Блог им. spydell-telegram

Тотальный разгром акций третьего-четвертого эшелона в России

    • 15 ноября 2023, 10:36
    • |
    • spydell
      Проверенный аккаунт
  • Еще
13-14 ноября характеризуются сильнейшим давлением продавцов с 24 февраля 2022 на низколиквидные и сильно раздутые акции третьего эшелона и ниже. 

Разворот тренда произошел в середине сентября 2023, давление продавцов начало нарастать с середины октября, последние две недели продажи существенно усилились, а с понедельника (13 ноября) продажи приобрели бесконтрольный лавинообразный характер.

В марте 2020 и в феврале 2022 обвал акций был существенным, но скоротечным, сейчас же уже месяц льют, а последние два дня настоящий ад – коллапс на десятки процентов в день по достаточно широкому списку эмитентов.

Последний аналог подобных направленных продаж — это 2008 год (по масштабу разгрома), но разница есть. В 2008 году рынок был представлен несколькими десятками тысяч частных инвесторов, теперь же в игре миллионы.

За последний месяц 90 эмитентов упали более, чем на 10% с совокупной капитализацией 4.7 трлн руб по закрытию торгов 14 ноября. Падение на 20% и сильнее обеспечили 53 эмитента, имея 1.7 трлн капитализации, обвал на 30% и более – 27 эмитентов с капитализацией почти 1.4 трлн.

Свыше 40% за месяц рухнули 7 компаний: ОВК (73%), СПБ Биржа (48%), ПАО Яковлев (47%), Саратовэнерго (43%), ГТМ (42%), ТГК-14 и НКХП (41%).

Важно отметить, что перед тем, как начать коллапсировать, — практически по всем компаниям за редкими исключениями были установлены исторические максимумы, а рост с начала года исчислялся в сотнях процентов, а по особо отличившимся – рост был в 10 и более раз.

Несмотря на стремительно обвал, всего 5 компаний в минусе по итогам года среди тех, кто упал на 10% и более за месяц: ОВК (64%), СПБ Биржа (24%), Сегежа (7.8%), Якутская топливно-энергетическая компаний (6.9%), ВСМПО-Ависма (24%).

Хотя основное медийное покрытие сосредоточено на акциях ОВК, следует подчеркнуть, что обвал носит массовый характер, но сосредоточен в акциях третьего эшелона и ниже, причем не во всех, а в тех компаниях, которые показывали неадекватный памп с марта по август 2023.

Что касается акций ОВК – это классический тест на идиотизм. Высказывать сожаление, кто застрял навечно в акциях по цене в 5-10 раз выше текущей – не уместно.

19 сентября я делал краткий обзор ситуации с ОВК (раз  и два). Когда параметры допэмиссии были объявлены с размытием доли более, чем в 100 раз, нахождение в акциях и тем более покупки – кретинизм в терминальной стадии. Сожаление можно высказывать в ситуации внезапности или в условиях, когда не было возможности повлиять на результат, а здесь же в чистом виде тупость и профнепригодность.

Не потому, что ОВК – плоха, а потому, что инвестиционная конфигурация не предполагает нахождения в активе в изменившихся условиях.

Это справедливо и для большинства компаний из ТОПа неудачников по масштабу падения, когда акции выросли в 10 и более раз без фундаментального обоснования. Поэтому после роста в несколько раз — логично ожидать и падения в несколько раз – нормализация до точки восхождения, что обычно бывает.

Не в первый и не в последний раз. Любой рост, опережающий темпы приращения фундаментальных показателей, в своей основе не может быть устойчивым.
Как только количество субъектов с обостренной жадность или с когнитивными искажениями истощается, пузыри сдуваются до поиска нового равновесия.

Хорошо, если большинство «инвесторов» в сложившихся обстоятельствах начнут хотя бы читать корпоративные новости и отчеты, повышая финансовую грамотность, но нет же – будут обвинять всех, но только не себя.

Вообще, учитывая количество «подснежников» на рынке, Центробанку желательно ввести в обязательном порядке «тест на идиотизм», запрещая доступ к рынку для тех, у кого отсутствуют базовые знания, потому что глубина понимания макроэкономических и корпоративных основ хуже некуда.

Жадность, погоня за быстрой прибылью и, как правило, полное отсутствие понимания о объекте инвестирования – гремучая смесь, разрушающая капиталы «бегунов за исками». Осторожность, рациональность и тщательность требуется на рынке.


https://t.me/spydell_finance

★3
16 комментариев
Идеально изложено абсолютно солидарен
avatar
Артур Грос, 
avatar
Лучше и не скажешь! На этот раз даже без рассусоливания с горой цифр, циферок и циферюшек! ))
avatar
Это не тест. Это реальность, люди в тинкоф и прочих игрульках тупы от природы и это масса которая любит читать блогеров, работает на тупых работах и верит телевизору. 
Но если бы не они экономика работать не будет, они приносят прибыль всем кто хочет рулить.
avatar
Не в первый и не в последний раз. Любой рост, опережающий темпы приращения фундаментальных показателей, в своей основе не может быть устойчивым
может: тесла, эппл, нвидиа и проч. и проч.
avatar
Центробанку желательно ввести в обязательном порядке «тест на идиотизм», запрещая доступ к рынку для тех, у кого отсутствуют базовые знания, 

Ну вообще-то клиентам без сдачи тестов можно торговать только «лонг без плечей» акциями и облигациями, входящими в 1 и 2 уровень на биржах, ОФЗ и валютой.

Для всякой другой торговли надо либо иметь статус квалифицированного инвестора, либо сдать тесты у брокера. Хотя конечно сдача тестов относительно проста в том смысле, что если есть знакомый, который может правильно ответить на вопросы тестов, то он же может это сделать и для Вас.
avatar
Было, есть и будет. Что бы ни писали. Это рынок, игра, риски.
avatar
Праведный гнев. А триггер не обозначен. Значит человек не в теме.
avatar
Опять Спайделл весь в соплях и в истерике. 
Обычный цикл обучения новичков через боль. Послушали дурные советы, купили того, чего не надо, потеряли денег. И никакой экзамен не заменит практического обучения методом проб и ошибок. При том, что нынешние ограничения для неквалов в целом разумны и не слишком обременительны. Любое дополнительное ограничение вызовет только желание обойти его по кривой дорожке. 
avatar
Почему перестал ванговать, когда Америка рухнет, Павел?
avatar
Если все такие умные, сколько заработали на понижении?
Центробанку желательно ввести в обязательном порядке «тест на идиотизм»

Неа.
Основная причина — категорическое НЕЖЕЛАНИЕ Банка России выполнять свои обязанности

БР как регулятор обязан пресекать злоупотребления на ФР. Пресекать инсайдерскую торговлю. Пресекать попытки pump&dumb

Ничего этого регулятор не делает

avatar
вроде уже растет третий
тнс-ы
ниочём. нет никакого разгрома нигде, кроем трёх бумаг. И тесты на идиотизм предлагают ввести уже лет 50 по всему миру, но никому этого не нужно, особенно идиотам.
Пишите лучше про макроэкономику, там Вы — господь. По рынку не надо лучше. Тут общие суждения не работают.
avatar

Привет!

Вчера в телеге вылез двойник канала Вашего, кучу народа подписал и предлагает обучение за денюшку.  @paulspydell_official

avatar
Падение акций 2-3 эшелона началось после того как мосбиржа 21.09 ввела ограничение не сделки с ними. 
Продает торговый алгоритм, бумаги снижаются синхронно. Не исключено, что это открытие коротких позиций по договоренности с мосбиржей. 

Падают все бумаги, даже те, которые не росли. 

теги блога spydell

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн