Прибыль Сбера в 2024 году не упадет. Почему?

🔥 Прибыль банковского сектора за 11 месяцев составила 3,2 трлн рублей

 Что будет в следующем году? 

📊 Прибыль банков по месяцам 2023 года, в млрд руб.

 январь – 258 

февраль – 293 

март – 330 

апрель – 224 

май – 273

июнь – 314 

июль – 327 

август – 354

сентябрь – 296

октябрь – 256

ноябрь – 268

 Банки заработали за 11 месяцев 3 193 млрд руб. Мой прогноз по году был 3,1-3,2 трлн, а будет, около 3,4 трлн руб. Напомню, что предыдущий рекорд был в 2021 году, тогда банки заработали 2 363 млрд руб. за год. 

 Да, снижение прибыли в октябре-ноябре есть, при этом она все еще высокая. При 250 млрд руб. чистой прибыли за месяц — за 2024 год банки получат 3 трлн руб. прибыли, при 270 млрд руб. — 3,24 трлн руб. Цифры, которые мы видим, меня вполне устраивают. 

 ❗️ Вопреки мнениям некоторых участников рынка, я считаю, что следующий год для банков будет сопоставимым с текущим. Возможный риск — удержание высокой процентной ставки достаточно долго на высоком уровне и замедление темпов кредитования, как следствие, возможное снижение процентных доходов. В первую очередь, у небольших банков.

 НО: пока процентные доходы крупных банков не снижаются. Есть важная причина почему. Значительное число ипотек выдано по льготным программам, по ним банки получают доход с разницы между ключевой ставкой (+3 пп.) и ставкой кредита. То есть семейная ипотека выдана под 5%, банк при ключевой ставке 16%, получает с нее 14 пп. разницы (16 + 3 – 5). То есть фактически, льготная ипотека — это кредит с плавающей ставкой государству. 

 Сбер выдал 50% всех ипотек в стране, в ноябре 2023 года 56,4% ипотек Сбера — льготные. Этот показатель последовательно рос с 30% в январе.

 Прибыль Сбера за ноябрь частично подъедалась резервами, посмотрим, что будет в декабре. 

 Г. Греф сегодня заявил: «Мы планируем и далее рост нашей прибыли из года в год, никакого ее падения в 2024 и 2025 годах не будет». Он также отметил, что «ставку рефинансирования ЦБ на конец следующего года мы планируем все же выше 10%, но она после первого квартала, на наш взгляд, должна начать снижаться».

 Банковский сектор в моем портфеле занимает 35% (Сбер, Совкомбанк, Тинькофф). Вот тут можете посмотреть текущий состав портфеля: t.me/Vlad_pro_dengi/639

Покупать Сбер, если его нет в портфеле, можно и по текущим. Совкомбанк я держу до целей выше 15 руб. за 1 акцию, Тинькофф держу (но до переезда заходить опасно, так как есть риски продаж). ВТБ, на мой взгляд, тоже можно держать. 

 Вот мои свежие обзоры наших банков, прочитайте, если еще не читали, внутри большой обзор — справедливая цена и возможные дивиденды за 2023 год: 

  — Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/631

— Совкомбанк: t.me/Vlad_pro_dengi/617

— Тинькофф: t.me/Vlad_pro_dengi/642

— ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/608

— БСП: t.me/Vlad_pro_dengi/603

— МКБ: t.me/Vlad_pro_dengi/614

 Всем хорошего дня! 👍