Блог им. sfbankir

КДПВ: Как контанго в Сишке превратилось в Бэквордацию...

Кто-нибудь может обьяснить фундаментальную причину установившегося состояния глубокой бэквордации SiZ2 — USD_tom ???

Ведь в условиях "токсичного бакса" продавать валюту наоборот респект от регулятора должен быть же 

КДПВ: Как контанго в Сишке превратилось в Бэквордацию...

КДПВ: Как контанго в Сишке превратилось в Бэквордацию...


КДПВ: Как контанго в Сишке превратилось в Бэквордацию...

Явление надо сказать уникальное и длится уже почти неделю.

------
вот нормальное состояние сишки (читайте кэрри трейдинг)
www.tradingview.com/x/LwcCCjT4/
КДПВ: Как контанго в Сишке превратилось в Бэквордацию...
У
гол наклона и максимум (в точке склейки квартального фьюча) определяется разницей процентных ставок и больше ничем
и момент экспиры возможна бэквордация 1-2 дня (и то не всегда)
-------
Парадокс же сейчас  в том, что простой, казалось бы, синтетический инструмент, построенный на данной неэффективности, должен выдавать кратную к рынку доходность с минимальными рисками:

— Занимаем доллар/евро у брокера (клиента)- по идее он нам еще и доплатить за это должен, ибо тарифы за хранение валюты НКЦ, Райфа и ГПБ никто не отменял
— Продаем на бирже том, получаем свободный рубль
— 15% этого рубля используем для покупки соответствующего фьюча Siz2/EuZ2
— 85% вкладываем в ОФЗ/Овернайт с Банком России
— в нужный момент (на экспирации или при нормировании контанго) откупаем валюту, продаем(экпирируем) фьюч
— возвращаем занятую валюту (может доплатить пару годовых даже)

Посчитайте уровень доходности...

На закрытии рынка в пятницу бэквордация (отрицательное значение контанго) была 2403 или 20.4% годовых к экспире, размещение рублей дает примерно 6-7% годовых*0,85=5%.
Итого собираем минимум 25%  годовых, уходим от инфраструктурных рисков (блокировки доллара в НКЦ) для себя и от комиссия для владельцев валюты (в кэш они ее все равно не обратят же)...

Что не так в моей логике ???




★11
126 комментариев
Обычно бэквордация отражает ожидания падения БА, разве нет?
avatar
Макс Обухов, распространяется только на товарные фьючерсы.
Мама, я трейдер!, эм… чего это только на товарные? на любые. Вон можете посмотреть сколько акция газпрома и фьюч стоят прям сейчас
avatar
Макс Обухов, газпрос — там дивидентные гэпы, это другое
avatar
Sergio Fedosoni, нет, это не другое, это оно самое — фьючерс отражает ожидание движения цены БА. А уж благодаря чему БА будет падать или расти — пофиг, дивгэп это частный случай общего правила. Причем тут именно товарный фьючи — вообще неясно
avatar
Макс Обухов, нет не так — никогда в новейшей истории не было длительной бэквордации в Сишке...
контанго всегда был сопоставим с разницей ставок ФРС в $ -ЦБР в руб

avatar
Sergio Fedosoni, я ниже писал про это правило «никогда такого не было». Оно работает ровно до того случая, когда оно вдруг встало. Из относительно недавнего «никогда не было отрицательных цен на нефть» пока они не случились
avatar
Sergio Fedosoni, относительно «занимаем у брокера». У брокера есть только деньги клиентов, но кэш в долларах/евро сейчас никто не держит на счетах из-за комиссии и из-за опасений застрять с валютой в случае блокировки НКЦ.
avatar
Cash, а где они его держат тогда ???
avatar
Sergio Fedosoni, можно на счёт в банк перевести (у КИТа — в Абсолют банк), а можно еврооблигации купить. Ну или перелиться в юань. Хотя сейчас курс плохой USDCNY_TOM на Мосбирже по сравнению с форекс.
avatar
Cash, а Абсолют что с ними дальше делает ??? на каком корсчете в инобанке хранит ??? и за сколько ??
еврооблигации такая же хрень — по факту гдето эта валюту оседает
avatar
Sergio Fedosoni, еврооблигации c isin RU. Купон небольшой, но что есть. Можно держать три года и избежать валютной переоценки. Просто как способ парковки в шторм.

Ну а на счёте держать — вариант если ждёшь снижения курса рубля в ближлежайшей перспективе. Потом переводишь обратно на брокерский счёт и продаешь валюту уже по новому курсу.
avatar
Cash, а кто будет продавец еврооблигации ??? рез/нерез ??
и если рез что он будет делать баксом??? по сути яйца в корзине туда сюда (НКЦ, Райф, ГПБ) перекладываем
avatar
Sergio Fedosoni, есть RUS-25. Но там сумма большая. Есть пара выпусков ВЭБа с погашением в конце 25 и начале 26. Есть ещё выпуск от Газпром Капитал. Для чего им баксы нужны я и сам не знаю.
avatar
Cash, они ж не знали что их мегадофига будет после начала СВО…
avatar
Sergio Fedosoni, да, за несколько месяцев суюитуация изменилась кардинально с конца 2020г.
avatar
Cash, какие 3 года… тут 3 дня уже долго кажется (то мост подорвут, то Сарматом по Вашингтону требуют)…
avatar
Sergio Fedosoni, ну а что делать? Хранить валюту не в чем. Можно нал купить, но его ведь тоже сберегать нужно…
avatar
Cash, закопать в огороде можно, главное поглубже
avatar
Sergio Fedosoni, так могут заставить рассказать где закопано…
avatar
Cash, ну не всех могут заставить… некоторые сами могут заставлящиков напрячь…
avatar
Sergio Fedosoni, кстати в этом плане жить в отдельном доме опаснее, чем в многоквартирном…
avatar
Cash, у Абсолюта нет сейчас действующих прямых корсчетов в USD (в банках нерезидентах)
-----
в рассылке для клиентов Абсолют Банк, возможно, раскрыл причины затруднений в валютных переводах:

Ожидается закрытие долларового корсчета в банке JP Morgan. С 1 августа Абсолют Банк не сможет зачислять и переводить в USD, поэтому просит клиентов перевести расчеты по ВЭД-контрактам в RUB/CNY/KZT, по ним операции идут в штатном режиме.

avatar
Cash, кстати на эту тему — Финам вообще красавцы — ошкуривают клиентов на раз два — валюту можно вывести сбиржи только в финам банк, но мало кто знает что это теперь стоит 300$ за вход… (с конца сентября)
НО… самое забавное у финамбанка нет ни одного работающего долларового корсчета, т.е. дальше вы ее никуда не денете - 
просто переписывают от финамброкера 40701840ххх  Ваш 40817840хххх берут за это 300$ и как бы все... 
avatar
Это вообще нарушение всех стандартов, Биржа превратилась в кухню
avatar
Константин, что за стандарт, можно ссылку на почитать? «всегда так было сколько помню» — это не стандарт точно
avatar
Макс Обухов, 
вот нормальное состояние сишки (читайте кэрри трейдинг)
www.tradingview.com/x/LwcCCjT4/

У
гол наклона и максимум (в точке склейки квартального фьюча) определяется разницей процентных ставок и больше ничем
и момент экспиры возможна бэквордация 1-2 дня (и то не всегда)
avatar
Sergio Fedosoni, кэрри-трейд это прекрасно, но недаром в той статье по ссылке фьючерсы не упоминаются. Да, я тут кому то уже писал про ставку дисконтирования (а не инфляцию, которая не имеет значения), вот только арбитраж то есть? А нет его, потому и все привычные «правила» могут работать. 
avatar
Макс Обухов, тут больше вопрос нетранспарентности долларовых проводок и невозможности его быстрого и надежного размещения (простыми словами хрен его знает дойдет свифт до заемщика или нет и вернется ли от него, ну и бондов не купить импортных в валюте номинированных)
avatar
Макс Обухов, фьючерс изначально был для хеджирование валютных рисков и ни как не мог быть дешевле базы, тут сбой маркетмейкеров, возможно нет возможности хеджировать позицию, надо запрос на биржу сделать
avatar
Константин, с точки зрения хэджирования валютных рисков ничего не случилось, кроме повышенного профита от такого хэджа.
avatar
Макс Обухов, ну как сказать
avatar
Константин, в смысле как сказать? у хэджеров прекрасный внеплановый профит, очевидно же
avatar
Макс Обухов, если падение фьючерсами ниже базы на 3 или 5 тыс пунктов увеличивает прибыль, то да
avatar
Также примечательно, что курс рубля к доллару по декабрьскому фьючерсному контракту далёк от справедливого значения: он на 70 копеек ниже курса на спотовом рынке, хотя должен быть выше примерно настолько же. Вероятно, это вызвано тем, что при конвертации долларовых депозитов клиентов в рублевые банки оказываются в длинной позиции по доллару и продают его через беспоставочные фьючерсы, чтобы снизить свой валютный риск.


Альтернативой является привлечение
долларов на рынке валютных свопов и последующая
продажа долларов на спотовом рынке. В этих условиях
долларовые ставки по однодневным валютным свопам
для пары USD/RUB резко выросли до 60%, а ставки для
пары EUR/RUB, напротив, упали до минус 24%, что отра-
жает стремление избавиться от евро.

© Sberbank CIB
avatar
нуу как бы
контанга = инфляции
а если инфляции нет и даже дефляция — то уходим в беквадрацию...

я бы смотрел еще еу — если там обратнаяситуация то арбитражат во фьюче валютную пару еу/бакс
avatar
ves2010, нуу как бы… каким боком инфляция то? ставка дисконтирования — ок, но инфляция причем?
avatar
Макс Обухов, фьючерс это сделка через 3 месяца… а товар через 3 мес подорожает на величину инфляции… поэтому контанга = инфляции
avatar
ves2010, в смысле доллар это товар и он подорожает на величину инфляции? как так то ;)))
avatar
Макс Обухов, ты доллар покупаешь за рубли через 3 мес
другое дело что и сам баксподвержен инфляции
avatar
Ну шорты на споте по евра, баксам запретили.Вообще то надо бы конечно узнать может какой-то брокер их ещё дает… потому что там хрен знает сколько можно было бы намыть.
avatar
Большой Брат, я могу шортить и бакс и евро — заявки прнимаются. но я позицию не открываю. с валютой не связываюсь больше
avatar
evg_gen, что за брокер?
avatar
Большой Брат, не скажу.
скажу то когда на томе весной многие не давали шортить, я шортил как вне себя. это или программный глюк биржи или брокера хз, но возможность и сейчас есть.
avatar
evg_gen, Ой-ой, канспиролаг… из своего профайла рекламу его сначала убери)))
avatar
Большой Брат, дает дает, знаю какой, но не скажу — так ведь можно влоб с владельцами лишних долларов внесистемных сделок форвардных назаключать
avatar
много кто из проф участников выгнали валюту с нкц тк боятся ее блокировки из  за санкций. Тк обязательства остались — через своп регулируют свои позиции, валюты мало из за этого своп архи дорогой (50-100%).
часть своей позы закрывают через покупку спота и продажу фьюча (аналог свопа, ток дешевле в текущих реалиях -15-25%) 

Если загонят обратно валюту то по идее должен выровняться фьюч и своп тк тянуть долго такой дорогой своп тяжело.
avatar
А К, че то не то тут описано… своп дорогой не только потому что валюты мало. а потому что и риски контрагентов высоки. и куда же они выгнали валюту в ГПБ? какие альтернативы?

хедж позиции через покупку спота и продажу фьюча это что-то не правильный хедж
avatar
evg_gen, своп как раз адекватен текущей бэквордации



avatar
Sergio Fedosoni, 40коп за выходные это не нормально
avatar
evg_gen, чуть позже отвечу
avatar
evg_gen, контрагент один и это НКЦ. Куда выгнали не важно. 


По другому попробую объяснить.
Представь ты казначей банка. начало 2022 года. у тебя в пассиве млрды баксов и евро. Что бы эти пассивы работали ты на часть выдал валютных кредитов,  на другую часть купил евробондов, отдал в репо, часть тянешь своп переворачивая в руб и выдавая например рублевые кредиты и все у тебя хорошо) 

прошло время. октябрь 2022. Часть валютных активов у тебя давно заблочены. например в евробондах. Но клиента который принес тебе баксы в том году — это не колышет. Он говорит хочу забрать у тебя баксы в Казахстан, ну или купить что-то для параллельного импорта (не суть важно). Ты как банк должен исполнить поручение клиента и тк валюта где то заблокирована — ты делаешь овернайт своп отдавая рубли, и получая баксы через НКЦ. но тк с НКЦ много кто выгнал валюту из за риска санкций — делать почти не с кем, и своп стал ОЧЕНЬ дорогой. приходится искать альтернативы. либо соглашаться на своп в 50-100% годовых оверами (30 сентября вообще была дичь по ставкам), либо купить спот и продать фьюч (аналолог свопа только на срок чуть более 2х месяцев за 20% годовых). просто купить валюту и исполнить поручение клиента — можно, но решение так себе… это увеличивает валютный риск банка что может привести к грустным последствиям (раньше за этим жестко следил цб, но сейчас до конца года вроде как на ОВП не наказывают). 

пример выше — одна из модельных ситуаций почему может кому то не хватать баксов. что на самом деле — не знаю, но очевидно что сейчас дефицит валюты внутри НКЦ. чем все закончится покажет время

avatar
А К, сразу видно человек в банке работает) полностью соглашусь со всем
avatar
А К, так речь о том что на выравнивании — нормальное контанго сейчас +630 пунктов можно 6-7% срубить за раз  
avatar
Sergio Fedosoni, срубить можно) но много НО… если бы фьюч поставочный был бы, а брокера давали валюту по адекватной ставке до 15 декабря, все классно занеттилось бы. 

avatar
имхо так манипулируют теор ценой для опционов. у меня есть парочка проданных колов на газпром, так вот не шибко то они в цене упали несмотря на падение газпрома — вывод в отсутствии арбитража манипулирование фьючом имеет цель забрать деньги у держателей колов на СИшку

хотя может так себе идея)
avatar
знаю досконально эту ситуацию. ) Но мне никто не верит, когда рассказываю причины
avatar
Андрей К, оч интересно) 🍿🍿🍿
avatar
Андрей К, и какие причины?
avatar

     Всё крайне просто. Si-кукел защищает свою чистую нетто-короткую позицию. Доигрался малый. Уйти ему в контангу — его вздрючат в хвост и в гриву.

     Подобное я проходил не столь давно во фьюче на евро-доллар. Тому куклячьему беспределу я посвятил несколько статей. С оправдательными картинками. Я его обыграл, но в несколько раз слабее, чем планировал.

     Вывод для себя сделал только один — не торговать фьючами на валютные пары на мосбирже. Чистая куклячья вотчина.

     Впрочем, на нефти брент те же контанга/бэк на моське в течение дня, бывают, скачут больше чем на два бакса. В отличие от того, как было до 24 февраля.

     Похоже, нефте-москукел прекратил хеджиться на айсе и стал играть «один против всех». Как крупье против стола. Ну-ну…
Московский Лоссбой, как думаете долго продлится такая картина на си?
avatar
Константин, даже не знаю. Может, 10 октября. 
bohemian rhapsody, а оно почти не поменялось. Сначала — разумеется, ГО подскочило. Потом — вернулось. Какое — не помню.

     Сейчас на арену выходит хуянь. Объёмы торгов по нему уже превысили объёмы по баксу, и тем более по ойре.

     А безналичные доллар (евро) потеряли весь свой физический смысл. Ваще всё потеряли. Фунт — просто отменилит декларативно.

     В общем, СВО повлияла на вал-фьючи. Сильно.

     Ожидаю, что такое сотворят с нефтью-газом-золотом-серебром. Оставят фьючи на бавовну. 
Лишь бы у экспирации беквордация схлопнулась
avatar
Мурен(а), расчёт куколда — никто из спекулей не дождётся экспиры и просто покроет своих полулосей, чтобы не морозить средства на ГО унылое.

     (Уважаемый Модератор, ГО — это не говно, а гарантийное обеспечение )
Московский Лоссбой, а что, так много надо чтоб раком «кукла» поставить ??? какой ОИ щас  6.4 млн ??
надо 20-25% чтоб рынок монополизировать под себя — т.е. 18-21 млрд руб на ГО — всего-то…
avatar
Sergio Fedosoni, нужно время. И терпение Игроков Стола, зарядивших против Крупье.
Московский Лоссбой, либо го поднимут до 100%, вытряхивая пассажиров )
avatar
Мурен(а), полагаю/надеюсь что гораздо раньше вернёмся в контанго
avatar
просвятите, кто шарит в ОФЗ, сколько сейчас доходность коротких ОФЗ или дайте код инструмента, сам посмотрю. Вот думаю, продолжать вклады или ОФЗ прикупить.
Счастливый Конец, 
smart-lab.ru/q/ofz/

avatar
bohemian rhapsody, так у нас лонг — мы в танке, вниз на 15% анриал, накраняк докинуть можно, на то он и овернайт размещение остального
avatar
Sergio Fedosoni, нонешний лонх в си — не только лонгично, но и логично. Хотя, опять же, подчеркну, что перестал понимать физического смысла безналичной валюты без возможности достойно обналичить оную. 

     Про хуянь — вообще молчу.
Московский Лоссбой, вообще  сюрреализм какой-то вокруг — матрица поломалась, агенты забухали, архитектор потерялся, зеон скоро падет
avatar
Sergio Fedosoni, ну да, точно… Остаётся только торговать цифирьки, нарисованные на мониторе. И ведь получается 

     А как их называть — нефть, рубель или сбербанк, похоже, уже неважно. Можно даже — родитель №1 и родитель №2. 

     Всё. Весь содом и гарем летит в сраку.  
Московский Лоссбой, как в банковском бизнесе (бэнкинг по-русски, жестоко и беспощадно) — проводки считаются лишь технической записью по счету при отсутствии доступа к реальной ликвидности (монетизации) — мы сейчас к этому и ползем все дружно
avatar
Sergio Fedosoni, во-во…
Sergio Fedosoni, сюрреализм какой-то вокруг — матрица поломалась, агенты забухали, архитектор потерялся, зеон скоро падет 

это и есть фундаментальная причина
avatar
А что будет с фьючем, если введут санкции против НКЦ и торгов на бирже не будет. Как тогда будут экспирировать фьюч в декабре? По последнему торговому дню или МосБиржа с ЦБ ещё чего придумают? Риски в активе просчитать сложно (поправьте если ошибаюсь). Соответственно кто-то либо пытается выйти из большой хеджевой позиции, а бидов по адекватной цене нет, либо кто-то пытается толпу загнать во фьюч, зная что шорт фьюча в будущем себя оправдает (это менее вероятно, чем первый вариант). Понятно, что если торги в декабре будут, то на экспирации фьюч по правилам биржи расчитают по споту бакса на тот момент, тогда арбитраж фьюч против спота сработает.
avatar
Borrris, так описали же как все будет
smart-lab.ru/blog/842844.php
avatar
Sergio Fedosoni, что описали? ЦБ описал как будет устанавливать официальный курс, а экспирация фьюча насколько я помню привязана не к официальному курсу, а к биржевому, где торгов по доллару не будет в случае санкций против НКЦ
avatar
Borrris, так уже говорили в июне — экспирируют по вчерашнему ЦБ, если не будет торгов

avatar
Sergio Fedosoni, может я это пропустил. Есть официальная бумага, как будут срочку валютную считать, если торгов не будет на споте? Реально самому интересно. Если все действительно так, то это ситуацию конечно упрощает, но не до конца… Озвученный альтернативный механизм установки официального курса может заставить кого-то крупного пытаться выйти, а выйти по нормальной цене не об кого. Другого внятного объяснения я лично не вижу, возможно что-то упускаю из вида
avatar
Borrris, официальной нет, Мария Патрикеева — глава срочного рынка Московской биржи говорила в июне еще
кстати тема — после появления официалки от ЦБ по расчетам спота и курса — можно попросить биржу официальную бумагу по срочке...
заняться этим вопросом ???
avatar
Sergio Fedosoni, да супер. Если есть такая возможность то думаю не я один буду благодарен, если займетесь этой темой. Так и скажите моськовцам — народ требует вернуть контангу🤣 и заодно пусть нефть тоже нормально настроят, а то такую хрень торговать себя не уважать. А официальную бумажечку обязательно надо, нам без неё никак не возможно😎
avatar
Borrris, 
----
    — Пространства Контанго для вашего «я», — несмело произнес Комплейн.
     — За твой счет, — злобно ответил лейтенант. ©



попробую от них добиться конкретики)))
avatar
Sergio Fedosoni, всё давно написано же в спецификации. Если торгов для расчета фиксинга нет, то будет расчет по индикативному курсу Reuters, рассчитанному за период 12:25:01 – 12:30:00. Если и межбанка валютного нет и индикативный курс отсутствует, то расчет будет по курсу ЦБ, установленному в этот день. Если и курса ЦБ нет, то фиксинга в этот день не будет — биржа будет думать, как выруливать и выкатит своё решение.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, сдается мне, что если санкции в отношении НКЦ будут, то межбанковский доллар будет сильно дороже.
Как на межбанке курс будет формироваться? Через кросскурсы или курс нала?
avatar
trader_95, курс канешн выше будет, т.к. в пул межбанка внебиржевого входят кассовые конверсионные операции. Но мне кажется риск блокировки НКЦ временно снизился, ждали в конце сентября, скорее всего всё будет как всегда. Отсюда и перекосы с бэквордацией ближних фучей.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, ну я так и сказал — просто документа не видел
avatar
Что не так в моей логике ???
В Вашей логике все логично… когда фин.инструменты работают так, как и должны работать... однако на практике имеем другое.
Например, в пятницу - с середины дня, с 13 до 18, когда на вал.рынке поехали вверх, на сишке просто поставили в стакан плиты — по доллару — прямо в стакан по 50 000 лотов, по евро — втихую на уровне 58.35. И просто наливали всем желающим накупить… мелочь пузатая это съесть не смогла, а большие дяди в восстановление логики не вмешивались. Вот курсы и разлетелись в 2-3 рубля от вал.рынка. И контрольно — аккурат после 17-45 на срочном рынке еще и вниз за стопами двинулись...

Соб-сно, в понед-вторник , имхо, либо все устаканится, либо в этой песочнице физики просто кормом для крупняка станут уже откровенно...  
avatar
AndMax, наглядно:




avatar
Sergio Fedosoni, Вы евро сравните. И обороты $ и евро. Там вообще все эпично.
На вал.рынке его кто-то тарил так что курс вроде выше $ даже уходил…
avatar
AndMax, я нарисовал евру, но лень чего0то писать, согласен
avatar
и еще добавлю — про здравый смысл. уже полгода вал.рынок и срочный рынок де-факто это РАЗНЫЕ инструменты :
  — куча народа, банков и брокеров просто 'отключены' от вал рынка. Или работают с конскими комиссиями или ограничениями. Но ! присутствуют на срочном. Т.е. в одном месте — 'избранные', в другом — 'толпа'
  — разное время работы этих рынков. творить при желании можно все что угодно
  — если вдруг чо — сразу проснется ЦБ порядок наводить — догадываетесь, что будет с 'толпой' ... 
avatar
мы с тобой недавно обсуждали помнишь?) ] сказал про 500 пунктов? потом сказал сравняются потом резко в минус уйдет
Смотри какой прикол дальше — сейчас при падении рынка и отсечки Газпрома они могут свозить на разницу 5000 пунктов ( шанс 20%) но скорее всего при падении они сейчас нивелируют разницу и будут держать около нуля
avatar
А может все гораздо проще. Кто — то  крупный знал, что будет крупная продажа валюты на следующей неделе на спотовом рынке и решил заработать  на фьючерсе?
avatar
LevNNN, ОИ на сишке 6 млрд долл как бы дофига, тут «хвост виляет собакой»
avatar
LevNNN, скорее наоборот… посмотрите графики и обороты USD и EUR. на вал.рынке кто-то срочно тарил безналичную валюту (причем евро), но срочный рынок при этом выше грубо и откровенно не пускали...
в-общем, в пн-вт увидим продолжение…
avatar

 в нужный момент (на экспирации или при нормировании контанго) откупаем валюту

— тут риск

если заблокируют НКЦ, купить валюту можно будет только у газпромбанка с воротами 50/70.

avatar
Insider4098, ну почему же — у любого другого физика юрика если ты профик/банк и еще по биду купить)))
avatar
Sergio Fedosoni, рад за вас что вы можете купить по биду и продать по аску. Тогда и СИ не нужна кажется))
avatar
Insider4098, могу, но не всегда — когда клиенты в безвыходной ситуации (больше негде)
avatar
риск в том что занял валюту, а как отдавать, если заблочат инфраструктуру, а они еще насчитаю % за это нехилый.
15% на ГО мало, сейчас полеты могут быть кратные в любую сторону.
Тема рабочая, я вложился на треть, продав юань.
Экспира так или иначе будет по предложенным вариантам формирования курса, и на 99% полагаю, что в случае санкций в отношении НКЦ межбанковский курс будет выше текущего рыночного
avatar
trader_95, я же утрированно
avatar
Надо зарос на биржу делать
avatar
Похоже ММ измывается над народом. Если посмотреть на OI физиков, подозрения усиливаются. На последнем укреплении рубля 250 000 лонгов вытряхнули, но большая часть выдержала оборону.
Автор прав, контанго должно быть обусловлено разницей ставок, бэквордация в течении нескольких дней тут аномальна. А невозможность получить доходность в баксе может разве что усиливать контанго. 
avatar
Робин Бобин, макроэкономическая модель описана вот тут:
smart-lab.ru/blog/821836.php

риски тут
smart-lab.ru/blog/812436.php

а сейчас все поломалось))
avatar
просто никто не хочет уже вляпываться во все это, бирже не верят и правильно делают. фьючи посыпались вечером синхронно вместе с акциями
avatar
Может тот, кого нагрузили фучами по 51500 пару дней назад просто кроет лонг,  чтобы поддержать стоки на падении?🤔
avatar
Будем надеяться это манипуляция, и кукл сильно понадеялся на что-то, что могло бы укрепить рубль.
avatar

Может я чего не понимаю, но фьючерс- это инструмент хеджирования БА. Инвесторы в массе своей от такого БА как доллар избавляются.Он им как фин.инструмент для заработка не нужен.Соответственно не нужен и фьючерс.

Но есть другая категория людей на бирже, которым доллар нужен просто как доллар.Они имеют возможность его перевода на свои счета за бугор.Пишут же, что ежесуточный отток бакса в безнале составляет порядка 2-ух лярдов в сутки.Поэтому и НКЦ пока не прикрыли.Свои должны выскочить с бабками.Их потом там обберут.Этим же людям неинтересен фьючерс на бакс, они ничего хеджировать не собираются, Вите надо выйти.Просто выйти.

Поэтому произошла отвязка безналичного бакса от его фьючерса.Это теперь инструменты разных групп.

Когда это прекратится? Ну когда все Вити выйдут и свалят вслед за своими бабками.

Такое моё мнение.

avatar
Если и курса ЦБ нет, то фиксинга в этот день не будет — биржа будет думать, как выруливать и выкатит своё решение.
 Сержио, с учётом того, что сишка не поставочный фьюч, то любая твоя схема заработка с таким аномальным политизированным «маркетмейкертством» в токсичных валютах — это русская рулетка с одним пустым гнездом в барабане. Я не сомневаюсь, что биржа выкатит своё решение на уровне минус 37$ за баррель рубль. © 
 Посмотри ОИ в CNY — примерно на том же уровне, а контанго ММ держит к споту точно до копеечки. Ну при наличии такого внятного инструмента с вполне адекватным ГО — нафига брать такие риски в сишке?
avatar
О'Грин, потому что на внятном инструменте не получится заработать 5% на схлопывании бэквордации, а на невнятных получится.
avatar
Подтверждаю написанное AndMaxом.
 в пятницу - с середины дня, с 13 до 18, когда на вал.рынке поехали вверх, на сишке просто поставили в стакан плиты — по доллару — прямо в стакан по 50 000 лотов, по евро — втихую на уровне 58.35. И просто наливали всем желающим накупить… мелочь пузатая это съесть не смогла, а большие дяди в восстановление логики не вмешивались. Вот курсы и разлетелись в 2-3 рубля от вал.рынка. И контрольно — аккурат после 17-45 на срочном рынке еще и вниз за стопами двинулись...


avatarAndMaxНа евро две плиты по 47000 лотов вверх никого не пускали. Если бы на самом деле хотели продать, то не стали бы сразу такие лоты ставить, а распродавали бы понемногу, поддерживая цену своими небольшими бидами. А так похоже хотят продавить и на панике закупить объем.
Написал некоторые мысли по ситуации на smart-lab.ru/blog/844631.php

avatar
Против плиточников нет приёма кроме лома. Но вполне реально можно не поддаваться на их провокации и не давать им набрать позу на лоях.
Кто уже в лонге -не продавать при такой бэквордации и тем более  не ставить стопы.
Начинать продавать только при схлопывании бэквордации.

avatar

Арбитражить можно через форекс
Валютная пара USD/RUB

Валюта торгового счета RUB

Цена открытия 60.8525
Цена закрытия 61.1025
avatar
ALB, а какой брокер на форексе дает рубль торговать?

Мой (финам) не дает.
avatar
tolykr1, Например, Альфа дает
avatar
show must go on
свопы в евро -340% годовых
avatar
А К, этот вариант можно задействовать на непродолжительный срок (от нескольких дней до 1-2 недель) при большой бэквордации.
avatar
Кто нибудь выяснил в чем дело?
avatar
Фидаиль Субеев, выяснили, что приглашая на биржу нас нае обманули: говорили, что играть будем в шахматы, а оказалось, что это бои без правил с боевыми гомосеками в луже говна.
avatar
Фидаиль Субеев, тот кто выяснил в чем дело не будет об этом здесь писать, потому что это всё равно что в преферансе знать прикуп и рассказать об этом другим игрокам.
avatar

теги блога Sergio Fedosoni

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн