Статистика, графики, новости - 07.04.2023

Доброе утро, всем привет!

Который день эмоциональная качелька граждан застыла в положении «зрада».

Для начала немножко неприятного на эту ранку. Просто на всякий случай напоминаю...

2 ноября 2022 Банком России были представлены "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов". Там в числе прочего были прописаны различные сценарии. Пара выдержек.

Из базового сценария:
В  2023  году в  процессе структурной перестройки экономики может проявиться накопленный эффект проблем, которые имели второстепенное значение в  момент первичной адаптации в 2022 году. В частности, завершится ряд ранее заключенных контрактов, поддерживающих бизнес-активность компаний в 2022 году. Кроме того, более остро может возникнуть необходимость ремонта импортного оборудования, качественные комплектующие к которому производит лишь ограниченное число поставщиков. Кроме того, сильнее проявится эффект санкций, которые были приняты в середине 2022 года, но срок вступления которых был отложен до конца 2022 – на чала 2023 года

Из пессиместического сценария:
Для российской экономики реализация мирового кризиса одновременно с ухудшением геополитического фона существенно осложнит структурную перестройку и  адаптацию к  новым условиям. Выпуск в  2023  году сократится еще сильнее, чем в 2022 году. В 2024 году падение продолжится, и лишь в 2025 году возможен рост – не более 1%. Из-за усиления геополитического напряжения часть из вновь установившихся в 2022 году связей может оборваться. Особенно сильные последствия будут для промежуточного и  инвестиционного импорта, осложнятся программы технического и инвестиционного сотрудничества. И уровень, и потенциальные темпы роста российской экономики снизятся. При этом бюджетная поддержка структурной трансформации экономики в  этом сценарии будет ограничена по сравнению с базовым сценарием – более низкие цены и объемы нефтегазового экспорта приведут к существенному сокращению экспортных доходов.

Тогда же в ноябре глава Банка России Э. Набиуллина озвучила, что пессимистичный сценарий прогноза по развитию экономику ЦБ в последнее время стал реальнее.

Кстати, данные выпуски Банка России озвучивались и выкладывались на канале. Но складывается такое ощущение, что граждане к концу прошлого года решили, что в стране все устаканилось и стало чуть ли не как прежде. Хотя не единожды с верхов предупреждали, что один из самых тяжелых периодов предстоит на середину 2023 года. И то, при хороших раскладах. Но сейчас все внезапно делают удивленное лицо и говорят, надо же, тупой ЦБ не подумал, что экспорт провалится, а импорт нет. Друзья, ЦБ не тупой — ЦБ это прямо прописал в своих материалах.

Держите кукушечку. Впереди будет тяжелее.

Главное — по 95 скупить на последнее, чтобы потом на 70 пытаться продать хотя бы по 75.

Ну а тем временем многие задаются справедливым вопрос — а как же быть всяким тем, кто закупочки делает в забугорье, чтобы, значит, снабжать родное отечество всяким необходимым. Вот, значит, рассчитывают заплатить из расчета 65 за условную единицу, а тут ВЖУХ и 80. И вот здесь мы снова приходим к опционам. Я уже писал несколько раз про них. И думаю, что стоит сделать отдельную статью, где на пальцах раскрыть весь граальный грааль этой чаши. Пока же еще раз кратко, раз уж так сошлись звёзды.

Опционы могут использоваться для многих задач. Но основа, база, то, что вкладывалось в них при создании неведомо когда — страховка. Один из частных вариантов — купирование валютных рисков. Вот сидим мы в конце марта. И ждем поставки товара в конце первой недели апреля. А оплата у нас по факту поставки. И оплата в долларах. Что делать? Ну можно купить их заранее. А вдруг они подешевеют? Такое возможно? Еще как — прошлый год весьма показателен. А может их не на что купить? Рублевая ликвидность будет только под поставку. Что тогда делать? А вдруг бакс скаканёт до 80 рублей.

Делаем следующее. Приходим на срочный рынок, и покупаем опцион-колл со страйком 80 000. Т.е. на пальцах — это страховка. Страховой случай — цена доллара по 80 руб.

Еще 30 числа «страховка» стоила 60 (пунктов).



Сегодня под закрытие цена была 1300. Рост составил более 2000%.

Т.е. вложив в эту страховку условные 10 000 руб., за неделю вы бы получили 200 000 руб. Собственно, в этом и заключается хеджирование валютного риска. Берете какую-то долю, к примеру, 1% и вкладываете её в страховку. При наступлении страхового случая получаете выплату. При не наступлении случая прощаетесь с вложенным 1%. Ну вот так… ОСАГО же вам никто не возвращает по итогу года?

Это, конечно, все на пальцах. Есть тонкости. Но основа такова.

*********************

Еще про курс и про базовые вещи.



На картинке спот юань/рубль. Т.е. непосредственно купля-продажа юаня за рубли на московской бирже с поставкой «завтра».

А на двух нижних графиках то самое — базовое начало. Как во всех книжках по экономике — спрос… предложение… помните? Каков основной закон ценообразования? Если спрос превышает предложение, то цена растет.

Вот индикаторы в среднем окне — это показатели текущего спроса (синий) и предложения (красный) в торговой системе. В лотах.
В нижнем окне — тоже самое, только количество заявок. Заявок всегда меньше, ибо одна заявка может быть на тыщу, да хоть на миллион, лотов.

Собственно, вот. Закон в действии. Весь день количество желающих прикупить китайскую денюшку больше желающих её продать. И цена растет. Это довольно простой и рабочий индикатор, показывающий текущие настроения на рынке. Правда, для многих будет открытием — он не всегда работает. Иногда при превалировании страждующих прикупить цельный день идет падение. Но такие разрывы в шаблонах — редкость. В целом — вот.

***********************

Ну ладно. Поехали про всякое


Активность в сфере услуг Китая ускорилась в марте, что усилило ожидания того, что более высокий спрос будет способствовать восстановлению экономики в этом году.

Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin China вырос до 57,8 в марте, что является самым высоким уровнем с ноября 2020 года, говорится в заявлении Caixin и S&P Global в четверг. Это оказалось выше ожиданий экономистов, что данные будут соответствовать февральскому показателю в 55.

Любое значение выше 50 указывает на рост по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как число ниже этого указывает на сокращение.

Сильные показатели в сфере услуг указывают на то, что “потребление остается стабильным и продолжит играть ведущую роль в восстановлении экономики”, — сказал Чжоу Хао, главный экономист Guotai Junan International Holdings.

Тут, кстати, из Новосибирска S7 возобновляет регулярку в Урумчи и Пекин.

************************



Третьего дня The Telegraph опубликовало хорошее от Джэйми Даймона.

Джейми Даймон, — это гендир JP Morgan.
JP Morgan — это крупнейший банковский конгломерат США и, соответственно, мира.

Короче, гендир JP Morgan предложил правительствам конфисковывать частные земли для строительства ветряных и солнечных электростанций, чтобы достичь нулевых целевых показателей.

Джейми Даймон сказал, что проекты в области зеленой энергетики должны быть ускорены, поскольку окно для предотвращения наиболее дорогостоящих последствий глобального изменения климата закрывается.

“Разрешительные реформы крайне необходимы для того, чтобы инвестиции могли осуществляться любым своевременным способом. Чтобы ускорить прогресс, правительствам, предприятиям и неправительственным организациям необходимо согласовать ряд практических изменений в политике, которые всесторонне решают фундаментальные проблемы, которые сдерживают нас».

*****************************



Чистая прибыль Gunvor Group Ltd. выросла более чем втрое в прошлом году до рекордных 2,36 миллиарда долларов.

Ситуация на Украине и последующие санкции со стороны западных правительств перевернули торговлю на энергетических и сырьевых рынках. Трейдеры, включая Gunvor, Trafigura Group, Vitol Group и Mercuria Energy Group, получили рекордную прибыль, воспользовавшись возможностями арбитража, поскольку цены на некоторые товары выросли до беспрецедентного уровня.

“Эта уникальная экономическая и рыночная ситуация пошла на пользу трейдерам сырьевых товаров”, — говорится в результатах исследования Gunvor.

Ну а раз ситуация настолько уникальна и профитна, то какой смысл её разруливать?

*******************************



В Германии отличные данные вышли по промке.

Производство в феврале 2023 подросло на 2% по сравнению с предыдущим месяцем. И 0,6% к аналогичному месяцу прошлого года.

Большинство секторов экономики продемонстрировали положительную динамику производства в феврале 2023 года. На производство автомобилей и их частей, крупнейший промышленный сектор Германии, пришлась особенно большая доля значительного увеличения общего объема производства (с учетом сезонных колебаний и календаря +7,6% по сравнению с предыдущим месяцем). Значительная часть строительной отрасли, которая увеличила свое производство на 1,5%, также повлияла на положительный результат.

Если рассматривать отрасль в целом, то по всем основным группам экономики наблюдался рост: производство средств производства увеличилось на 3,4%, производство промежуточных товаров — на 1,8% и производство потребительских товаров — на 1,4% в феврале 2023 года по сравнению с предыдущим месяцем.

****************************



Номинальные и реальные доходы 10-летних американских казначейских облигаций по данным J.P. Morgan.

Ну а вам будут пысать в уши, что началось все из-за ВТОРЖЕНИЯ!

***********************


Вот еще одна хорошая иллюстрация про снижение депозитов в американских банках.

Сверху график обще массы депозитов с разделением на ТОП25 (красный) и региональные банки.

Снизу — просадка от пиковых значений.

И если из региональников начали выскакивать вот только лишь недавно после ряда каминаутов, то с ТОП25 деньги уходят уже год как.

*****************************

Чуть не забыл… еще маленько про долларчик


Данная картинка показывает, где ждут доллар к 20 апреля.

Зеленые всплески — это количество «купленных страховок». Шкала над ними — это цена фьючерса на валютную пару доллар/рубль. Условно можно считать за цену доллара.

Т.е. граждане деньгами обозначили вероятности выйти на 85, 90 и 94 рубля к 20 апреля.

*******************************

НАША ТОРГОВЛЯ С ЛЮБИМЫМ ПАРТНЁРОМ



Торговля между США и Россией

В феврале 2023 торговля между страна слегка подтянулась после провального января. Вырос и импорт, и экспорт. Не сильно, но тем не менее...

Баланс традиционно в нашу пользу на 581 млн долларов.



Бюро переписи населения США и Бюро экономического анализа США объявили вчера, что дефицит товаров и услуг в феврале составил 70,5 миллиарда долларов, что на 1,9 миллиарда больше, чем 68,7 миллиарда долларов в январе.

Февральский экспорт составил 251,2 миллиарда долларов, что на 6,9 миллиарда долларов меньше январского экспорта. Февральский импорт составил 321,7 миллиарда долларов, что на 5,0 миллиарда долларов меньше январского импорта.

Второй график показывает дефицит торгового баланса США как с нефтью, так и без нее.

Синяя линия — это общий дефицит, черная линия — дефицит нефти, а красная линия — дефицит торгового баланса без учета нефтепродуктов.

Обратите внимание, что чистый экспорт нефтепродуктов является положительным.

Дефицит торгового баланса с Китаем сократился до $19,0 млрд в январе с $30,7 млрд год назад.

**************************

ПРО ЗОЛОТО



The Wall Street Journal… 22 сентября 2022 года.

Золото теряет статус убежища

Цена фьючерса на золото 1678,2$
....

Тут Всемирный золотой совет обновил данные… итак.

В феврале золотые резервы центральных банков выросли на 52 тонны. Это был 11-й месяц подряд чистых закупок золота. За первые два месяца 2023 года приобретено 125 тонн. Самое мощное начало года с 2010.

Крупнейший покупатель в феврале — Китай. НБК добавил в свою копилочку 24,9 тонны. Это был 4-й подряд месяц, когда Китай сообщал о закупках золота. За это время его официальный запасы выросли на 102 тонны.
Центральный банк Китая накопил 1448 тонн золота в период с 2002 по 2019 год, а затем внезапно замолчал, пока не возобновил отчетность в ноябре 2022 года. Многие предполагают, что китайцы продолжали неофициально пополнять свои запасы золотом в течение этих тихих лет.

Турция продолжала накапливать золото, добавив в феврале еще 22,5 тонны золота к своим запасам. Центральный банк Турции был крупнейшим покупателем золота в 2022 году и увеличивал свои запасы золота в течение 15 месяцев подряд.

После январской паузы Индия вернулась к покупке золота в феврале, пополнив свои резервы на 2,8 тонны. Индия занимает девятое место в мире по запасам золота. С момента возобновления покупок в конце 2017 года Резервный банк Индии приобрел более 200 тонн золота. В августе 2020 года появились сообщения о том, что RBI рассматривает возможность значительного увеличения своих золотых резервов. В настоящее время Индия располагает 790 тоннами золота.

После значительного увеличения своих золотых запасов на 44,6 тонны в январе Сингапур продолжил скупку в феврале, закупив еще 6,8 тонны.

Центральный банк Узбекистана пополнил свои резервы на 8 тонн золота после трех месяцев продаж подряд.

Мексика купила 0,3 тонны золота в феврале.

Национальный банк Казахстана был единственным заметным продавцом в феврале, сократив свои резервы на 13,1 тонны.

Центральный банк России впервые более чем за год раскрыл свои золотые резервы, сообщив, что на конец февраля 2023 года запасы золота составляли 2330 тонн. Это на 31 тонну больше, чем в предыдущем отчете. Сроки закупок золота остаются неясными.

Общий объем покупок золота центральными банками в 2022 году составил 1136 тонн. Это был самый высокий уровень чистых покупок за всю историю наблюдений с 1950 года.

*******************************


А вы же слышали, да, поговорку «наглый, как колымский пи… р»?

Литва СКАЗАЛА, что Китай НЕ может быть мирным посредником на Украине.

*************************



Импорт дизельного топлива Сингапуром из России достиг самого высокого объема более чем за год в марте и, вероятно, останется на высоком уровне в апреле, согласно правительственным данным и отраслевым источникам.

Данные Enterprise Singapore, Refinitiv, Vortexa, что импорт дизельного топлива в Сингапуре в марте достиг 46 000 тонн (342 700 баррелей) после того, как танкер «Стемница» прибыл 24 марта из российского порта Находка.

Импорт российского топлива в Сингапур в последний раз достиг рекордно высокого уровня в 95 000 тонн в декабре 2021 года. В 2022 было получено всего 20 000 тонн.

Ожидается, что по меньшей мере один груз дизельного топлива со сверхнизким содержанием серы весом 44 000 тонн также прибудет в Сингапур из Калининграда в апреле после пересадки с судна на судно.

*******************************



Рекордно высокий импорт сырой нефти из России в 2022-23 финансовом году помог индийским нефтеперерабатывающим заводам увеличить экспорт дизельного топлива и авиатоплива в Европу, поскольку континент избегал российской продукции, показали предварительные данные Kpler и Vortexa по отслеживанию поставок.

До событий на Украине Европа обычно импортировала из Индии в среднем 154 000 баррелей дизельного топлива и керосина в сутки. Этот показатель увеличился до 200 000 баррелей в сутки после того, как Европейский союз запретил импорт российских нефтепродуктов с 5 февраля, показали данные Kpler.

Импорт российской нефти в Индию в марте вырос седьмой месяц подряд, завершив финансовый год в качестве основного поставщика в Индию, впервые вытеснив Ирак, показали данные. Индийские нефтеперерабатывающие заводы, которые ранее редко покупали российскую нефть из-за высоких транспортных расходов, импортировали 970 000-981 000 баррелей в сутки в 2022/23 году, что составляет более пятой части общего объема импорта в 4,5-4,6 млн баррелей в сутки, показали данные Kpler и Vortexa. Согласно данным, импорт из Ирака сократился до 936 000-961 000 баррелей в сутки с почти 1 миллиона баррелей в сутки в 2021/22 годах.

В то время как основной российский сорт Urals составляет основную часть закупок Индии, нефтеперерабатывающие заводы также импортируют более легкие сорта с Дальнего Востока и Арктики, такие как «Сокол», «Арко», «Новый порт» и смесь ВСТО.

Крупнейший российский производитель нефти «Роснефть» и ведущий индийский нефтеперерабатывающий завод Indian Oil Corp подписали долгосрочное соглашение о существенном увеличении и диверсификации сортов нефти, поставляемой в Индию.

****************************

Банки США с наибольшими долями незастрахованных вкладов



Инфографика от ВизуалКапиталист

Сегодня незастрахованные банковские депозиты в Америке составляют по меньшей мере 7 триллионов долларов.

Эта стоимость в долларах примерно в три раза превышает рыночную капитализацию Apple, или примерно равна 30% ВВП США. Незастрахованные депозиты — это те, которые превышают лимит в 250 000 долларов, застрахованный Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC), который фактически был увеличен со 100 000 долларов после Мирового финансового кризиса. На их долю приходится примерно 40% всех банковских депозитов.

Bank of New York (BNY) Mellon и State Street Bank являются действующими банками с самым высоким уровнем незастрахованных депозитов. Они являются двумя крупнейшими депозитарными банками в США, за ними следует JP Morgan. Депозитарный банк — это финансовое учреждение, которое хранит ценные бумаги клиентов для предотвращения их кражи или потери. Он может владеть акциями, облигациями или другими активами в электронной или физической форме от имени своих клиентов.

И BNY Mellon, и State Street считаются “системно важными” банками.

Чем эти банки отличаются от SVB, так это тем, что их кредиты и ценные бумаги, удерживаемые до погашения, в процентах от общего объема депозитов намного ниже. В то время как эти активы составляли более 94% депозитов SVB, тут ситуация другая -  31% депозитов BNY Mellon и 40% депозитов State Street Bank соответственно.

В общем, как-то скучненько стало, вот я к чему… а ведь хорошая была неделька, когда банки сыпались м? Повторить бы...

**********************************

Ну всё! Дорабатываем и веселиться. И читать канал MarketScreen!