Блог им. Stanis

Цугцванг? Нет, тонкий ОПЦИОННЫЙ расчет

    • 28 сентября 2022, 16:16
    • |
    • Stanis
  • Еще
Пока рыночная ситуация экстраординарная и инвестиционные идеи покрыты густым туманом, всегда есть варианты стратегий с рассчитанным риском.
Самые активные трейдеры за считанные недели достигают феноменальной доходности в 950%:

smart-lab.ru/company/moex/blog/841554.php

Лежащий на поверхности секрет заключается в использовании фьючерсов и опционов и повышенной волатильности на текущий момент.
А далее как в шахматах — вы можете играть супер-агрессивно с большим риском или супер-консервативно с минимальным риском.
Главное, что вам психологически ближе по комфорту и стилю трейдинга.

Опционные знатоки могут оценить, например, очень консервативную продажу стрэнгла на декабрь  ( БА фьючерс доллар/рубль)

-С 160500, текущая премия 20...25  (вероятность достижения уровня 0,01%)

-Р 48000, текущая премия 150...250  ( вероятность достижения уровня 30%)

А дальше дело техники.

Если вас устраивает доходность в 20-25% годовых за 100 дней, сделайте себе предновогодний подарок.

Красивая комбинация  с денежным призом для тех, кто ценит синицу в руках!

Опытные опционщики успеют многократно повысить доходность и заработать на рождественскую индейку!


PS — является  ВСЕГДА инвестиционной рекомендацией, пока горизонт чист и не видно ЧЛ.

По данным СМЕ, это одна из самых популярных стратегий в течение уже многих лет.
Отлично себя показывает при активном управлении на недельках, 4W и 1Y.

Присоединяйтесь!



 

★1
63 комментария
Посмотрел сегодня на опционы по разным инструментам- шевеление как у мертвого.Чего там торговать.
avatar
павел петрович попов, 
пока вы смотрите, другие используют возможности
avatar

Stanis, пока вы смотрите, другие используют возможности

 

Какие нах возможности.В жирные времена баловался продажей полностью покрытых колов.Не много, но почти безрисково.Вчера залез посмотреть, даже на ликвидных фучах графа цена последней сделки ноль, т.е. сделок нет.

Ну или вы просто народ в неликвид тащите.

avatar
павел петрович попов, 
да, сейчас после февраля времена стали «тощими».
но народ все равно торгует.
сейчас даже в чем-то получше стало, чем было — больше денег перетекло со спота, где проблем больше.
в общем, каждый решает,  на каких рынках ему комфортнее...

avatar
Где бы почитать про эту торговлю опционами? На бинансе тоже появились
₽100, 
Логика опционной торговли, С.Силантьев.
Просто, понятно, полезно.
Есть Макмиллан,«Стратегическое инвестирование...», но это уже библия опционщиков.
avatar
Stanis, спасибо, почитаю. 
Там есть все эти термины mark price, settlment price?
Страйк?)

₽100, 
все есть.
рекомендую читать с карандашом.
что непонятно или сложно — можно пропускать пока.
главное, уловить суть нелинейности.
опционы всегда и везде вокруг нас — билет или абонемент в метро, лотерейный билет, депозит в банке, вероятность дождя, зонтик в руках, даже военный билет с ВУСом…
avatar
₽100, лучше не читать сначала, а начать торговать. Что бы начать торговать нужен практический минимум. Углублённая теория потом приотлично ляжет на минимальную практику.
Купи курс ТВО у Коровина(12000р) и через неделю будешь чётко ориентироваться. Самый идеальный вариант!!!
avatar
открытый безидейщик, очень смешно
₽100, почему? не ищешь лёгких путей?
avatar
открытый безидейщик, он на бинансе не торгует
₽100, это не имеет значения.
avatar
₽100, сегодня проще см. ролики в Ютубе, а не читать. Там и лекции есть по 2-3 часа.

Что-то конкретно подсказать сложно, обычно материал или совсем для нулёвых, либо для продвинутых, либо для теоретиков-математиков.

Также можно почитать посты опционщиков на Смартлабе 
avatar
asfa, начну с видео, руки чешутся. 
₽100, какой уровень знаний?
avatar
Stanis, а где можно узнать параметр «вероятность достижения уровня»

avatar
avk76, 

Упрощенно это дельта.
в каждом квике есть и транслируется.

Хотя есть и специальная формула по расчету вероятности достижения цены за определенный период времени при заданных параметрах.

 5 минут вставить в поиск запрос, и яндекс/гуггл с десяток выдаст сразу...

avatar
avk76, наверно после опционной библии снисходит эта благодать)
avatar
открытый безидейщик, 

в прошлом веке еще на бирже «Гермес» зародились опционы в России...
но их судьба у нас сложная.
имхо, политика мешает.
но все равно, кто освоил, уже никогда обычно на ЛИНЕЙНЫЕ инструменты не переходит или не возвращается.
avatar
Stanis, 
политика мешает
как? отвлекает это точно, особенно тебя)))
avatar
открытый безидейщик, 

будет мир — будем живы.
будет война — как повезет.
вот и вся политика.
avatar
 БА фьючерс доллар/рубль)

-С 160500, текущая премия 20...25  (вероятность достижения уровня 0,01%)

-Р 48000, текущая премия 150...250  ( вероятность достижения уровня 30%)

Откуда такие страйки?? 
Где смотрите «вероятность достижения уровня» ??
avatar
asfa, 
из квика вестимо…
avatar
Stanis, просто Дельта? Понятно.

есть и специальная формула по расчету вероятности достижения цены за определенный период времени при заданных параметрах.

А это что?
avatar
asfa, 
там сложный матаппарат.
есть готовые шаблоны  в гугле
раньше я пользовался сам, потом убедился, что дельты в квике или простейшего опционного калькулятора достаточно.
avatar
Stanis, 
раньше я пользовался сам, потом убедился, что дельты в квике или простейшего опционного калькулятора достаточно.

во-во! Мне математика сложная для бытовых нужд не нужна.
Понятно, тоже в этом смысле см. только Дельту 
avatar
ищу опытного опционщика для работы на мои средства…
avatar
konkord, что именно делать? Какие рынки?
avatar
asfa, хеджировать форекс. Всё очень вкусно. Нужен спец по опционам…
avatar
konkord, 

если подойдет только наша Мосбиржа, пишите в личку.
хедж делали для евро и доллара для крупной страховой компании.
avatar
konkord, 
1. как именно хеджировать?
2. На каком именно рынке хеджировать?
avatar
asfa, вы не знаете как хеджируют опционами фьючерсы ? 
avatar
konkord, знают более 1-го способа, потому и спрашиваю 
Может какие предпочтения есть по форме профиля портфеля, по степени риска и т.д.

Идея: напишите пост, в котором чётко укажите свои условия (ну как работодатель ищет сотрудников). Это будет и полезно, и интересно.
avatar
asfa, напишите в личку Ваши контакты…
avatar
Как получилось 25% годовых, если премия от продажи на этих страйках 0,5% (полпроцента) к объему позиции, а до исполнения 78 дней?
avatar
Ну чего ты им не рассказал, что на одного, кому повезло сделать 950%..
..100500трупов)

п.с. покупайте билеты спортлото) 
avatar
risk8, 
Я против везения.Это для казино.
Написал же — стратегии с рассчитанным риском/доходностью.
Запишите стратегию и проверьте сами, хоть на бумаге.
Мой метод — в основном спрэды.
avatar
Stanis, а если стратегия уйдет в нерасчетную вероятность? ) Например, приостановка торгов, фьюч резко вырос до 100, вола в небеса и текущий минус выше раз в 20-50, чем начальное ГО, Брок кроет клиента по пустым стаканам.
За 15 лет много таких было, с гарантированным рассчитанным доходом на продажах опционов, с умением активно управлять проданной позицией и с расчетом доходности на зарезервированное ГО, но большинство полегли.
avatar
Доходность считается на зарезервированное ГО.
Например, Р48000, ГО продажи 1800, премия 200.
200/1800=11% на момент экспирации.
или
150/1800=8%.

Это абсолютная доходность, пересчитайте относительную в годовых %% и получите указанную ранее в посте.

avatar
Stanis, а плечи не будут жать при 30% вероятности достижения уровня?
avatar
Value, 
если сделать правильную пропорцию (при большом объеме) двух ног, не будут.
когда вероятность станет, например, 50% можно полностью/частично ребалансировать пару.
это уже вопрос техники управления при ВЫСОКОЙ воле.
цель поста — привлечь внимание к стратегиям, где можно заранее просчитывать риски и потенциал прибыли.
avatar
Stanis, торги 24/02 переживет такая стратегия?
avatar
Value, 
При  достаточном запасе ГО переживет.
Потому что у нас один БА и одна дата экспирации.
Только без усреднения!
avatar
Stanis, но ведь если держать достаточный запас ГО, то доходности нужно считать с четом этого запаса. И тогда получается все не так интересно.
avatar
Value, 
с одной стратегией неинтересно.
ответ был на ваш конкретный вопрос по экстраординарной ситуации.
а если есть портфель из нескольких стратегий, то есть способы снизить ГО и даже открывать спрэды как бы бесплатно или с минимальным ГО.
Поэтому рентабельность считается на весь портфель и на каждое зарезервированное ГО.
По описанной стратегии ГО при текущей ситуации остается практически неизменным, а вариационка плюсует ( цену закрытия биржа считает по ТЦ, а не по стакану).
Имхо, мне краевые опционы этим и привлекательны.
На недельках это еще более наглядно.
Но, повторюсь, главное, чтобы трейдинг был комфортным и вы имели четкий план  требуемых действий еще до открытия позиции на 3 возможных варианта — БА идет вверх, вниз или остается в боковике.
avatar
Stanis, понял. Как часть большой схемы — это другое дело.
avatar
Value, 
а иначе нет удачи!
приходится заниматься фининжинирингом.
ГО большое, рентабельность снизилась, спасает высокая волатильность…
avatar
Так это же продажа краев. Лучше продажа ближних и хедж фьючем
avatar
ICEDONE, 
тоже нормальный вариант, особенно при купленном квартальном фьюче и
ЕЖЕнедельных продажах.
раз вы в теме, то возможности видите

лично мне края нравятся.
главное, избегать «коровинских» ошибок и мониторить волу и ГО.
avatar
Stanis, посчитайте премию квартального, она равна всем проданным недельным премиям) смысла продавать края нет, слишком маленькая премия и возможность словить черного лебедя. Нет возможности хеджа фьючерсном, так как его может запилить на страйке ( высокая волатильность). Считайте вероятности выхода в деньги кварталок и продавайте на краях вероятности(70% возможности остаться в пределах проданных страйков) достаточно. Так же можно смотреть уровни по тех анализу и продавать на выходах из них
avatar
ICEDONE, 
«посчитайте премию квартального, она равна всем проданным недельным премиям)»
не всегда, так как вола меняется + реинвестирование.
у недельных АТМ, как правило, она выше всегда месячных OTM.
Хедж не обязательно может быть фьючерсом.
Можно изначально построить Ratio Spread только с опционами, но по дельте ( 0,50-0,75) на краевых страйках — вертикальных или диагональных.
Или основываться на паритетных  кредитовых спрэдах.
Важно иметь несколько спрэдов и мониторить общую дельту.
По теханализу уровни важны.
Хорошо их показывают XO.
Имхо, у всех свои излюбленные комбинации.
Но рационально стандартные стратегии применять нестандартно или   с нестандартным хеджем.
avatar
Позаимствовал у коллеги, 

smart-lab.ru/blog/841698.php

визуально все понятно и наглядно.
avatar
Stanis, чтобы продавать квартал + покупать недельки = должна быть хорошая угадайка по фьючу.
А еже ли так, то зачем ему опционы? 
avatar
asfa, 
это же календарный спрэд с пониженными рисками.
имхо, ставка на снижение волатильности…
avatar
Stanis, ну только это, потому что иначе распад неделек всё сожрёт.
avatar
asfa, 
тогда переверните позиция, и распад будет в вашу пользу
БР именно так и делает, собирая тетту
avatar
ignat, 
если завтра будет удар ЯО, все пойдет по описанному вами сценарию.
или конец света...
тогда некому будет крыть вообще ваши позиции.
и депозиты в банках накроются также.
поэтому нет войне, миру миру!
это апокалипсис.
а на цивилизованных биржах, в случае чрезвычайного роста волатильности, аномальных цен или войны, принято  принудительно закрывать ВСЕ позиции по предыдущему дню и оставлять на счетах только кэш.По крайней мере это касается деривативов, где всегда есть контрагент по открытым позициям.
Это называется ФОРС-МАЖОР.
Почему наша биржа, когда весной закрылась на месяц, этого не сделала, большой вопрос. Или в истории с нефтью по -37.
У нас помню единственный такой случай на РТС, когда по Норникелю ГО стало больше БА, и биржа откатила на день назад с закрытием всех позиций по контракту.
В этом году в Лондоне местная биржа поступила также, когда аномально взлетели цены на редкие металлы и все планки ушли в небеса.
То есть когда есть ответ на любой сценарий, можно торговать.
К сожалению, сейчас у нас рулит политика, а не здравый смысл.
Тем не менее, МБ более  жестко и ответственно стала мониторить риски.
И работать можно, пока биржа дает такую возможность.
Случится большая война, все долги спишут и отправят на фронт...


avatar
Stanis, какой план на случай роста волатильности и го, какие варианты избежать «коровинскиих ошибок» вы видите? 
Ермак, 
Можно торговать только от ПОКУПКИ опционов.
Тогда рост волатильности и любое повышение ГО не страшно.

Можно строить только вертикальные спрэды максимум на неделю.
В случае резкого роста ГО позиция сокращается пропорционально или полностью досрочно.

Или надо иметь запас ГО — максимум 3...5-кратный.
Этого хватит, чтобы удержать позицию до экспирации.


avatar
Stanis, раз вы в теме то может быть подскажите есть ли на сайте МБ инфа о ГО в ретроспективе?
Ермак, 
В новостных лентах  в архиве есть такая инфа.
Имхо, достаточно знать, что минимальное ГО на фьюч сишки было 4500, максимальное 20000 за всю историю биржи.
avatar

теги блога Stanis

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн