Мой сценарий следующего мирового кризиса(первая стадия завершается, идет переход ко второй)Апдейт март 2023.

В прошлых обзорах я писал, что первая стадия мирового кризиса, когда западные страны будут пытаться погасить инфляцию повышением ставок, закончится провалом по примеру Британии, которая не выдержала первой и, под угрозой коллапса экономики, несколькими месяцами ранее вернулась к порочной практике накачки системы необеспеченными деньгами. Разумеется, это даст лишь временную передышку и инфляция вскоре вернется в еще большем размере, поэтому выход из этого кризиса у них один — пережить огромное инфляционное обесценение своих экономик вместе с долгами, это и будет третьей, завершающей фазой.

Недавно тот же удар получили США и Швейцария, когда посыпались несколько крупных банков. Они сразу же в панике капитулировали и объявили неограниченные объемы финансовой поддержки. 
Что в этой ситуации делать инвестору? Нужно не слушать паникеров, которые ждут стоического финансового голодания западных стран с ростом доллара и падением сырья, будет то же самое, что на ковидном кризисе — сырье будет дорожать, количество денег в финансовой системе увеличиваться, раздувая оценки активов, ставки будут ниже инфляции.

Наибольшую защиту в данной ситуации дают сырьевые компании с большими долгами, они получают двойной эффект — и активный рост прибыли, и обесценение долгов. Главный бенефициар — Мечел, он к тому же имеет уникальное преимущество в виде изначальной ориентировки на азиатский рынок. Сроки начала переоценки сказать сложно, поскольку компания давно не публикует отчеты, но когда будет возврат к отчетами и дивидендам, рост произойдет просто космический. Второй бенефициар — Русал/ЭН+, далее Алроса. Далее металлурги и ВИНКи, которые имеют уже умеренные апсайды.
Особо стоит отметить несырьевые, но хорошо защищенные от инфляции электросетевые компании группы Россети, особенно Центр, СЗ, Урал. Вероятней всего они будут топ-идеями этого года, поскольку никак не затронуты санкциями, в них инфляционная индексация уже произошла и по итогу все это обещает очень большие дивиденды. 

По рублю все то же самое, что и писалось в декабрьском обзоре, будет умеренное ослабление.

Рубль в следующем году будет постепенно слабеть, поскольку идет планомерная накачка системы деньгами, но инфляция при этом останется в районе 10%, избыточный спрос будет утилизироваться зарубеж через импорт, поскольку рубль все еще будет достаточно дорогим к другим валютам.