Несладкий ноябрь, как и весь 2022

01 декабря 2022, 13:53
|
Александр Шадрин

Прошел еще один месяц СВО. Бали и G20 – не принесли мира. Россия продолжает уничтожать инфраструктуру Украины. Немецкие и американские производители электрооборудования с жадностью потирают руки в ожидании будущих контрактов (ЕБРР уже выделил 372 млн евро для срочного ремонта энергетической инфраструктуры Украины). Мира так и нет и не видно, когда завершится СВО. Страхи по мобилизации блуждают по интернету.

Счет, как и рынок в боковике.

Ltm постепенно выправляется

Через год будут уже зеленые столбики

В ноябре довнес 100 тыс. руб. на счет и еще прикупил акций Системы (хотя в предыдущем посте писал, что в этом году больше не буду делать сделок).

Портфель на конец ноября 2022

История портфеля

С предыдущего поста — конца октября настроение опять упало.

https://vk.com/@shadrininvest-oktyabr-2022-g-strah-panika-i-rost-rynka

Пришла опять апатия, что даже покупать еще акции Системы уже не хочу. Так что оператор рынка дает сигнал на покупку))

Уже Элвис и другие читатели заметили закономерность, как «Мистер рынок пытается завладеть мозгом разумного инвестора» — это график индекса Мосбиржи и названия моих постов в моей группе ВК – Разумный инвестор.

Кстати, если посмотреть на историю сделок в моем портфеле, рынок практически не влияет на мои действия на нем (я делаю все по плану, что решил ранее несмотря ни на что, мои планы и позиции не так часто и меняются – история портфеля выше), это больше эмоциональная окраска постов и общее настроение. У меня 9-10 октября 2022 г. была максимальная паника, и оказалось, что это было локальное дно рынка.

Если кто помнит, детский фильм-сказку Александра Митты «Сказка странствий» 1983 года, так вот я как мальчик Май владею удивительным даром — он умел находить золото и клады, а я чувствовать дно и хай рынка (когда у меня паника – нужно покупать, когда я доволен и хочу покупать еще на плечо, или начинаю считать будущие дивиденды, писать про пенсию в 45 или жизнь аристократа – то продавать)

Мальчика Мая крадут жестокие разбойники, мечтающие разбогатеть, а сестра Марта отправляется в странствие на поиски брата. С ней происходит много опасных приключений, но самой ужасной оказалась перемена в Мае: живя рядом с разбойниками, он превратился в бессердечного негодяя. Но доброта и бескорыстие девочки в конце концов побеждает зло. Хорошее кино, недавно пересмотрел – чешско-румынские нотки добавили оригинальность для советского фильма.

Надеюсь, я научусь притягивать деньги и не стану бессердечным, а не только страдать.

В будущем надо перестать так часто подводить итоги, а вернуться к регулярности – 1-2 раза в год, в январе и июле (по Баффетту). Скорее всего, ежемесячные итоги оставлю лишь своим донам в ВК и в сокращенном виде. Эмоции пусть будут для узкого круга))

Надо меньше подводить итоги!

За 2022 год – я так часто смотрел на портфель, словно это был не один год, а 5 лет. Правда, этот год был сверхординарным. Но если посмотреть на хронологию постов – можно, наверное, книгу издать в будущем. Лучше пореже смотреть туда, история — всё сгладит.

Проблема круглосуточной культуры средств массовой информации, в которой мы живем, заключается в том, что всем почти всегда есть что сказать. И все же большую часть времени нет ничего, что стоило бы сказать. Таким образом, мы получаем непрерывные ежедневные комментарии по каждому всплеску акций, золота, облигаций и так далее. Это все бессмысленный бред. Действительно нет ничего разумного в том, что касается доходности за такой короткий период времени.

На самом деле, я пойду дальше: я не думаю, что вам вообще следует сравнивать себя с широким рынком. Помните об этом, прежде чем перестраивать свой портфель после того, как вы посмотрите на результаты конца года. Не гонитесь за доходностью! И не сравнивайте себя с любым другим эталоном. Просто сосредоточьтесь на том, чтобы покупать правильно и удерживать.

Существует множество механических, скучных профессий, которые «требуют достаточной концентрации, чтобы не погрузиться в сон, но недостаточно, чтобы занять ваш ум». В результате мы имеем скуку в массовом масштабе. Людям скучно. И они делают всевозможные вещи, чтобы развеять скуку. Они ведут себя как идиоты. Они одеваются как дураки. Все, что угодно, чтобы убить скуку. Они могут даже совершать акты саботажа.

На финансовых рынках люди часто наносят ущерб своим портфелям от скуки. Зачем вкладывать деньги в крошечные предбанкротные компании по продаже обуви, у которых практически нет шансов стать хоть чем-то? Зачем гоняться за дивидендами газового монополиста, которые уже все купили, основываясь на слабых перспективах? Или покупать бумаги вагоностроителя на профицитном рынке вагонов.

Потому что людям скучно!

Кажется, что терять свои деньги таким образом очень увлекательно. Это ничем не отличается от похода в казино. (И так же, как в казино, эти ставки достаточно часто окупаются, чтобы люди возвращались). Люди жаждут действия.

Почему люди так часто покупают и продают акции? Почему они не могут просто купить акцию и держать ее хотя бы пару лет? (Большинство так не делает.) Почему люди не могут следовать более проверенным временем путям к богатству? Я уверен, что вы уже догадались о моем ответе.

Люди часто делают глупые вещи со своим портфолио просто потому, что им скучно. Они чувствуют, что должны что-то делать. (Здесь я вспоминаю мудрость Паскаля о том, что «все страдания человека происходят от того, что он не может посидеть в тихой комнате один»).

На самом деле, извлечение выгоды из шума — это простой арбитраж. Иногда можно услышать, как (умные) люди говорят об «арбитраже времени». Идея заключается в том, что большинству инвесторов трудно заглянуть в будущее даже на год или два. Они сосредоточены на сегодняшнем дне. И поэтому, по идее, все, что вам нужно сделать, это заглянуть на год вперед, и вы сможете подобрать акции, которые дешевы сегодня, потому что другие не могут заглянуть дальше текущего квартала или двух или трех.

Такой же вид арбитража существует и при скуке. Людям надоедает держать одну и ту же акцию в течение долгого времени — особенно если она не приносит особых результатов. Они видят, как мимо них проносятся другие блестящие акции, и не могут этого вынести. Поэтому они гонятся за всем, что движется, и попадают в беду.

Обычно рынок платит то, что можно назвать налогом на развлечения, премию за акции с захватывающей историей. Поэтому скучные акции продаются со скидкой. Купите достаточное их количество, и вы сможете покрыть свои потери в высоких технологиях.

В любом случае, если вы сможете найти способы борьбы со скукой и не вымещать ее на своем портфеле, ваша доходность от этого только выиграет. Только не теряйте надежду: кратная прибыль — это не скучно. Иксы неизбежны.

Дивиденды и пенсия в 45!

Вспомним мой любимый раздел про дивиденды. В ноябре стали известны дивиденды Роснефти, они оказались лишь за 6 месяцев, а не 9, это немного разочаровало рынок.

НКНХ ап и КуйбышевАзот – под конец года, так и не дождался дивидендов. Ну что ж.

Сейчас прогнозы по дивидендам по моему портфелю такие

И общий прогноз с целями и дивидендами до конца 2025 года.

Ошеломительно. Так я и в 45 лет на пенсию смогу выйти (опасность, легкие нотки оптимизма!) с миллионов долларов. Как я и писал ранее, моя цель это 2-4 млн руб. в год дивидендного потока от моего портфеля.

Кстати, мне попались на глаза посты, которые писал в ноябре 2021 год – год назад, когда только падение рынка началось.

https://alenka.capital/post/portfel_na_19_noyabrya_2021_g_podschityivaya_ubyitki_73681/

https://smart-lab.ru/blog/740740.php

Там был пост на Аленке и сМарт-лабе. Комментарии тоже интересны.

Я вбил в текущие позы портфеля цены, что были 18 ноября 2021 г. Вот что получилось.

только КУАЗ не менял, сейчас они выше))

КуйбышевАзот ао 422,40

НОВАТЭК 1 723,00

АФК Система 27,93

Роснефть 611,60

Мечел ап 297,80

РУСАЛ 70,70

ЛУКойл 6 808,00

НКНХ ап 100,66

Сбербанк ап 306,88

Верните мой ноябрь 2021!

Вектор задан! 13-28-60 млн руб.! Если (а точнее когда) будут положительные новости, то и рынок туда и пойдет. Для роста оценки российских компаний нужно:

1. Ослабление рубля. Экспортёры будут очень рады.

2. Рост цен на сырье. Этому поможет снятие карантинов в Китае и/или снижение рисков рецессии в мире. Сейчас страхи по этим вопросам максимальны.

3. Снижение ключевой ставки. В теории, при инфляции 3-4%, ставка 4,5-5% реальна.

4. Снижение дисконта за риск российских акций. Для этого нужно:

— заморозка конфликта с Украиной и Западом;

— возврат к дивидендам (сейчас платят не все компании).

— раскрытие отчетностей (половина компаний не дают отчетов).

Сейчас впереди нас ждёт эмбарго, потолок цен на нефть/газ, возможно, новые санкции. Поводов для роста пока не предвидится. Многие компании поставили на паузу дивиденды и публикацию отчетов, утаивают свои успехи от новых налогов изнутри и санкций извне.

Отличное время для инвестиций! Именно сейчас создаются капиталы.

В своей записке Кейнс изложил свое понимание причудливой, противоречивой природы инвестирования. Это «единственная сфера жизни и деятельности, где победа, безопасность и успех всегда достаются меньшинству, и никогда — большинству. Когда вы обнаружите, что кто-то с вами согласен, измените свое мнение. Когда я могу убедить совет директоров моей страховой компании купить акцию, это, как я понял из опыта, подходящий момент для ее продажи».

Кстати, ровно уже два года назад я написал пост на сМартлабе по итогам также ноября — Мой первый миллион за месяц

Точнее даже не пост, а просто картинку с эквити

Дальше было еще 11 прибыльных месяцев подряд. Сейчас кажется, что уже сто лет прошло с того времени. Совсем другое время…

Что дальше?

В планах ничего не делать. Вносить новые деньги – факультативно. Я своего уже отвносил. Хочу забыть про свой портфель и посмотреть, что с ним станет через 2-3 года. Просто надо подождать. Без отчетностей и при СВО делать дальше что-то уже бесполезно. Хочу путешествовать. Но погашение плеча – это уже инвестиция под 15,9% годовых.

Ранее хотел сокращать позиции других акций в пользу Системы, сейчас я заморожу все сделки, сфокусируюсь на погашении плеча. Думаю, на это уйдет 1-2 года.

Пока буду изучать иностранные рынки. Еще есть идеи по срочному рынку, а также торговля на новостях и арбитражные сделки. Это будет нужно, чтобы заглушить тягу к спекуляциям и плечу. И в будущем введу наконец-то Алгоритм оператора рынка)) Но это всё в планах.

Если что-то будет выстреливать (хотя сильно не жду этого), то буду гасить быстрее плечо. Сколько потребуется рынку на возврат к прежним вершинам, никто не знает. Тем более сейчас, когда мы еще в процессе кризиса.