Блог им. Kitten

Вводная в август

    • 02 августа 2023, 03:23
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

Август, как и июль, в большинстве случаев является спокойным летним месяцем, которому свойственна диапазонная торговля.
В августе в отпусках находятся не только крупные инвесторы, но и члены правительств и ЦБ, важные решения принимаются редко.
Но если в июле участники рынка склонны игнорировать любое ФА, следуя за трендом, то в августе инвесторы похожи на пчел, подозрительно следящими за внешним фоном, ибо любое важное внеплановое событие может привести к фиксированию прибыли перед традиционным сентябрьским трендом.
Кроме того, именно в августе по истории происходили «черные лебеди», понижение рейтинга США S&P в 2011 году, крах Леман Бразерс в 2008 году.
Черные лебеди наиболее вероятны в августе по причине отпусков членов ЦБ и правительств, предупреждать неприятности некому.

Первое внеплановое ключевое событие августа уже произошло этой ночью – агентство Fitch понизило кредитный рейт США, а поскольку 2 из 3 агентств уже снизили рейт ААА США, то рейтинг США теперь АА.
Почему это черный лебедь?
Многие фонды, в первую очередь пенсионные, имеют в уставе процентное разделение активов по рискам, в основном это активы с рейтом ААА, т.е. обычно ГКО США.
После ночного снижения рейтинга США Fitch фонды будут вынуждены «перетрахивать» свои портфели, хотя есть одна проблема – нет столько активов в мире с таким рейтингом.
ГКО Германии будут пользоваться популярностью в первую очередь, а это изначальный перевод в евро, т.е. рост евро.
Долговой и фондовый рынки рухнут, золото вырастет.
Доллар упадет, ибо он никому не нужен при падении фондового и долгового рынка США.
Один пенсионный фонд Японии GPIF при вынужденной продаже ГКО США приведет к резкому падению доллариены.
Это идеальный и правильный сценарий, как будет тупить рынок и будет ли он тупить – пока не знаю.
Один большой риск есть: при сильном падении долгового рынка ФРС может запустить временное неограниченное QE, что может дать всплеск покупок акций из-за понимания роста инфляции (не на позитиве, а тупо спасение денег), но это будет не сразу, должно быть сначала обрушение долгового рынка США и согласование решения о запуске QE.
Хотя услужливый Пауэлл может побежать впереди кареты, чтобы угодить Йеллен, но золото все равно будет расти, а доллар на QE ФРС пробьёт вниз долгосрочный канал на дейли.
В общем, сначала будет хаос, потом его попытаются залить деньгами, что приведет к ещё большему хаосу и это пока Титаник с учетом высокой инфляции.

Вторым ключевым событием августа может стать новый виток торговой войны между США и Китаем.
Согласно инсайдам, Байден подпишет указ о запрете инвестиций и экспорта технологий ИИ в Китай на неделе с 7 августа.
Конечно, дедлайны в этом вопросе плавающие и зависят от подковерных переговоров не только с Китаем, но и с компаниями США, но т.к. запрет на экспорт в Китай новых чипов компании Нидерландов ASML вступит в силу с 1 сентября, то США, которая является инициатором запрета, по логике не может огласить свой указ после 1 сентября.
Инсайды в отношении указа Байдена сообщали, что решение будет очень жестким, планируется запрет на экспорт простейших чипов Нвидиа и АМД.
В ответ Китай грозит ограничить экспорт РЗМ, что ударит как по США, так и по союзникам, Еврозоне в частности.
Торговые войны – очень неприятная история для рынков, а сейчас, когда фондовый рынок представляет собой пузырь, ставки ФРС на самых высоких уровнях с прошлого века, а минфин США выгребает ликвидность рынков для финансирования бюджета – камень готов покатиться с горы при первой опасности.

При таких двух черных лебедях августа экономические отчеты вообще не котируются.
Но, конечно, стоит глянуть нонфарм США в пятницу и инфляцию CPI США на следующей неделе.
Жанр драмы требует отрицательных чисел нонфарма на фоне роста инфляции, чтобы зажечь все звезды страха и паники на небе хаоса, но и с околопрогнозными данными в августе вряд ли будет скучно.


По ТА/ВА

Доллар будет падать.
Не поможет ФРС – будет падать, ибо непонятно, где будет хай по доходностям при снижении рейта США и непомерных аппетитах минфина США.
Если Пауэлл прервет QT или запустит временное QE для помощи долговому рынку – тоже будет падать.
Вводная в август

Насдак100.
Логичен уход от риска, ибо снижение рейтинга – плохой знак для аппетита к риску.
После снижения рейтинга страны начинается снижение рейтинга банков, рост доходности ГКО США негативен для Насдака, снежный ком для экономики США, срывающейся в пропасть.
Но Пауэлл может приостановить QT или даже запустить временное QE для проведения интервенций на долговом рынке, это усугубит проблему инфляции и в будущем заставит ФРС ещё больше ужесточить политику, но в моменте рынки могут обрадоваться, ибо лето и инфляция.
В целом, по фонде до перелоя 14918 живы оба варианта.
Вводная в август


Ключевые ФА-события в августе:
4 августа отчет по рынку труда США.
На неделе с 7 августа ожидается указ Байдена по ограничению инвестиций и экспорта технологий ИИ в Китай.
10 августа инфляция CPI США
15 августа розничные продажи США
24-26 августа симпозиум ФРС в Джексон-Хоул

★1
21 комментарий
Общий блог Omega Global продолжает временно работать в бесплатном режиме.
Публикация еженедельных обзоров пока не запланирована.
Информация копируется в два канала Телеграм: приватный для подписчиков «Конференции» и открытый канал Аналитика Omega:
t.me/analitycs_omega
Ответы на вопросы открыты лишь для тех подписчиков, у кого был оплачен форум на момент 24.02.2022, для всех форумчан общей ветки текущий период будет бесплатным до указанного неопределенного времени
avatar
фонды будут вынуждены «перетрахивать» свои портфели

 

Судя по времени написания поста, можно предположить, что гос-жа Кошкина была занята отнюдь не вопросами перетряхивания портфеля!

Пожелаем ей успехов .

 

Снижение рейтинга вызвало недовольство Кузи и Йеллен и был поставлен диагноз «Изменение, о котором сегодня объявлено Fitch Ratings, является произвольным, оно опирается на устаревшие данные». Так что сильно не упадем!

До олл тайм хай в Насдаке сколько осталось? И не обновят? Сомневаюсь..

Банк оф Америка месяц назад прогнозил рост СиПы до 6000 к 2026 году.

 

Пауэлл может приостановить QT или даже запустить временное QE для проведения интервенций

 

Не может! Как я заметил, интервенции QT и QE происходят по нескольку раз в день, открытие Европы, открытие бритов, 15.30, Чикаго, ну и закрытие их же, т.к. трежи самый манипулируемый инструмент. Читая его можно строить прогнозы.

 

Резюме.

Ухода от риска не будет, бычим валюту, бычим фонду, а про лонг маркет никому не скажу . (дотянись до лазера, надежно как тр@х.)

 

Обзорчик получился … дерзкий! В общем Слышь, ты че такая дерзкая

 

Ибо лето… Мдаа


avatar
neLat, 

О чем пост о времени моего поста или место для Вашей рекламы?
Или не нужно отказывать себе в удовольствии дать свое рекламу, почесав себя по разным местам пошлыми мыслями?)
Успехов Вам!
avatar
И Леманы были в сентябре
avatar
neLat, 

Это ж факт, было подано заявление о банкротстве.
Но банкротство — это финал истории, а не начало
avatar
читаю давно ваши обзоры. Вынужден констатировать, что часто мимо. С конца прошлого года вы ждали перелоу евро. Его не случилось. По том на росте евро постоянно писали о том, что будет падение по определенным причинам. Вместо падения случился внушительный рост. Много эмоций в обзорах в последнее время. В ФРС и ЕЦБ сидят дураки, а вы все видите и понимаете, как должно быть. А на деле получается наоборот. Это мой взгляд со стороны.
avatar
Мик Од, нормальный обзор, а что вы хотите от бесплатного контента?
Какой обзор вы хотели? Обзор, кто на самом деле покупает ГКО США и сколько из этих нерезидентов на самом деле — нерезиденты, или о том что чипы A100 и прочее можно реэкспортировать в Китай хоть через Уганду, или о запущеной в апреле программе ФЕДа BTF, которая в текущем виде может поддерживать на плаву банки любого размера,  хоть до второго пришествия, за хорошие обзоры деньги вообще-то принято платить.
avatar
Сергей, 

А поддержку ФРс банкам нужно заканчивать, а то возникнут вопросы о настоящем состоянии банковского сектора перед выборами, а заканчивать нельзя, ибо все рухнет.

avatar
Сергей, 

А так, конечно можно годами писать о том, что внешний спрос на ГКО США стремительно уменьшается, наличие контрабанды (когда словят — будут дополнительные санкции, а рынок все равно упадет на решении, как было в прошлом году), писать с марта о банковской кризисе и программе экстренной помощи ФРС, но кто покупает этот мусор — непонятно.
Я не люблю повторяться и толочь воду в ступе.
avatar
Мик Од, 

Не знаю, пересмотрела вводные на декабрь и январь — там нет такого.
А перелоу на старших ТФ по ВА просится, но это очень долго, годы на это могут уйти.
Юмор — это хорошие эмоции) А все, что происходит сейчас — редкий апокалипсис и кризис управления.

avatar
кошкина это сабонис он малахольный, прости ты его… блаженные к богу ближе
Александр Исаев, 

Тут нет блаженных на Смартлабе)
Не, тратить жизнь на троллей не собираюсь, у меня есть куда потратить свое время
avatar
Kitten, не он не троль… он шарит… типа король ньюйорка, а ты канкурент
Александр Исаев, звезда ютуба про финансы типа
Александр Исаев, но толковый ска
Александр Исаев, 
))
Не знаю такого и времени жаль узнавать.
Профитов!
avatar
Kitten, он опасный человек.сестру маю обманул.обещал женица
Александр Исаев, 

Ну какая мне разница, я ж вижу, что это чистая реклама, причем их две в этих комментах.
Народ беднеет, конкуренция крепчает, контента мало нормального на Смартлабе, но мне все равно, просто удивила активность
avatar
Kitten, да братан разделяю тваю точку зрения одни Гондураса кругом
Kitten, я если чё за тебя братан, ты не маугли… а его на прошлой недели крестьяне в лесу нашли… тока по пипирке понялм шта человеческий детёнышь

теги блога Kitten

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн