📈Фондовый рынок США демонстрирует признаки разворота.

👉Достигнув максимальных отметок 2023 года в конце июля, фондовый индекс широкого рынка США (S&P500), начал уверенное снижение в августе. За 14 торговых дней августа S&P500 потерял 6% и полностью перекрыл весь рост июля этого года.

👆🏻При этом риторика чиновников из ФРС и ведущих аналитиков в тот момент была достаточно позитивная — все прогнозировали паузу в сентябре и давали прогнозы, что рецессию удастся избежать. В тоже время цифры говорят об обратном — индекс активности в производственном секторе уже 9 месяцев подряд находится ниже отметки 50, т.е. активность снижается. При этом рынок труда показывает удивительную силу, безработица находится вблизи исторических минимумов.
👆🏻Основной причиной снижения рынков в последние 2 недели называлась необходимость создания рецессии в США, так как без этого будет невозможно победить инфляцию. Спровоцировали же начало распродаж не самые отличные отчеты топовых компаний США. Следом так же МинФин США увеличил прогноз заимствований на 3 квартал этого года до 1 трлн. $.
👉Так же сейчас рынок долга США имеет реальную положительную доходность. Например, сейчас 10-летние трежерис дают доходность примерно +4,3%, в то время как ИПЦ составляет 3,2%. Т.е. мы имеем на данный момент +1,1% реальной доходности без риска, а так же высокую вероятность того, что ФРС дальше не будет повышать ставку.



👆🏻Это оказывает сильное давление на рынок и, вероятно, эта тенденция будет сохраняться в ближайшей перспективе.
👉На прошлой неделе вышла новость, что Майкл Бьюри (прототип героя фильма «Игра на понижение») открыл большой шорт на фондовом рынке США. В выходные же вышли новости о большом количестве ставок на падение рынка:



👉Соотношение покупателей и продавцов в CFD на индекс S&P500 по данным брокера IG имеет так же небольшой перевес последних: 46% покупателей против 54% продавцов.
👆🏻Как мы знаем, «толпа» на рынках не зарабатывает, поэтому сейчас можно наблюдать вполне закономерный откат, задача которого выключить из движения «слабых» участников. К слову, в фильме «Игра на понижение» продемонстрирована эта ситуация, когда главный герой долгое время пред обвалом рынка пережидал движение против него.
👉Технически, индекс S&P500 по итогам пятницы отрисовал отличную картину на разворот: дневная свеча закрылась на уровне открытия, что называется паттерном «Доджи» и часто бывает сигналом на разворот рынка. Отрисовался данный паттерн после касания уровня поддержки в диапазоне 4300 — 4335. Так же индикатор RSI достиг зоны перепроданности, которая совпадает с предыдущим разворотом цены в середине марта этого года. Сейчас цена подошла к уровню сопротивления в диапазоне 4385 — 4400. Если по итогам дня цене удастся закрыться выше отметки 4400, то это открывает дорогу к следующему уровню сопротивления в диапазоне 4450 — 4490. В этом диапазоне как раз располагается отметка 4472, которая соответствует коррекции в 50% от августовского снижения рынка и может быть вероятной целью. При этом, уровень 4450 — 4490 не был протестирован ценой после пробоя, что так же оставляет шансы на отскок до этих отметок. Если же уровень 4385 — 4400 устоит, то не исключаю повторного снижения цены в диапазон 4300 — 4335. Говорить же о дальнейшем снижении рынка можно в случае пробоя и закрытия цены ниже отметки 4300.
💡В том, что нас ждет еще одна волна распродаж и сильное снижение рынка в ближайшее время — сомнений у меня не много. Достаточно сравнить циклы ужесточения ДКП со стороны ФРС перед обвалами 2001, 2008 и 2020 года и сразу станет понятно, чем это все обычно заканчивается. При этом ни один обвал не происходил без катализатора — массовые банкротства интернет-компаний, падение рынка жилья и неизвестный вирус. Вероятно, нам стоит ждать чего-то подобного в конце этого или начале следующего года, что станет спусковым механизмом для падения рынка. В текущей же ситуации вряд ли мы увидим обвал исключительно из за плохих ожиданий аналитиков и заимствований Мин Фина. В тоже время волатильность на рынках никуда не денется. Уже завтра нас ожидают выступления нескольких чиновников, а в пятницу будет выступать уже и г-н Пауэлл. С учетом того, что им нужно как можно больше привлечь покупателей в рынок долга — риторика их может быть в ключе того, что подъем ставки — не известно, но держать на высоком уровне точно будем долго. В данной ситуации я больше ожидаю классического движения рынка с импульсами и коррекциями. В данный момент вполне логично будет увидеть рост до уровня сопротивления в диапазоне 4450 — 4490. Сигналом к росту может стать закрепление цены выше отметки 4400. Если же этого не произойдет и мы увидим дальнейшее снижение рынка, то можно рассматривать сделки на продажу в случае пробоя отметки 4300 с целями в диапазоне 4150 — 4175.

Больше идей в нашем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy