского рынка дивиденды а размере ₽52, ан нет. Примечательно, что Газпром платил дивиденды беспрерывно с 1998 года, а тут решил прервать серию в самый урожайный год

Вкратце там схема следующая, правительство замутило повышенный налог на газ, который Газпром и заплатит, поэтому главный акционер (это наше государство) проголосовало против дивов, соответственно их не будет, но деньги в полном объеме все равно поступят в бюджет в виде повышенного налога, ну а обычные инвесторы как это очень часто бывает, останутся ни с чем. Вообщем, прям как в песне Газ общий, а мечты сбываются только у них, но тут и акционеров прокатили.

Теперь по цифрам. В случае выплаты дивов, котировки должны были конечно просесть на дивидендный гэп или примерно на 50 рублей после отсечки, но в нашем случае дивидендного кидалова GAZP потерял почти ₽100 в цене или вернул котировки на минимум 2х месячной давности. Перспективы у компании есть, если удастся перестроиться на азиатский рынок, но это займет время и будет стоить недешево. Поэтому большинство аналитиков предполагают, что цена будет двигаться в коридоре от ₽200 до ₽260 за акцию. Про поход в сторону ₽300, думаю можно пока забыть. Но и не стоит забывать, что GAZP может не удержать рубеж в на текущем уровне в 200 рублей за акцию и тогда он сможет провалиться существенно ниже, потому как доверие к компании без дивов сильно подорвано.

SBER тоже решил не выплачивать дивы, но реакция была конечно не такая сильная но тоже негативная, а вообще конечно GAZP вчера всем достаточно сильно испортил настроение и пролил за собой весь рынок, Роснефть наоборот дивы утвердила, но ее все равно пролили вместе со всеми. Даже несмотря на крепнущий рубль RTS вчера просел на существенные почти 5 процентов, а MOEX провалился почти на 8% и теперь стоит вопрос будут ли обновляться минимумы.

Вообще конечно от такого кидалова осталось ощущение легкой использованности, но что поделать так устроены рынки и трейдинг, такие ощущения тут норма.

USDrub эту среду почти в плотную приблизился к знаковому уровню в 50 рублей за доллар и почти сразу мощно от него отскочил, но отскок был недолгим и пока рано говорить о смене тренда ибо фундаментально обстановка остается прежней. ЦБ продолжает снимать валютные ограничения, Теперь пулять за границу нашей страны можно уже не $150k, а по $1 млн.! Ну наконец дождались, сказала большая часть населения России которые являются долларовыми миллионерами “]

А вообще пока координальных изменений в политике относительно нашей валюты не наблюдается, поэтому она продолжает постепенно крепнуть под давлением фундаментальных факторов.

Американские же площадки закрыли не только вчера, но и 2й квартал и первое полугодие минусом. Что само по себе выглядит мрачновато, ибо SnP500 закрыл свое худшее полугодие с 1970 года, а DOW Jones показал самое печальное падения с января по июнь с 1962 года.

Многие аналитики отмечают, что все эти полгода шло перетягивание каната между инфляцией и замедлением роста, балансируя между ужесточением ДКП и попытками избежать откровенной паники на рынках, но все это оказало негативное влияние на рынки ибо выбора особо не осталось как повышать ставку дальше и постепенно сокращать чрезмерно раздутый баланс ФРС. Но маневр на случай совсем паники все таки остался – например, свернуть ужесточения и дать заднюю, ФРС так уже делала.

Некоторые аналитики и даже Кэти Вуд, комментируя данные по снижающемуся американскому потреблению и пока еще высокой инфляции, делают предположение, что экономика уже вошла в рецессию и вопрос лишь в том, насколько она окажется тяжелой.

Среди отдельных компаний хочу отметить SHOP, которые просели на очередные 6%, а еще они сплитанулись в 10 раз и стали соответственно  в 10 раз доступней, но компания явно переживает не лучшие времена, так как 4й раз за последние почти 2 месяца тестирует локальное дно, которое еще так же является дном марта 2020 года. Скорей всего этот рубеж будет взят, как и поддержка в районе $28 долларов чуть ниже и акции возможно просядет еще ниже. Вообще SHOP потерял с вершины 82%, мы знаем, что AMZN так делал неоднократно и возвращался, у SHOP это заход первый будем надеяться не последний.

А вообще сезон отчетностей за 2й квартал на американском рынке начнется через пару недель, во время него станет понятно, позади ли худшее, потому что аналитики прогнозируют, что этот сезон должен обозначить вторую фазу медвежьего рынка, когда прибыли будут глобально хуже ожиданий, но это может означать что худшее позади.

Желаю крутой пятницы, прибыльных сделок и крутых выходных!!!  Всем ПИС Йо!