markets report 27/9/22

Всем вторник!

Тучи на российском рынке заметно сгущаются, после небольшого отскока на прошлой неделе, индексы снова пошли вниз причем рублевый MOEX уже обновил локальным минимум этого лета. Но еще не достиг минимума, который рынки обозначили в начале военной операции, после чего со словами «пока достаточно» биржу закрыли. RTS выглядит не лучше и тоже стремится обновить минимумы. Некоторые крутые трейдеры обращают внимание, что после объявления о том, что нерезы из дружественных стран мошут выходить из наших акций, рынок выше уже не поднимался, а потом начался залив, который выглядит уже сильней, чем просто распродажа на мобилизации. Может Недружественные нерезы выходят из нашего рынка через дружественных, но правду будет очень сложно узнать. Ясно одно, что минимумы наш рынок скорей всего обновит. Курс рубля чутка отскочил от недавнего минимума, МинФин так же заявил что в будущем году может потратить до 1 трлн. рублей на ослабления его курса, но пока рубль не особо стремится наверх.

Абсолютным аутсайдером вчера стали привилегированные акции Сургунтнефтегаза, которые потеряли за день рекордные 16%, на минимуме показывая пролив аж 25%. Стоит отметить, что каких-то отдельных новостей по Сургутнефтегазу не выходило, а обыкновенные акции сходили всего на 15% ну или плюс минус как весь остальной рынок, потому что день вчера был плачевный у всех. Многие акции за последние несколько торговых сессий полностью уничтожили рост от 2х до 4х предыдущих месяцев. Префам Сургута же досталось так сильно по причине тонкого, то есть неликвидного рынка, на котором нет особых объемов в стаканах, что может приводить вот к такой волатильности. Такие сильные шатания будут продолжаться в ближайшее время, но так же стоит держать в уме, что наш рынок сильно перепродали, и сильный отскок наверх так же заряжается. Возможно он случится после того как нам впаяют новые санкции.

Нефть продолжила свое неслабое снижение и потеряла за вчера еще 2,5%. Европейские страны пока не смогли договориться насчет потолка на российскую нефть, так же пока крепчает опасения, что мировая экономика притормозится, если не войдет в рецессию. Потому что индекс доллара продолжил свое триумфальное движение наверх, оказывая давление практически на все commodities, которые торгуются именно в долларе. Относительно нефти, некоторые аналитики утверждают, что от текущих уровней может наступить отскок. Мне кажется, она может провалиться и до $80 с текущих 84, откуда попробует отскочить. Но так же есть аналитики, указывающие на важный момент — текущие уровни котировок являются знаковыми. Например, с этих уровней осенью прошлого года нефть обозначила локальный максимум, а потом сильно рухнула, когда мир узнал новое слово Омикрон. Так же этот уровень осенью 2018 фиксанул 4х летний максимум после чего нефть за 2 года потеряла почти всю стоимость потому что во время пандемии цена уходила в отрицательную зону. На фоне этого некоторые эксперты предостерегают, что если рецессия затянется история с обвалом может повториться.

Британский фунт сильно просел, и пятничное падение оказалось еще цветочками. То есть рынок пока явно не верит что Банк Англии справиться со сложившейся ситуацией и фунт вслед за евро движется к паритету, Если только Банк Англии жестко не вмешается и не повлияет на ситуацию, например, повысит процентную ставку.

На Уолл стрит продолжились медвежьи настроения и индексы сходили еще пониже, теперь и DOW Jones подтвердил, что он находится в медвежьем рынке. Участники торгов пока не видят сигналов для роста, зато поданный сигнал от ФРС на прошлой неделе до сих пор давит на рынки.

Бодро против рынка подросли американские операторы казино WYNN, LVS и MLCO. Эти акции продемонстрировали бурный рост от 11 до 25%, по причине того, что китайский Макао собирается открыться для туристов, впервые за три года. Но не смотря на сильный рост на больших объемах, не думаю, что этим акции смогут сломить общий негативный тренд и продолжить резкий рост, максимум останутся в боковике.

Bloomberg подсчитал, что в текущих условиях американские инвесторы делают бОльшую ставку именно на кэш и сильно короткие облигации, и совсем не торопятся вкладываться в рискованные активы, даже не смотря на их дешевизну. Инвесторы на американском фондовом рынке вложили $150 млрд. в фонды ультракоротких бондов, и $4,6 трлн.  в фонды денежного рынка, то есть которые несут хоть не очень большие, но регулярные купонные выплаты. Такой сильный перекос и отторжение к риску произошло по вине растущих процентных ставок. Раньше такие вложение были практически бесполезны, а теперь доходность коротких бондов превышает среднюю дивидендную доходность индекса SnP500, поэтому львиная доля активов предпочитает пережидать надвигающуюся неопределенность в денежных инструментах.

Пусть вторник будет продуктивный? а сделки удачные!  Всем ПИС Йо!