SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. zzznth
Коротко про Банк Санкт Петербург
- 29 февраля 2024, 18:41
- |
- zzznth
Итак, поздравляю, все то о чем мы так долго писали — свершилось. Акции БСПб включат в индекс Мосбиржи. Масштаб вопроса оценивался в (этом) посте. Формально, ребалансировка случится 22 марта.
Дежурное напоминание: речь об обыкновенных акциях, префы — полное г, и непонятно чем вызван сегодняшний задерг. Их, ожидаемо, никуда не включают и не включат в обозримой перспективе.
Далее, 6-го марта, банк опубликует консолидированную отчетность. Год для банка был рекордным. В принципе, не ожидаю сильного отклонения финальных консолидированных результатов от промежуточных. Более важный вопрос — это дивиденды, а если конкретнее — то величина пэйаута. Согласно уставу там платят 20% МСФО, но вполне могут заплатить и поболее. Тем более, за первое полугодие уже выплатили 19,08 р. При пэйауте 50% это даст еще 30+р дивов. Лично я считаю, что прям сразу столько не заплатят, но рублей 20 дать вполне могут. Как раз символически перебьют полугодовой дивиденд.
Собственный средства (капитал) банка за январь увеличились на 1.35 млрд. Не очень много, но январь месяц специфический… Да и изменения капитала равняется прибыли лишь на длинном горизонте.
Дежурное напоминание: речь об обыкновенных акциях, префы — полное г, и непонятно чем вызван сегодняшний задерг. Их, ожидаемо, никуда не включают и не включат в обозримой перспективе.
Далее, 6-го марта, банк опубликует консолидированную отчетность. Год для банка был рекордным. В принципе, не ожидаю сильного отклонения финальных консолидированных результатов от промежуточных. Более важный вопрос — это дивиденды, а если конкретнее — то величина пэйаута. Согласно уставу там платят 20% МСФО, но вполне могут заплатить и поболее. Тем более, за первое полугодие уже выплатили 19,08 р. При пэйауте 50% это даст еще 30+р дивов. Лично я считаю, что прям сразу столько не заплатят, но рублей 20 дать вполне могут. Как раз символически перебьют полугодовой дивиденд.
Собственный средства (капитал) банка за январь увеличились на 1.35 млрд. Не очень много, но январь месяц специфический… Да и изменения капитала равняется прибыли лишь на длинном горизонте.
теги блога zzznth
- buyback
- globaltrans
- IMOEX
- IPO
- Polymetal
- treasuries
- Акрон
- акции
- АФК Система
- аэрофлот
- Банк России
- Банк Санкт-Петербург
- банки
- Банковская система России
- Белуга
- Белуга Групп
- внеочередное заседание ЦБ
- денежно-кредитная политика
- дивидендная политика
- дивидендное ралли
- дивиденды
- долгосрочные инвестиции
- доллар рубль
- золото
- иис
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- Индекс МБ
- интеррао
- инфляция
- инфляция в России
- итоги месяца
- ключевая ставка цб
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- Конференции смартлаба
- конференция смартлаба
- коррекция
- куйбышевазот
- ЛЧИ 2021
- макро
- ММК
- мнение по рынку
- мобильный пост
- модели цен
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- нефть
- НоваБев Групп
- обзор
- обзор рынка
- Облигации
- овк
- олово
- операционные результаты
- опрос
- отчеты МСФО
- отчеты РСБУ
- отчёт
- офз
- оффтоп
- пассивное инвестирование
- ПИК СЗ
- повестка дня
- Полиметалл
- полюс
- Полюс золото
- портфель инвестора
- пошлины
- прогноз
- прогноз 2024
- прогноз по акциям
- разбор
- результат торговли
- результаты
- Русагро
- санкции
- Саратовский НПЗ
- сбербанк
- СВО
- Селигдар
- серебро
- совкомбанк
- сравнение
- стейтмент
- Сургутнефтегаз
- США
- сырье
- ТМК
- трейдинг
- трек-рекорд
- удобрения
- философия инвестирования
- ФНБ
- форекс
- Фосагро
- химический сектор
- ЦБ
- ЦБ РФ
- экономика США
- Эталон
- ЮГК Южуралзолото
После 22-го марта можно будет попробовать. Раз их повысят — ГО понизят, может.
Уж больно раздулись бумаги на новости вышеупомянутой. И ещё подрастут.
Кстати, насчёт размера дивидендов — откуда инфа про 20₽?
Вообще, они как-то презентовали стратегию расширения в регионах без активного присутствия офисов
видать им хватает :)
Тут недавно, статья была, о том сколько Сбер зарабатывает на процентах с денег на текущих счетах. Думаю у БСПБ такая же история. Огромное количество бюджетников в СПб получают зарплату на их карты. Плюс карты петербуржца могут выпускать только 4 банка.
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=68665®ION_ID=138
При этом форма 123, выложенная на cbr.ru, показывает, что за январь капитал увеличился, как Вы и написали, на 1.35 млрд всего.
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f123/?regnum=436&dt=2024-02-01
Не могу найти, за счет чего такое расхождение. Если не было выплат дивов, не было каких-то операций с субордами, то вроде ж совпадать должны?
Не думаю, что на банки-ру ошибка. Я проверила по Сберу (они ж каждый месяц публично отчитываются, не надо самим шариться по формам на cbr) — там все корректно.
Но вообще, да, должны совпадать, но есть нюанс: совпадение будет на больших временных интервалах, а так из-за того как операции проведены, когда формально закрыты и т.п. могут быть расхождения. В т.ч. довольно сильные
smart-lab.ru/blog/964051.php вот тут у меня в комментариях пользователь Lint чуток прояснил
Я поэтому всегда беру изменение капитала (эт намного проще посчитать, чем копаться в этой 101 форме), а данные по прибыли где-то через денек на сайтах-аггрегаторах появляются
Я на анализбанков нашла формулу, по которой они считают: в форме 101 берут строку 706п (пассивы) и вычитают из нее строку 706а (активы). Так получают прибыль за текущий месяц, который и используют в рэнкинге. Аналогично банки-ру. Так за январь у БСП получается больше 5 млрд.
Почему-то метод, который из-за долгого отсутствия полноценной отчетности в прошлые годы полюбили «народные диванные аналитики» — взять прирост капитала, скорректировать на выплаченные дивы (если были в периоде) — в данном случае дает гораздо меньшее значение.
Скоро уже за следующий месяц будет форма 101, там и посмотрим дальше.
Я вот не считаю, что принципиально неправильно смотреть на динамику капитала. Обе величины (динамика капитала и ЧП по 101й форме РПБУ) должны сходиться на больших интервалах. Если на коротком (месячном) наблюдаем такое расхождение, то можно ожидать, что потом оно начнет «схлопываться». То есть там по одним критериям условно операция зачтена, а по другим — нет. У БСПб, Сбера (да и других банков) на размер дивов влияет ЧП по МСФО. И, строго говоря, там тоже могут быть отличия на таких коротких интервалах.
Вот что точно неправильно — так это брать более «приятную» цифру и строить анализ на этом.
Динамику капитала можно посмотреть только с 1 июня 23го; предлагаю уж с июля, чтоб было за 2П. За 2П динамика капитала +15,534 млрд; выплата дивов 8.5 млрд (более точную цифру лень искать, ограничимся первой после запятой). Выходит прогнозная прибыль 24.0 млрд
ЧП по 101й форме же 20.5 млрд.
Проверим за 21й год, когда все данные были и не было виндфол налогов етц...
Прибыль по 101й форме 18.9 млрд, изменения капитала 10.17млрд дивы вроде 2.1 млрд, итого 12.3
Хм, разница есть… М.б. байбек как раз влияет? Но там вроде порядка 1 млрд old.bspb.ru/news/2021/08/05-1-1/
Свежие формы видели? Продолжается расхождение.
Капитал явно растет сильно медленнее прибыли здесь. Не помешает ли это выплате новых больших дивов? Даже Сбер вот перенес выплаты с привычных близких аж на июль, чтобы капитал и соответствующие нормативы на 30.06 не портить. В БСП же традиционно ждут больших дивидендов, вот уже блогеры всякие пишут «про 50 рублей за весь год».
Хотя если оптимисты раскрутят идею про «50 рублей дивов за весь год», то радоваться надо лишь :)
но вообще, помню греф жаловался: мол дивы — это нагрузка на капитал, поэтому будем платить раз в год. у бсб ситуация попроще: платить надо только за полгода, да и пэйаут чуть пониже
p.s. интересно кстати, что почти 50 млрд перекочевали в базовый капитал — видать аудит прошли как раз
Прирост капитала за март 5.3 млрд, прибыль же за март 5.1 млрд
Это да, но отрыв за январь-февраль не компенсировался.
Прибыль (по форме 101) 14,389 млрд
Прирост Капитала (форма 123, разница между 1 апреля и 1 января) — 8,46 млрд
Ну ладно, март уже нормально. Какие-то дела значит с прошлых периодов тянулись (старые дивы, старые байбэки и т.д.)