markets report 11/1/23

Всем новый год! Выпуск 234

Год начался как-то пока вяленько, если не сказать что тухловато. На это  есть причины, к примеру, в такой стране как Россия принято гулять праздники с размахом, и хоть торги у нас теперь и начинаются спустя пару дней от нового года, то серьезной смысловой нагрузки они не несут, ибо большинство трейдеров шатается то по гостям, то по Мальдивам, поэтому объемы в первую неделю конечно значительно меньше обычных боевых, а без серьезных объемов на рынках может происходить разного рода дичь, не имеющая смысла или наоборот небольшой тухлячок, который мы и наблюдали. На нашем рынке до нового года наблюдалась пониженная волатильность особенно в голубых фишках, ситуация пока не изменилась. Индексы же продолжают торговаться в боковике по MOEXу и топтаться в районе локального дна по RTS. Нашему рынку нужен какой-то новый существенный драйвер для дальнейшего сильного движения, смена календарного года таким не является, поэтому рынок пока цементируется на текущих уровнях. А в такой бумаге как LIFE, наоборот резкий рост без особых новостей. За последние 2 дня акция дала +69% на гигантском объеме, учитывая крошечную капитализацию компании, не исключен банальный памп акции. Подобные скачки в этой бумаге уже наблюдались, рост в ней может продолжится, но потом с большой вероятностью сложится обратно  по примеру того же LNZL.

Небольшой обломидзе случился с USDrub, который подавал надежды, что сможет пробиться выше 72, но потоптавшись на этом рубеже пока вся старана отдыхала, опустился обратно ниже 70 когда на рынок вернулся более серьезный постпраздничный объем. Но стоит отметить, что вчерашняя попытка укрепиться дальше была полностью и резко отыграна, поэтому стоит ожидать, что курс будет привыкать к цифре +-70 какое-то время, потом же некоторые эксперты не исключают похода в сторону 64. Чему может помочь американский доллара, который за последние 3 дня сначала заманил всех укреплением, а потом резко ослабел, все отыграв и нарисовав новый минимум. Правда тут стоит отметить что Полуторалетний Uptrend еще не сломлен и судя по тому как многие на Уолл Стрит готовятся к рецессии в этом году индекс доллара еще сможет укрепиться в среднесрочной перспективе со всеми вытекающими.

Доходность казначейских 10ти леток, тоже снижалась все новогодние праздники, но сейчас оттолкнулась от годовалого UPtrenda и снова демонстрирует небольшой рост. Так и американские индексы в целом за последнее время только недавно продемонстрировали небольшой, но сдержанный рост. Потому что с началом нового года, настроение на Уолл Стрит сильно не поменялось, а наоборот пока не затихают споры между мягкой посадкой от рецессии или она будет твердой. Вялое начала года на Уолл стрит пока объясняется тем что уже на ближайшем сезоне отчетности (который стартует на этой неделе) ожидается реализация главного кошмаринга этого года, снижение корпоративных прибылей вследствие высокой инфляции и повышения ставок в прошлом году. Напомню, что оценки этих прибылей начали пересматриваться с осени прошлого года и до сих пор по многим компаниям считаются завышенными. При этом широкий рынок акций, отображающий SnP, вызывает меньше опасений на предстоящий год, нежели технологический сектор в виде NASDAQ.

Так крупные управляющие считают, что рынок до сих пор недооценивает влияние высоких процентных ставок, а глава JP Morgan заявил, что итоговая ставка должна быть не выше 5%, а выше 6%, что конечно сильно ударит по американским акциями, если окажется правдой. А Пока в BoA зафиксировали самый большой приток средств в treasuries и просто корпоративные облигации за последние 5 месяцев, а так же самый большой приток в cash за последние 2 года, то есть инвесторы пока настроены уходить от риска. А в MS считают, что SnP вполне может потерять ее более 23% и спуститься к отметке в 3000 пунктов.

На рынке Commodities ситуация более позитивная там различное сырье пытается отыгрывать дешевеющий доллар и лучше всего это получается у меди и Золота, которые в новом году продолжают обновлять максимумы и похоже могут взобраться еще повыше. Нефть же, не смотря на резкое снижение в начале года, падение приостановила и пока фиксируется чуть ниже $80 за бочку. Локальный минимум пока не обновлен, но нефть все еще находится в DOWNtrende, хотя многие эксперты на Уолл Стрит да и не только, стали заявлять что черное золото сильно недооценено и в этом году должно отыграть часть снижения и к концу года ожидается в районе $100 за баррель. Для этого нефти сначала нужно будет сломать нисходящий тренд, а для этого как минимум убедить большинство трейдеров, что рецессии не будет, так же вся надежда в этом году будет связана с Индией и Китаем.

Газ же не смотря на заверения многих экспертов отгружен в достаточном количестве, да и январь оказался аномально теплым кроме московских морозов, поэтому ценник на газ, пробил восходящий тренд и продолжил сильное снижение, что в  Европе, что в Америке. Правда по мере снижение NG часто встречаются отскоки, потому что котировки проходят ключевые отметки и сильные уровни, но пока похоже что поддержка в $3,5 может не устоять и газ пойдет в сторону $3, где должен задержаться  на подольше.

Ну а круче всех конечно выглядит Китай, где ралли сразу после нового года возобновилось и рынки пошли дальше вверх. Вообще многие аналитики ставят именно на Китай в качестве фаворита этого года, пока все идет к этому. Особенно хорошо смотрится BABA потому что Джэк Ма отказался от контроля над финтехом Ant и Алибаба наконец забралась сильно выше $100, если ей удастся там задержаться, возможно худшее для акции уже позади. Юань сильнейше укрепился за последнее время и приблизился к предыдущему уровню консолидации в районе 6 ¾ юаня за доллар, скорей всего здесь задержится на какое-то время.  

А я еще раз поздравляю всех с наступившими праздниками, но нас ждут еще новые праздники впереди! И вообще жизнью нужно наслаждаться каждый день, ведь она сама по себе подарок! Желаю всем крутого начала нового года где бы вы не были и чем бы не занимались! Всем ПИС Йо!