Блог им. igotosochi

10 надёжных корпоративных облигаций до 5 лет с доходностью выше 12%

Для тех, кто при слове «бонд» первым делом смотрит на доходность и оферту, а не сравнивает Дэниела Крэйга с Шоном Коннери, предлагаю посмотреть, что есть сейчас у эмитентов с надёжным кредитным рейтингом, предлагающих доходность больше 12%.

На что опираться при оценке надёжности выпусков облигаций? Одним из параметров является рейтинг от рейтинговых агентств. Также стоит смотреть на бизнес стратегию и отчётность: прибыль, долги, EBITDA. Часто можно услышать мнение, что доходность облигаций 12–13% — это маловато, и даже у самых надёжных компаний есть такие выпуски, а то и побольше. И это правда.

  10 надёжных корпоративных облигаций до 5 лет с доходностью выше 12% 

Так вот, если брать самые надёжные корпоративные облигации от топовых эмитентов, то там на самом деле всё гораздо скромнее. Рейтинг AAA или AA практически гарантирует, что доходность будет ниже. Среди эмитентов с рейтингом A уже что-то можно найти. А среди эмитентов с рейтингом BBB или BB нужно очень тщательно выбирать. Впрочем, нужно помнить, что рейтинг (в том числе и A, и тем более BBB) не гарантирует того, что с эмитентом ничего не случится (например, дефолт).

Параметры выбора: ликвидные корпоративные облигации с рейтингом от BBB до А, от 1 до 5 лет, без оферты, с постоянным купоном, доступные для неквалифицированных инвесторов. Без структурных продуктов, как, например, любит ВТБ.

1. Евротранс, рейтинг A- (АКРА)
  • Выпуски: БО-001Р-01 (2,7 года) и БО-001Р-02 (2,9 года)
  • Доходность: 13,6%

Два выпуска Евротранса до декабря 2025 и января 2026. Компания занимается АЗС под брендом Трасса.

2. Продовольственная контрактная корпорация, рейтинг BBB (АКРА)
  • Выпуск: Продкорп 01 (3 года)
  • Доходность: 13,1%

Компания принадлежит Министерству с/х Казахстана и занимается закупками зерна для создания резервов и поддержки цен.

3. Самолёт, рейтинг A (Эксперт РА, НКР, АКРА)
  • Выпуск: Р12 (2,3 года)
  • Доходность: 12,0%

Российская девелоперская компания. Строит в Москве и МО, СПб и ЛО.

4. Экспобанк, рейтинг A- (Эксперт РА, НКР)
  • Выпуск: 001P-01 (1,5 года)
  • Доходность: 12,1%

Банк работает с 1994 года, ориентирован на обслуживание корпоративных и состоятельных частных клиентов, а также проведение сделок по покупке и консолидации активов (M&A).

5. МВ Финанс, рейтинг A+ (АКРА, Эксперт РА)
  • Выпуск: 1Р2 (1,4 года), 1Р3 (2,4 года)
  • Доходность: 12,6% / 12,4%

Компания, созданная для финансирования Группы М.Видео-Эльдорадо. По сути, это М.Видео.

6. Новотранс, рейтинг A+ (Эксперт РА)
  • Выпуск: 001P-03 (4,6 года)
  • Доходность: 12,2%

Один из крупнейших операторов ж/д подвижного состава России. Более 25 000 вагонов.

7. ИЭК Холдинг, рейтинг A- (Эксперт РА)
  • Выпуск: 001P-01 (2,8 года)
  • Доходность: 12,1%

Российская электротехническая компания, производитель и поставщик электротехнического оборудования.

8. Сэтл, рейтинг A (АКРА)
  • Выпуск: БО 002P-02 (3 года)
  • Доходность: 12,8%

Основана в 1994 году как строительная компания «Петербургская Недвижимость». Сегодня — одна из ведущих строительных компаний в СПб и ЛО.

9. Промомед ДМ, рейтинг A- (Эксперт РА)
  • Выпуск: 001P-02 (1,4 года)
  • Доходность: 12,1%

УК фармхолдинга Промомед. В группу компаний Промомед входит АО Биохимик.

10. ГК Пионер, рейтинг A- (Эксперт РА, АКРА, НРА)
  • Выпуски: БО 001P-05 (1,8 года), БО 001P-06 (2,7 года)
  • Доходность: 15,4%, 14,9%

Российская девелоперская компания, осуществляющая свою деятельность в Москве и Санкт-Петербурге. True ВДО с рейтингом A-.

Как видим, и правда есть доходность выше 12% у компаний с рейтингом A. Гарантирует ли рейтинг A+ или A-, что выпуск надёжнее, чем BB? По идее — да, на деле же случиться может что угодно, и даже тут нужна диверсификация. Даже невооружённым глазом видны риски представленных эмитентов. Например, у застройщиков — падение спроса на квартиры.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём я пишу про инвестиции, финансы, недвижимость.

★8
7 комментариев
Крутая подборка. Взял на заметку для себя строителей, а вот АЗС брать нельзя. Не спрашивай почему — просто нельзя 🚫
avatar
Максим, хорошо)
avatar
Слишком много застройщиков. Если набить ими портфель на 30%, то когда строительная отрасль чихнёт — мало не покажется. У меня у самой в портфеле облигаций есть Сэтл и Брусника, Самолёт уже не стала брать, хотя размещение было привлекательное и компания вроде надёжная.
Ирина Чернецова, все облигации застройщиков -при любом спаде превращаются в пирамиду. Т.к. достраивают текущим клиентам за деньги последующих.

Рейтинговое Агентство Эксперт РА — вообще стрёмная контора которая давала рейтинги очень многим последним дефолтным облигам.
avatar
Максим, у Самолёта перспективы хорошие, бизнес растёт, как на дрожжах, компания прозрачная, акции торгуются. Регион — Подмосковье, Москва. Тут нет проблем толкнуть недвигу, особенно если цены понизить (пока опасаются застройщики, но это неизбежно). Обрушения цен в московском регионе не жду, снижение весьма вероятно, и это подстегнёт спрос.

У Брусники вроде крепкий баланс, хорошие перспективы по раскрытию эскроу. Сэтл тоже держу, по ним у меня мало информации, но их не факт, что додержу до погашения. Поглядим. Сейчас торгуются с премией к цене размещения, поэтому продать можно с выгодой.
хранить деньги в облигах при стагфляции во всём мире можно только в коротких облигах для парковки денег. В стране инфляция в 20-25% в год и это надолго. максимум запарковать на 3-9 мес до отпуска или крупной покупки.

Я тему уже разжёвывал вот здесь smart-lab.ru/blog/875027.php

из облиг есть только роснано 2Р5
 blackterminal.com/bonds/RU000A102HB3/TQCB?hl=ru — расчёт доходности — это две специфические облиги по которым у роснано нет гос гарантии — поэтому от них народ шарахается.

или покупка ETF на физическое золото в России 

ETF на физическое золото, которое физически находится в России

smart-lab.ru/forum/GOLD-RUB — фонд ВТБ - БПИФ Золото.Биржевой УК ВИМ

ETF TGLD - ETF фонд TGLD от Тинькофф 

smart-lab.ru/blog/870829.php — более подробно

Прямая покупка золота на ММВБ — GLDRUB_TOM

avatar
Это вдо, какая тут надёжность🤦‍♂️

теги блога igotosochi

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн