Вводная на открытие недели

Предстоящие две недели будут насыщены важными событиями, которые окажут значительное влияние на динамику всех финансовых инструментов до конца года.
События до заседания ФРС 2 ноября в большинстве указывают на рост аппетита к риску на фоне снижения доллара.
ФРС в пятницу перед началом периода тишины перед заседанием 2 ноября дала рынкам знак о готовности к замедлению темпа повышения ставок, сначала через инсайд от WSJ, а затем подтвердив его выступлением члена ФРС Дейли, которая является негласным рупором Пауэлла.
Изменение риторики ФРС должно привести к коррекции портфелей инвесторов перед заседанием ФРС, далее все зависит от риторики Пауэлла 2 ноября.
Экономические данные предстоящей недели могут порадовать большей частью, PMI Еврозоны и IFO Германии могут выйти лучше прогноза на фоне падения цен на газ из-за теплой погоды, на сие указывает рост настроений потребителей Еврозоны.
ВВП США в первом чтении за 3 квартал может выйти уверенно сильным по прогнозам, хотя для этого нет оснований согласно экономическим отчетам, но провальный ВВП США перед выборами в Конгресс маловероятен с учетом доказательств приложения руки демократов к некоторым экономическим отчетам.
Спорным является большой блок данных Китая с публикацией в среду, с учетом его переноса на неделю он, более вероятно, выйдет негативным, сильный данные Компартия Китая с удовольствием бы опубликовала во время съезда, эти данные могут дать коррекцию на уход от риска, но она будет краткосрочной при сильных данных США в четверг.

Решение ВоС, скорее всего, будет ожидаемым, риторика Маклема важна, но дальнейшая политика ВоС зависит от ФРС, если ФРС совершит голубиный разворот 2 ноября, то луни вырастет и ВоС не нужны будут дополнительные повышения ставок к ранее запланированным (ранее ВоС заявил, что при продолжении роста доллара потребуются дополнительные повышения ставок).
ЕЦБ повысит ставку на 0,75%, но это уже в цене, реакция рынка будет на риторику Лагард о рисках рецессии и решение по кредитам TLRO.
Если PMI Еврозоны вырастут, то у Лагард будут основания для более радостной риторики в отношении перспектив экономики.
Решение по TLRO важно, повышение ставок для банков задним числом, о котором говорили некоторые члены ЕЦБ, будет негативно воспринято рынками и окажет влияние на баланс банков и их способность покупать ГКО своих стран, что может приблизить наступление долгового кризиса, но не в этом году, поэтому решение ЕЦБ будет отыграно в общем тренде, который по-прежнему задает ФРС.
Поскольку Джонсон снял свою кандидатуру с поста лидера партии тори и премьера Британии, то очевидно, что новым премьером Британии станет Сунак.
Победа Сунака будет позитивна для рынков и фунта за исключением одного момента – если общественное мнение заставит новое правительство объявить о всеобщих выборах, в этом случае долговой рынок Британии опять рухнет вместе с фунтом, но падение будет временным, после победы лейбористов следует ожидать устойчивый долгосрочный рост фунта.

Аукционы ГКО США важны со вторника по четверг, сильные результаты подтвердят изменение портфелей инвесторов в ожидании голубиного разворота ФРС:



По евродоллару картинку не меняю с пятницы, по ФА есть все причины для продолжения восходящей коррекции к 1,0400+-, но нужно подтверждение по ТА:



Доллариена смогла закрыть неделю ниже синей ключевой поддержки по ВА, что указывает на готовность тренду к развороту, но необходимо закрытие ниже синей поддержки двумя дейли подряд для подтверждения.

Ниже находится оранжевая ключевая поддержка по ТА, которая по логике ВА должна быть пробита после закрепления под синей поддержкой, но очевидно, что в пятницу от оранжевой поддержки трейдеры покупали доллариену, хотя хорошая новость заключается в наличии под ней массы стопов, снос которых даст импульсный пробой.
Как правило, понедельник является днем коррекции после сильных движений на сессии США пятницы, но многое зависит от ВоЯ, нельзя исключать полностью готовность ВоЯ продолжить интервенции на валютном рынке, хотя подобный подвиг в виде интервенций два дня подряд без участия G7 маловероятен согласно истории.

Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
PMI Еврозоны за октябрь в первом чтении.
PMI Британии за октябрь в первом чтении.
PMI США за октябрь в первом чтении.
— Вторник:
IFO Германии.
Исследование настроений потребителей по версии СВ.
Аукцион 2-летних ГКО США.
— Среда:
Инфляция потребительских цен Австралии.
Блок данных Китая во главе с ВВП.
Заседание ВоС.
Аукцион 5-летних ГКО США.
— Четверг:
Заседание ЕЦБ.
Блок данных США во главе с ВВП за 3 квартал.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Пятница:
Объявление имени нового премьера Британии.
ВВП Германии, Франции, Испании за 3 квартал.
Инфляция цен потребителей Германии, Франции, Испании, Италии в первом чтении за октябрь.
Блок данных США во главе с инфляцией РСЕ.