Экономьте как пессимист, инвестируйте как оптимист

В 1984 году Джейн Поли брала интервью у 28-летнего Билла Гейтса:

— Некоторые люди называют вас гением. Я знаю, что это может смутить вас, но...

Гейтс молчит. Никаких эмоций.

— Видимо, вас это совсем не смущает, — заключает Джейн Поли.

И снова никакой реакции со стороны Гейтса. Он действительно был гением. И он это знал.

Билл Гейтс бросил колледж в 19 лет, потому что захотел связать свою жизнь с компьютерами — он был так уверен в своих силах, что не побоялся пойти против воли богатых родителей. Его друг Пол Аллен так описал свою первую встречу с ним:

«Можно было довольно быстро понять о Гейтсе три вещи — он был действительно умен, он не страшился конкуренции и хотел показать вам, насколько он умен. И он был очень, очень настойчив».

Но у Билла Гейтса была и «темная» сторона — несмотря на свою уверенность и убежденность, в некоторых вещах он вел себя как параноик.

Со дня основания Microsoft он настаивал на том, чтобы на счетах компании всегда было столько денег, чтобы их хватило на год работы без каких-либо доходов. Гейтс не боялся за свое будущее, но очень переживал за своих более возрастных работников:

«Я всегда волновался, потому что люди, которые работали на меня, были старше меня и у них были дети. Я всегда думал: «А что если у нас не будет заказов и я не смогу выплатить им зарплату?»

То есть, оптимизм и пессимизм могут сосуществовать. Если внимательно присмотреться, то их «союз» можно увидеть практически в каждой успешной компании или карьере. И хотя они являются полными противоположностями, для поддержания баланса они могут работать вместе.

Гейтс понимал, что в долгосрочной перспективе следует быть оптимистом, но для выживания в краткосрочной лучше быть пессимистом. И в сфере финансов такой подход тоже возможен — для этого нужно экономить как пессимист и инвестировать как оптимист.

Подумайте о тех событиях, что произошли за последние сто лет — наводнения, ураганы, землетрясения, экономические кризисы, пандемии, финансовые пирамиды, вооруженные конфликты и далее до бесконечности.

Даже если вероятность каждого из них равна 1%, то из-за их огромного количества шансы на очередной катаклизм приближаются к 100%. Закон Литтлвуда гласит, что в нашей жизни чудеса случаются примерно раз в месяц, но у этого закона есть и обратная сторона — катастрофы случаются так же часто.

Экономить как пессимист означает, что вы знакомы со статистикой и понимаете, насколько распространены плохие новости. И чтобы справиться с этими испытаниями, без хорошей подушки безопасности вам не обойтись. Будьте немного параноиком, ведь даже «надежные» планы в любой момент могут рухнуть.

При этом человечество тысячелетиями решает свои проблемы и преодолевает трудности — и несмотря на частые неудачи, чаша весов все же склоняется в сторону долгосрочного прогресса.

Поскольку прогресс накапливается (мы запоминаем удачные инновации и изобретения), а неудачи носят временный характер (мы адаптируемся), то мир неуклонно движется вперед. А больше нам ничего и не нужно — как только шансы складываются в нашу пользу, в силу вступает магия сложного процента.

Если шансы в вашу пользу, и вы способны сохранять их в таком состоянии в течение долгого времени, то вам нужно быть не просто оптимистом. Вам нужно быть веселым, полным энтузиазма и неудержимым оптимистом :)

Рецепт хороших инвестиций сводится к тому, что следует пережить неизбежную цепь краткосрочных неудач и разочарований, чтобы потом насладиться долгосрочным прогрессом и магией сложного процента.

© авторский перевод статьи Моргана Хаузела.

*****

Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм