Блог им. Sid_the_sloth

Фонды денежного рынка в рублях на Мосбирже: куда вложить деньги

📈В условиях роста процентных ставок идеально парковать деньги в ликвидных инструментах, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Самые консервативные инвесторы несут деньги на вклады под 16, менее консервативные — активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.

В моем телеграм-канале каждый день выходят свежие обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

Краткий ликбез о фондах денежного рынка

💸Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (т.н. «овернайт») до нескольких месяцев.

Фонды денежного рынка в рублях на Мосбирже: куда вложить деньги

🔁Фонды вкладывают деньги пайщиков в сделки т.н. «обратного РЕПО». РЕПО — это продажа ценных бумаг, обычно гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до трех месяцев). Обратное РЕПО означает, что фонд является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг.

📈Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая немного подрастает.

🚀По свежим данным от самой Мосбиржи, стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) денежного рынка, обращающихся на фондовом рынке Московской биржи, превысила 200 млрд рублей, продемонстрировав за 2023 год 15-кратный рост.

На конец декабря прошедшего года более 359 тыс. инвесторов держали в своих портфелях БПИФ денежного рынка, что в три (!) раза больше, чем на начало 2023 года.

📈Среднедневной объем торгов фондами денежного рынка вырос в четыре раза по сравнению с 2022 годом и составил 460 млн рублей. Общий объем операций с фондами денежного рынка в прошедшем году превысил 570 млрд рублей.

Средний размер вложений в фонды денежного рынка одного частного инвестора на текущий момент превышает 600 тыс. рублей.

Фонды денежного рынка в рублях на Мосбирже: куда вложить деньги
💰Итак, куда временно пристроить имеющийся кэш?🤔 Рассмотрим 4 фонда денежного рынка в рублях — начиная от самого крупного по стоимости чистых активов.

1️⃣ LQDT «Ликвидность»

● УК: ВИМ-Инвестиции (ВТБ)
● СЧА: > 125 млрд руб.
● Комиссии: до 0.43% в год
● Доходность за год: 9.86%

✅Плюшки: При покупке через брокера ВТБ, комиссия за покупку и продажу отсутствует. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно снизились с 0,5% до 0,43% в год. Учитывая, что данный фонд является самым крупным среди аналогов и доступен почти у всех брокеров, это позитивная новость для многих инвесторов.

2️⃣ AKMM «Альфа Денежный рынок»

● УК: Альфа-Капитал
● СЧА: > 55 млрд руб.
● Комиссии: до 0.6% в год
● Доходность за год: 9.97%

⛔️Плюшки Не плюшки: Даже при торговле фондом через Альфу, брокер берет комиссию. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно выросли с 0,34% до 0,6% в год, или почти в 2 раза. Вот это поворот. Хотя надо отметить, что фонд показал лучшую доходность за прошедший год среди всех конкурентов.

3️⃣ SBMM «Сберегательный»

● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: > 45 млрд руб.
● Комиссии: до 0.4% в год
● Доходность за год: 9.6%

✅Плюшки: При покупке через брокера Сбер, комиссия за покупку и продажу отсутствует. Совокупные расходы и вознаграждения совсем недавно снизились с 0,55% до 0,4% в год. Фонд от Сбера стал самым выгодным по данному параметру. Доходность за 2023-й год, правда, ниже AKMM и LQDT.

4️⃣ TMON «Тинькофф Денежный рынок»

● УК: Тинькофф Капитал
● СЧА: 1.3 млрд руб.
● Комиссии: 0.19% в год
● Доходность за полгода: 6.22%

✅Примечание: TMON — самый молодой БПИФ денежного рынка на бирже, он начал торговаться в августе 2023 года. Забавно, но у самого брокера Тинькофф этот фонд пока недоступен для покупки.

Комиссия сейчас всего 0,19% — это связано с тем, что до 2025 года вознаграждение УК будет составлять только 0,1%, а с 2025 года резко вырастет до 0,5% годовых. Чтобы привлечь интерес к фонду, УК решила в первые 1.5 года сделать такую низкую комиссию.

Сравнение и выводы

📊Если мы посмотрим на динамику доходности по каждому фонду, то она сопоставима и по итогу 2023 года отличается примерно на разницу взимаемых комиссий. Но в долгосрочной перспективе — чем ниже комиссия фонда, тем выше будет доход. При ставке RUSFAR в 15-16%, комиссия в 0.5-0.6% не так ощутима, как при ставке в 5-6%, к которой мы теоретически можем вернуться в 2025 году, согласно ожиданиям ЦБ.

Сравнительные результаты всех 4 фондов по доходности за прошедший год представлены ниже на графике. TMON, разумеется, принёс меньше всех по причине недавнего старта торгов, но наклон его графика совпадает с наклоном остальных, так что в этом смысле он «не выбивается из коллектива».

Фонды денежного рынка в рублях на Мосбирже: куда вложить деньги
Источник: TradingView

💼Лично я держу LQDT через ВТБ и SBMM через Сбер. Это позволяет экономить на брокерских комиссиях. Оба этих фонда (SBMM и LQDT) теперь стали интересными для вложений не только с точки зрения объемов СЧА, но также и по размерам комиссии.

В частности, недавно рассказывал и даже снял подробное видео про свой ИИС, на котором у меня фонд Ликвидность занимает почётное место для временной передержки кэша. Ещё больше денег у меня вложено в LQDT на обычном брокерском счёте в ВТБ.

😉Кстати, небольшой лайфхак: «родные» для брокеров фонды денежного рынка (LQDT в ВТБ и SBMM в Сбере) в связи с отсутствием комиссий очень удобно использовать для «разгона» оборотов по брокерскому счету. Зачем? Думаю, вы догадываетесь. Но я, разумеется, вам ничего не говорил. Не ИИР.

📍Вчера опубликовал список из 10 основных изменений в финансовой системе РФ в 2024 году:
 10 значимых финансовых нововведений в 2024. Полный список

--------------------

✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

★16
35 комментариев
Сберовский SBMM без комиссии для своих клиентовтолько на одном тарифе. На остальных тарифах они берут как с чужаков.
avatar
nekto, на каком? а то я вхожу и думаю что без комиссий)
avatar
Евгений, на тарифе «самостоятельный» — без комиссии. У меня другой тариф и комиссию берут.
avatar
nekto, у меня пишет, что брокерской комиссии нет, но при этом биржевая стала конской — 0,16%, раньше такого не было
avatar
А почему не проще положить деньги на накопительный счет под 11,75% без всякий комиссий?
avatar
PM, тем более в том же втб для новичков 16% копилка на три месяца
avatar
PM, проценты на нс капают только в конце месяца, и выйти в произвольный момент можно только с потерей %%, как во вкладе.
avatar
Bob Natural, да есть неудобство, клади в крайний день месяца…
avatar
Bazilius, это не неудобство, это потерянная прибыль! В итоге 11.75% превратятся в 7-8%.
avatar
Bob Natural, клади в 30-31 числа, через три месяца снимай 1го. Я так сделал норм получилось, единственное, в отличии от тинька деньги по сбп более 100к без комиссии не вывести, пришлось несколько дней в банкомате снимать.
avatar
Bazilius, а что делать с даты аванса 15-го до 30-го? Терять прибыль?
Единственный плюс НС — в момент шухера на бирже выйти из фондов чтоб купить подешевевшие активы будет сложно.
И ещё плюс — из НС можно выйти мгновенно, а из фондов Т+1.
avatar
Bob Natural, авансы в мой план инвестирования не входят, их на еду и другое повседневное трачу.
avatar
Bob Natural, зависит от банка. Это где на минимальный остаток обычно такая схема. Есть где вывод никак не влияет, то есть сколько отлежало, за столько и получишь. Просто при выводе уменьшается сумма для выплаты. Я, например, в МКБ держу. Открытие тоже так же, но там процент похуже.
avatar
PM, Потому что за счёт нулевой комиссии туда можно закинуть на день/неделю/месяц в ожидании своей цены какой нибудь акции без заморочек с вводом выводом средств и режимом Т+1. Рассматривать как замену вкладу/НС имхо некорректно, т.к. тут ещё и налоги всплывают
avatar
phan, чем маржиналка в ожидании цены не годится? Купи что хочешь и в тот же день без уплаты процентов залей с накопительного. Вот никак не пойму зачем у брокера кеш морозить…
avatar
PM, А что делать если цена продажи пришла? Каждый раз гонять между банком и брокером и уплачивать налог?
avatar
phan, какой налог? Не понял. Я писал о маржиналке. У вас она есть? Я ставлю заявку, цена пришла, купилось. Я в минусе. Тут же с НС кидаю этот минус, никаких комиссий за пользование средствами нет. Деньги отработали на НС свое тоже.
avatar
PM, Ещё раз, когда вы докупили и закинули с НС с этим понятно. А что вы будете делать с кешем когда что то продадите, вывод на НС с уплатой налогов или просто кеш будет лежать или вы никогда не продаёте?
avatar
phan, продаю. Но только затем, чтобы купить или докупить что-то другое.  Я пару раз выводил, уплачивая налоги, конечно, но это было с других счетов (типа с инвестпалаты перкидывал). А так пока не было нужды.
avatar
PM, Ну вот когда нужда появится и смысл для вас в этих фондах появится, а пока они не для вас. А искать что продавать для того чтобы что-то купить зачастую не то что нужно
avatar
Ну и нафига такие замуты, если нс гарантированно дают 12-14%?
avatar
Зам по пиву, что такое НС и как быстро можно переложиться из него обратно в акции без потери %? (время деньги)

и все таки 12% это не 15%+
avatar
Евгений, нс это накопительные счета, если очень надо, то можно переложиться в акции минут за 10. Перекладываться надо не быстро, а вовремя. Управление капиталом это планомерный процесс, а не сунь туда, сунь сюда. Рынок акций месяцами может болтаться во флэте, в такие времена доходов мало, свободные деньги надо выводить на депозиты или подобные вещи.
avatar
Евгений, обычно минуту занимает. НС- накопительный счет, где ты можешь свободно распоряжаться деньгами и при этом банчок каждый день начисляет процент на сумму средств
avatar
PM, и чем он лучше фондов ликвидности под 15%+?
avatar
Евгений, ничем. Вопрос в том, откуда поступают эти деньги. С внешних источников или генерируются на счете. Те, что на счете, тогда уж логичнее вложить в высоколиквидные ВДО с 19%5,
avatar
Зам по пиву, ликвидность. Из фонда можно выйти почти в любой момент без потери %%, и использовать в маржинальном обеспечении.
avatar
Bob Natural, если проценты капают ежемесячно, то с депозита тоже легко выйти, потери минимальны. При серьезном размере кэша маржинальная торговля нафиг не нужна, зазря только брокеру проценты платить.
avatar
Зам по пиву, не с депозита, а с НС. С депа все же без потерь не выйдешь. А так тут еще проще. Если с НС закинул кеш (одна минута) на счет и погасил долг, то брокеру ничего не платишь. Я потому и не могу врубиться, зачем весь этот схематоз. А маржиналку дают, если ты сам брокеру свои бумаги даешь юзать, он тебе еще за это и платит. Мелочь, но все же…
avatar
Bob Natural, маржинальность не фонд обеспечивает, а все, что есть на счете. Если у меня маржиналка больше трех лямов, зачем мне еще какой-то фонд? ))
avatar
Зачем фонды, если есть фьючи с контанго?
avatar
broker25, расскажи пжл подробней.
avatar

Артур Куланин, покупаешь акцию икс, продаешь фьюч на акцию икс

avatar
broker25,

1. и где контанго дает 15%?
2. + на споте надо хеджить лонгом
avatar
СПАСИБО, Сидди! Есть ленивцы ещё более ленивые, чем ты :) От них и спасибо
avatar

теги блога Sid_the_sloth

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн