Блог компании CarMoney | Ответы на вопросы по итогам сделки

Уважаемые инвесторы!

После выхода на биржу мы получили много вопросов. У нас новая для рынка структура сделки, которая вызвала большой интерес среди инвестиционного сообщества. Мы это видим, поэтому постарались еще раз и в одном месте суммировать информацию и ответить на все вопросы, поступающие по итогам сделки.

Запускаем регулярную рубрику «Вопрос-ответ», в дальнейшем будем стараться также системно отвечать на ваши вопросы, но уже по бизнесу и нашему успешному треку.

1. Все-таки «лесенка» была или нет?

«Лесенка» была.

3 июля выставление заявок проходило именно по заранее объявленному диапазону цен: 21 заявка в диапазоне от 2,37 руб. до 3,16 руб. за 1 акцию. Важно отметить, что фактически выставлять заявки можно было уже на аукционе открытия. На аукционе открытия, который проходит с 9.50 до 10.00 на Московской бирже, было выкуплено 90% предложенных акций. Оставшиеся 10% предложенных акций были реализованы уже через регулярные торги.

Таким образом, несмотря на то, что Брокер выставил предложение в соответствии с заявленной «лесенкой», стоимость 90% предложения была определена на аукционе открытия – и составила 3,15 руб. за акцию.

Аукцион открытия – это стандартная практика, установленная Московской биржей. По правилам аукциона значение цены определяется то, которое обеспечивает заключение максимально возможного объема сделок в лотах. Если указанным условиям удовлетворяют несколько значений цены, то выбирается цена, при которой объем дисбаланса (в лотах) минимален. Механика работы аукциона представлена на сайте Московской биржи — https://www.moex.com/s1647?ysclid=ljpx2eun4e350226143

2. Почему так неожиданно было принято решение о дополнительном предложении? Первоначально вы озвучивали объем, эквивалентный 600 млн рублей.

Компания исходила из того, какой может быть средняя цена в рамках объявленного диапазона – т.е. 2,7 руб. за акцию. Акционеры и менеджмент оценивали стоимость компании выше этого уровня. Понимая, что компания выходит на рынок с дисконтом к своей стоимости, было принято решение сделать небольшой объем предложения – эквивалентный 600 млн рублей, показать реализацию стратегии роста и дождаться справедливой оценки рынка.

Старт торгов сопровождался ажиотажным спросом. В связи с тем, что заявки на аукционе еще до старта торгов были выставлены по верхней границе объявленного диапазона цены, всё предложение акций в размере 209 млн штук было продано по цене 3,15 руб. за акцию. В первые минуты после продажи акций на «лесенке» в стакане можно было наблюдать спрос (лоты на покупку) в эквиваленте более 1 млрд рублей. 

Увидев большой спрос, понимая техническую возможность дополнительного предложения, акционеры оперативно такое решение приняли.

6 июля компания объявила о поступлении денег от реализации основного и дополнительного предложений в капитал «СТГ».

7 июля Совет директоров ПАО «СТГ» принял решение о докапитализации дочерней компании – МФК «Кармани».

3. Можно подробнее, почему в проспекте 600 млн акций?

Проспект эмиссии готовился в марте 2023 года, когда компания планировала идти путем классического IPO (о причинах, почему был выбран формат директ-листинга с механизмом кэш-ина уже рассказывали), поэтому в нем указано существенно большее количество акций, чем будет выпущено по факту.

4. Сколько всего теперь акций? И когда количество акций передающих акционеров полностью восстановится до уровня начала торгов?

Всего акционерами в рамках основного и дополнительного предложений было реализовано 305 млн акций на сумму 977,8 млн руб. (209 млн акций в рамках основного предложения и 96 млн акций – в рамках дополнительного). После завершения допэмиссии уполномоченная компания получит 305 млн акций (оплата за которые уже поступила на счет ПАО СТГ 06.07.2023). Эти акции она сразу вернет обратно двум акционерам, передавшим их в заем изначально для их реализации в день старта торгов.

Таким образом, капитал СТГ увеличится в том числе на эти 305 млн акций, а количество акций передающих акционеров полностью восстановится до уровня начала торгов.

На этом все. Надеемся, наши посты ответили на все ваши вопросы про выход на биржу. В дальнейшем мы планируем сфокусироваться на настоящем и больше рассказывать о бизнесе и развитии компании. Следите за новостями!