Обзор рынков за неделю (22 – 28 сентября): В фокусе инициативы Правительства РФ, дискуссия между банками и Минфином, отчёты и дивидендная политика ряда компаний

 ▫️Правительство РФ на заседании в минувшую пятницу (22 сентября) одобрило законопроект «О федеральном бюджете на 2024 год и плановый период 2025-2026 годов». Доходы бюджета в следующем году планируются на уровне 35,0 трлн руб., расходы – 36,6 трлн руб. (дефицит 1,6 трлн руб.). На 2025 год запланированы доходы в размере 33,5 трлн рублей, при расходах в 34,4 трлн рублей (дефицит 0,9 трлн руб.), в 2026 году – 34,1 трлн рублей, при расходах в 35,6 трлн рублей (дефицит 1,5 трлн руб.). Дефицит планируется покрывать за счёт заимствований на внутреннем рынке, размер которых составит более 4 трлн рублей ежегодно.

▫️В среду, 27 сентября,Минфин РФ признал оба аукциона по размещению ОФЗ-ИН серии 52005 и ОФЗ-ПД серии 26243 несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Уже на следующий день на пленарной сессии Московского финансового форума развернулась эмоциональная дискуссия между Антоном Силуановым и Андреем Костиным. Министр финансов отметил, что банки не желают «давать деньги по нормальным ставкам», поэтому «пускай сидят теперь и кредитуют экономику, а не бюджет». На что глава ВТБ парировал: «…смысл политики Центробанка, чтобы мы снизили кредитование, а нам говорят — больше давайте. Так и будем пирамиду строить?». В III квартале 2023 года запланированный объём заимствований (1 трлн руб.) был выполнен лишь на 70%.

▫️Тем временем чистая прибыль группы ВТБ по МСФО составила 351,2 млрд руб. за 8 месяцев 2023 года, из них 25,9 млрд руб. за август, говорится в сообщении банка. «Уверенный рост объемов бизнеса, прежде всего в розничном сегменте, в сочетании с устойчивыми показателями качества кредитного портфеля будут способствовать дальнейшей позитивной динамике ключевых банковских доходов», — прокомментировал показатели первый зампред президента — председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов.

▫️Банк России рассматривает варианты стратегий наличного денежного обращения (НДО) после 2025 года, по одной из них ЦБ может передать функцию хранения своих наличных коммерческим банкам, сообщил заместитель председателя Центробанка Сергей Белов в интервью «Известиям» в начале недели. В 2022 году ЦБ уже прибегал к такой практике из-за всплеска спроса на наличность (например, россияне сняли около 1 трлн рублей за месяц после объявления о частичной мобилизации). Сергей Белов добавил, что такие изменения позволят банкам сократить транспортные расходы и другие затраты, связанные со сдачей и получением наличных в Банке России, а также повысить банковскую ликвидность, т.к. для зачисления средств на свой корреспондентский счет им не будет нужно физически доставлять наличность в подразделения ЦБ. 

▫️ЦБ РФ с 1 октября 2023 г. еще на полгода продляет ограничения на переводы за рубеж средств нерезидентов из недружественных стран со счетов брокеров и доверительных управляющих, впервые ограничения были введены с 1 апреля 2022 г. 

▫️26 сентября в Госдуму был внесен законопроект о налоге на сверхприбыль для нефтегазовых компаний, которые, наравне с малым и средним бизнесом, пока попадают в список исключений ФЗ «О налоге на сверхприбыль», вступающего в силу 1 января 2024 года (будет уплачиваться по ставке 10% от налоговой базы, определенной в виде разницы между средней прибылью в 2021–2022 годах и в 2018–2019 годах). По оценкам авторов законопроекта, объём сборов может составить более 200 млрд руб., планируемый сбор затронет компании отрасли, средняя прибыль которых в 2021-2022 годах превысила 1 млрд рублей. 

▫️Правительство решило продолжить поэтапное снижение дисконта нефти марки Urals к котировке североморской нефтяной смеси North Sea Dated (аналог Brent), сообщает РБК. В 2024 году дисконт должен снизиться с установленных сейчас $20 до $15 за баррель, в 2025 году — до $10, в 2026 году — до $6. В то же время СМИ тиражируют исследование The Financial Times: издание выяснило, что75% поставок российской нефти в августе осуществлялось без западных страховок, являющихся основным рычагом влияния на соблюдение ценового потолка в $60 за баррель. 

▫️Полиметалл, недавно завершивший редомициляцию в Казахстан, выпустил отчет за I полугодие 2023 г. по МСФО. Выручка за полугодие выросла на 25% г/г и составила $1,315 млрд ($1,048 млрд в I полугодии 2022 г.), из которых $393 млн (30%) получено от операций в Казахстане и $922 млн (70%) от операций в России.

▫️26 сентября VK завершила смену юрисдикции с Британских Виргинских островов на специальный административный район (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на реестр участников управляющей компании САР.

▫️28 сентября внеочередное собрание акционеров компании «Татнефть» проголосовало за выплату дивидендов за I полугодие 2023 г. в размере 27,54 руб. на 1 акцию каждого вида. Дата закрытия реестра для получения дивидендов –11 октября. Дивидендная политика компании предполагает выплаты акционерам в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, объявленный размер дивидендов соответствует заявленным параметрам.

▫️В этот же день наблюдательный совет Мосбиржи утвердил новую дивидендную политику на следующие пять лет, предполагающую выплаты на уровне не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Интрига вокруг данной новости была связана с тем, что прежняя политика предполагала выплаты акционерам на уровне не ниже 60%, но в 2022 году «Московская биржа» выплатила лишь 30% от чистой прибыли. Компания амбициозно ориентируется на ежегодную чистую прибыль свыше 65 млрд руб. и капитализацию компании в 700 млрд руб. (при текущей капитализации чуть более 400 млрд руб.).