Информация
Блог им. SergeyPotanin
Мое видение и стратегия на полгода.
- 04 июля 2022, 21:38
- |
Мое видение и стратегия на полгода.
Рынок растет на новых деньгах. Будем от этого и плясать.
И надо помнить, что большие деньги не любят сверх риски.
Многие этому не придают значение, из-за того, что не были на этом месте.
Погнали:
- Много денег у компаний. И компании сейчас делятся на 2 типа: все хорошо и все плохо. Первые скупают конкурентов и интересные активы в реальной экономике. Вторые решают текущие проблемы. Ждать от них денег, точно не стоит. В будущем да, скорее всего, когда пойдет экономический рост.
- Огромные деньги богатых людей и части компаний были припаркованы в ОФЗ. И там они себя чувствуют прекрасно. Минимум рисков, уже огромная доходность и постоянный купон. Шикарная позиция для наблюдения за текущей ситуацией. Не вижу ни одной причины спешить им переходить в акции, где полно рисков. Еще и снижение ключевой может дать им дополнительный доход. Жду эти деньги, когда будет четкое понимание перспектив.
- Огромные деньги на депозитах у физиков, которых называют новой силой на фонде. После отмены дивов Газпрома, думаю большая часть пойдет в недвидимость или останется на депозитах.
- Огромные деньги, скорее всего, застряли у тех же физиков, но уже в валюте и они явно не хотят менять их по текущему курсу. А меняют лишь те, кому срочно нужны деньги, либо это несущественная сумма.
- Огромные деньги застряли в иностранных акциях — порядки 6 трл.р.
- Огромные деньги уже в акциях, которые были куплены до 24 февраля
- Деньги есть и у государства, но у них есть проблемы поважнее, чем фондовый рынок.
- Раньше мы росли еще на деньгах нерезидентов, но этот источник громадных денег «ВСË»
Отсюда вопрос, на чем мы должны расти? Где деньги для роста?
И ситуация с Газпромом лишний раз это доказывала.
Рынок давал див.доходность в 17%, при ставке 9.5%, но деньги сюда не шли.
Просто нет лишних. Они сейчас в других местах. Где-то в более интересных и менее рискованных местах.
Ну и огромная часть застряла в валюте и замороженных активах.
И нужно помнить, что остается еще серия рисков, которые будут сдерживать большие деньги идти в акции:
- Выход нерезидентов
- Мировая рецессия, которая может обвалить ценны на наш экспорт
- Новые санкции
- Тайвань
Что делаю я в этой ситуации. Капитал у меня приличный.
До 24 все было в деньгах, ждал падения из-за проблем в мировой экономике.
Большая часть денег все еще на депозитах, по хорошим ставкам.
Жалею, что не взял в начале заварушки длинные ОФЗ.
Депозиты закончатся и буду держать деньги на накопительный счетах, продолжая наблюдать.
Думал о длинных ОФЗ, но вижу риск выхода нерезидентов, которые могут опустить цену.
Дополнительно еще и рынок акций уронят. Допускаю, что сделают аккуратно, но все равно будет давить.
Если он реализуется, то скорее всего их и куплю. Дополнительно могут начать фиксировать прибыль, те кто брал на обвале. При этом большой доходности тут уже нет. По текущем ценам, игра не стоит свеч.
Далее я жду более серьёзные проблемы в мире.
Рынок жилья в США и Китае сильно беспокоит.
Как бы 2008 не наложился на текущие проблемы.
Еще Тайвань чуток пугает.
Но в любом случае, при текущей инфляции и ценах на топливо, будет обвал спроса и падение цен на ресурсы.
Это уже накроет наши оставшиеся на плаву компании нефте-газ-цветмет, они потянут другие. Здесь думаю и будет дно. И еще внутренний потребитель к этому времени, скорее всего, будет чувствовать себя ужасно и добавит огня.
Тогда скорее всего буду перекладывать из ОФЗ или Накопительных счетов в Акции.
Тут дополнительным драйвером будет обесценивание рубля за счет сокращение экспорта и налаживания импорта.
Также могут решиться проблемы с замороженными активами в американских акциях.
Часть физиков при росте сразу забудут кидок с Газпромом и полезут опять в рынок, тем более депозиты будут скорее всего приносить все меньше и меньше. Так еще и рубль может начать сильно слабеть.
И так далее.
Что думаете?
Какие есть мысли?
1. Санкции снимут не скоро. Для себя принимаю версию, что не снимут никогда.
2. Нерезы долго не вернуться, а еще непонятно что будет, когда они будут выходить. Т.е. рынок вероятно опустится еще ниже.
3. Дальше из-за проблем в экономике включится печатный станок (допустим в след году) и инфляция будет обеспечивать рост акций.
4. Доллар будет расти после того как серый импорт заработает или произойдет качественный переход на аналоги из дружественных стран, при этом экспорт сократится из-за эмбарго (уже в следующем году)
Таким образом ФР начнет рост в след.году, обновив дно в этом. Дно угадать трудно, поэтому подкупаю на просадках по мере поступления средств.
У меня капитал разложен так:
— часть в комм.недвижке, которую покупал давно
— часть в бизнесе
— часть в акциях, которые докупал на падении
— часть в роботах, хорошую прибыль от которых перекладываю в акции по мере их удешевления
Единственное меня беспокоит мир, что будет если он в тар тарары полетит.э
Тогда дно может быть очень низко
А так нет, не беспокоит. В ближайшие годы в любом случае это будет.
Должны же мы реальную цену за ковидные годы заплатить.
На их деньги я бы рассчитывал, когда новые вложения начнут давать плоды. Или же они решать проблема, либо просто конъюнктура улучшиться.
Я придерживаюсь стратегии с меньшими рисками. Тем более на обвале после 24 немного заработал + депозиты дали и год пока в плюсе.
Я тоже всеми руками взять акции, но риски пока высокие, а потенциала для резкого роста не вижу ( тем более нерезов долго еще не будет). Думаю возможность взять по вменяем ценам и с меньшими рисками еще будет долго.
Да и за последние три месяца мой предварительный список акций менялся очень часто из-за санкций и действий компаний. Тактика наблюдать мне кажется очень разумной.
Единственное могут в сбере так сделать. Сейчас все туда напихаются и потмо на выходе нерезов их высадят.
Но что-то мне подсказывает, что нет таких извращенств — это уже додумки людей.
Просто нужно думать с позиции больших денег и все. И тогда объяснения будут более простыми.
Я вот думаю, что где-то спряталась ссучья нора. То есть:
1 Те, кто вводит санкции- они вовсе не желали этого делать от слова вовсе.
2 Те, кто вводил войска на соседние государства- также не желали этого делать.
3 Заморозка счетов — это дело рук самих же участников процесса недовольных.
Далее можно продолжать список.
Я думаю, что решали одну проблему, а последствия из-за огромных переменных не просчитали.
Смотря куда. Последние месяцы акции на рынке росли на постоянном объёме денег. И да, акции могут расти вследствие переоценки.
Дивиденды + переходы между выросшими акциями и неотскочившими + заканчиваются короткие ОФЗ + зарплаты.
Дивов в этом году мало дали. Проблемы у людей, на которые могут идти дивы.
Это в тучные года, можно дивы обратно на фонду, а мрачные они нужны в реальной экономике и жизни.
Второй вариант. Тут недавно строители улетели на десятки процентов. Помните? Это из-за потока каких-то денег на фондовый рынок? Мы же понимаем, что нет. Были желающие купить акции и не было желающих продавать. Тоже своего рода переоценка акций.
Третий вариант — на стопах. Шортсквиз.
Есть и другие, но там откровенные махинации-жульничество.
Хотя осторожность не помешает! Судите сами, цены на акцули очень низкие. Вы ждете Газпром по 100, Роснефть по 150, Сбер по 50? МечелП по 75? Сомнительно.
Я просто фиксирую мои мысли! К тому же я мало что понимаю в инвестициях. По-моему Газпром это был последний удар. Но надо обсуждать такие штуки. Надо обдумать!
Может быть, деньги не шли и не идут в Газпром т.к. деньги эти ждут, пока повылетают другие ГПА? Они бешено вращаются и скоро тоже потребуют ремонта!
По моим расчетам это произойдет довольно скоро! Хотя кажется, Нордстрим1 скоро встанет на профилактику? Надо обсудить со Специалистами!
Надо ещё больше думать. А то останемся без штанов! Но я для себя просто не вижу аргументов для суперпросадки! Гм. Каждый день смотрю, что происходит и пока доволен.
И не все акцули будут в ажуре, это ясно и ребенку. Некоторые, наверное, будут совсем тово! Ещё интересно, как отреагирует весь рынок на вливание баппок в нево.
Просто мы думаем, как инвесторы — как должно быть.
А большие деньги и люди думаю иначе.
Наоборот. Сокращение экспорта. И налаживание импорта.
Либо инвестировать на года — либо спекулировать то, что движется.
Деньги шли, но продавец инсайдер сливал огромные пакеты в этот момент, поэтому и не было роста.
Одних физиков, готовых инвестировать не хватит.
Все говорят про триллионы на депозитах, но там они и останутся!)
Особенно после истории с газпромом!
Согласен что на депозиты рассчитывать не приходится, скорее всего они там и останутся, поюс часть в недвижку пойдет.
Сейчас жалею, что так не сделал, но и не считаю это прям ошибкой.
Я свое на отскоке заработал в акциях, пока другие в ОФЗ.
Потом просто вышел и перешел в депозиты. Но мог в ОФЗ.
Я хоть и не лучшее решение принял, но уж точно не худшее.
Не было задачи приумножить в этот момент. была задача сохранить.
Многие вон до 24 влипли, потом с баксом, потом с криптом, затем в газпроме.
Мне же депозит помог не лезть ни в одну из этих историй, так как жду их окончание и не рыпаюсь.
А был бы я в ОФЗ, то с легкостью мог бы.
Не все так очевидно, как кажется на первый взгляд.
Я на падение рынка 24 брал, после открытия биржи и непродолжительного роста прикрыл. Какие-то да возможности использовал. И в скором времени планирую на все взять пакет акций. Просто сейчас вижу риски второго дна ( возможно серьезного) + у некоторых секторов вижу совсем серьезные риски из-за глобальных проблем. Но при этом не вижу супер коньюктуры для незамедлительного роста.
Как только станет понятнее с 2 основными рисками ( нерезами и мировой рецессий), там и буду искать точку входа.
Плюс за это время, думаю санкции все довыкатят и будет понятно, что лучше всего брать.
Я и сам против осторожности, но тут она на мой взгляд серьезно оправдана.
Плюс я хотел донести мысли и соображения человека, который инвестирует достаточно приличные суммы.
Не думаю, что здесь таких много.
Одно дело инвестировать до 1-2 млн.р, другое оперировать десятками.
Мысли на 90% схожи с моими. Солидарен.
Дальше вниз, возможно через отскок при чем очень сильный вплоть до перехая по СиПи, 190 по Сберу и тд.
Вообще судьба рынка РФ под вопросом. Сама суть рынка привлечь капитал из вне, а из вне «сейчас в бане».
Конечно он останется(рынок) но претерпит существенные изменения либо дно донное пройдет.
Единственный вариант для себя сейчас вижу наличный бакс по текущим.
Потому что не может Уазик стоить по цене Крузака, если считать в $.
В последней части… что??
Обесценение рубля на фоне падения импорта и налаживания экспорта?)))
А ща у нас что? Обвал импорта и супер ещё экспорт.… Рекордное укрепление рубля как результат такого дисбаланса.
У вас описка?)) Или это что
— ослабление рубля возможно при налаживании Импорта и замедлении экспорта. Только так
На мой взгляд долгосрочные инвестиции потеряли свою актуальность. Есть различные варианты инвестиций, но каждую нужно эксплуатировать в подходящих рыночных условиях. Очевидно, судя по истории с дивами Газпрома, люди не понимают это наиважнейшее условие инвестирования. Рынок меняется и геополитические факторы вышли на передний план.
Моё видение и стратегия не на пол года, а на ближайших лет 5 — эксплуатация волатильности.
1. Автор рассуждает о том что денег лишних нет и огромная часть застряла в валюте и замороженных активах
Запомните раз и навсегда, деньги печатаются на станке, они не дороже бумаги и краски, которые используют для их печатания. Деньги это инструмент и их нет потому что либо этим инструментом не умеют пользоваться, либо не хотят им пользоваться.
Если есть нехватка наличности и при этом якобы есть некая замороженная энная сумма, почему под это обеспечение не запустить печатный станок, если конечно планируется эту энную сумму выковыривать из западных банков.
2. Капитал у автора приличный. До 24 все было в деньгах, ждал падения из-за проблем в мировой экономике.
Допустим автор ещё и трейдер либо инвестор. Если вы такой провидец что до 24 числа всё вывели в кэш (что очень противоречиво), тогда я не понимаю зачем вам рассуждать о возможных рисках если вы не пользуетесь инструментом (деньгами).
И на по следок вопрос (по идее д.б. наиболее важным для вас в данном положении) какая валюта кэша ?
Если бы это так работало ( про деньги), то почему правительство не напечатает под замороженные резервы рубли? Видимо есть масса негатива от этого действия. Я же не про нехватку наличности пишу, а про то где есть излишки денег, которые могли бы пойти на фонду.
Я не провидец, просто консервативный инвестор, вот и все.
Деньги после облигаций, были на депозитах и я ждал точку входа в акции, начиная с февраля месяца. Но меня опять же смущали перспективы мировой экономики + начало повышение ставок + и расчистка баланса ФРС.
Поэтому я и не спешил вовсе заходить в рынок, так как для меня была очевидна коррекция. А потом случилось 24 февраля.
Капитал в рублях (долларов меньше 1 процента).
О валюте в данный момент думал, но нет желания спекулировать и нести дополнительные риски.
Мне достаточно в скором будущем зайти по хорошим ценам в наши акции и все. Зарабатывать на всем, что дает данная ситуация я не вижу смысла, так как все эти телодвижения несут куда более серьезные риски в данный момент.
Когда денег мало, хочется сделать из них много.
Когда денег много, хочется их сохранять и меньше рисковать.
Такую мысль еще хочется донести, что когда большой капитал, то лучше сидеть в консервативных инвестициях и высовывать нос в наиболее благоприятных условиях соотношения риска и доходности с понятными перспективами.
Может бакс втарить, даже по 60?
Все эти живые деньги обогатили нашу банковскую ликвидность, никуда не делись. Что спасали, котировки ОФЗ переставляли, госдолг и ничего больше — это опять наши банки! Повнимательнее нужно, а к чудим деньгам особенно. Банкиры сами нам ничего не покажут, еще и убытки нарисуют.
Расклад у вас сделан отлично, сам посчитал, что всё идёт на уровни 2016. Там деньги остались, если еще и доллар по 35р, уверенность к инвесторам сама вернётся.