Это просто замечательно) То, что Тимофей Мартынов считает себя специалистом по срочном рынку -это уже довольно странно. То, что он решил рассказать о важности понимания спецификаций и сути торгуемых инструментов -это хорошо. Но то, что он решил взять для примера кейс с отрицательными фьючами — это его огромный эпик-фейл)) Поскольку за 5 минут Тимофей умудрился расписаться не только в том, что не читал нормативку срочного рынка Мосбиржи и не изучил этот кейс от слова «совсем»… но он даже умудрился обвинить трейдеров в покупке фьючей «от нуля и ниже» (причем это не оговорка, он сделал это ДВАЖДЫ). И это при том, что на Мосбирже покупки ниже +10 пунктов были НЕВОЗМОЖНЫ ПРОГРАММНО И НОРМАТИВНО, и более того — в тот день торговля ДОПОЛНИТЕЛЬНО была ограничена планкой на отметке ПЛЮС 8 840 ( 8,84 доллара в пересчете на БА). То есть, люди
не только не могли покупать «от нуля и ниже», они вообще ни по какой цене ниже ПЛЮС 8,84 покупать не могли ) Нда, и этот человек в этом же ролике битый час уверяет свою аудиторию, как важно анализировать и разбираться в биржевой информации.
… Ну даже если ты плохо разбираешься в срочке и ничего не понял, что произошло в 2020-ом, но уж ЗА ЧЕТЫРЕ ГОДА то можно было изучить этот кейс, тем более готовяcь к ЛЕКЦИИ на свою аудиторию?) Я уж молчу о том, что кейс 20.04.20 с отрицательными фьючами по зеркальным контрактам как раз относился к редчайшим случаям, когда трейдеры были совершенно НЕ виноваты в сложившейся ситуации, и оказалось заложниками ошибок и несовершенства биржевой индустрии (которая, кстати, во всем мире взяла на себя ответственность за ту ситуацию и возместила трейдерам убытки от отрицательных цен… везде, кроме любимой Московской Биржи, которую там любит хвалить Тимофей). И уж если говорить о важности знания биржевой информации -то как раз ВСЯ информация (от учебников по финансам и мировой истории бирж, до нормативной и технической документации Мосбиржи), говорила о том, что торги по отрицательным ценам на фьючерсы на МБ НЕ ВОЗМОЖНЫ. И тем не менее. заперев людей по цене ПЛЮС 8,84 долларов, Мосбиржа рассчитала их позиции по цене МИНУС 37,63 доллара (по цене, которая была НЕВОЗМОЖНА на торгах по нормативке самой биржи!)! Тем самым привезя людям ДОЛГИ в пользу ИНДУСТРИИ В РАЗМЕРЕ до 70 (СЕМЬДЕСЯТ) Депозитов!!! Причем долги минимум в 5 депозитов образовались даже у тех, кто брал эти фьючи вообще без плеч! Как можно было брать в принципе этот кейс, для иллюстрации понимания сути спецификаций? Он как раз прямо противоположен и является выпуклым ИСКЛЮЧЕНИЕМ из всех правил… Все это выглядит очень некрасиво, поскольку люди НЕ ПО СВОЕЙ ВИНЕ потеряли огромные деньги, а Тимофей по сути обвинил их в том, в чем виноват САМ — в полном непонимании того, что торгует и о чем пытается рассуждать. Нда, было бы очень смешно, если бы не было так грустно…
https://youtu.be/HGf_PK--r94?si=ieGs4mdczaeGSOGf&t=273
Спасибо Илья Коровин.
1) не учитывают риски.
2) не поняли тех анализ и фундамент. И вообще, силу рынка и старшинство графиков.
3) не поняли Грааль трендовой торговли и боковика. И ставят отложки по фракталам.
4) пипсуют или жадничают. Тралят роботом сеткой. Наращивают как в компьютерной игре. Надеясь сделать из сотки баксов миллион. Их блокируют, как жуликов и хакеров.
И если вылечить эти детские болезни, вполне можно делать 20% каждый месяц. Не больше. 50% будет очень трудно. Всего-то, начать с тысячи, и вывести две или доить по сотке.
Такие же возможности предоставляют и криптобиржи. Такая же галимая кухня. Только популярнее и хитрее. С философией и инвестированием.
Биржи в США и ЕС ничего не возмещали, это делали отдельные брокеры, сославшись на то, что их ПО не позволяло торговать отрицательными ценами.
На помойке себя нашёл что-ли, взял наврал, что люди лоханулись.
Люди посчитали риск до нуля и приняли его, где они не правы?
Это недопущение могло быть только вместе с отказом от будущей торговли фьючерсами BR, CL и NG. Других вариантов отказа от экспирации -37$ по CL у Мосбиржи не было. Кто утверждает обратное, просто не разбирается в той ситуации.
Ну а вопрос надо или не надо было отказываться Мосбирже от торговли всем вышеперечисленным — это индивидуальное мнение. Думаю те, кто торгует сейчас BR и NG (они сейчас ликвиднее всего, кроме Si и CNY), очень об этом бы пожалели.
Есть ещё один вариант решения. Этот вопрос мы с Сергеем Блиновым решим, когда он войдёт во врата на Неглинной. И решим его ещё и с пользой для экономики.)
xezdx, легли на планку в 19:20 МСК. там даже свечка вверх была, т.е. можно было продать (на скрине время МСК)
xezdx, как тогда писали: около 0. убытки были бы точно катастрофическими
а вот общий график, гэп был уже на следующем фьюче. скину для истории
То есть для CL это 0.01 доллара США (минимальный шаг цены).
С другой стороны, цена исполнения по спецификации = цена на сайте CME, а это минус 37 с чем то, по которой и исполнили.
Принесли в итоге в жертву хомяков, а нормативку позже переписали, что расчетная цена все таки может быть ниже ноля.
Вот и верь календарям.
Иван Совяк, да весь прикол в разрыве кассы у маркетосов. кто будет оплачивать? господдержки под 8 процентов нет под такие случаи. если бы там перенесли экспиру (хотя бы на 1н день) и тут соответственно — то вопросов бы не было
Был ли мост на стороне ММ с оригинальными контрактами, и если был то в каком формате. Должны ли оказались российские ММ «западным» партнерам, или все было песочницей и мост вовсе отсутствовал.
Но то что ситуацию можно было избежать, я не сомневаюсь.
Во всем цивилизованном мире из-за рисков снижения ликвидности в контракте за 2 дня до экспирации набор новых позиций запрещен, за день до экспирации брокеры самостоятельно закрывают позиции.
Ну а на МБ и у российских брокеров что..?- гуляй рука, балдей писюн. Пруденциально всем посрать, что и как может произойти.
Все риски на конечном клиенте.
Иван Совяк, ой вот тут не согласен. как же тогда строить конструкции, которые будут схлопываться на экспирации? и исходя из этого как же тогда котировать стакан? то есть у амеров физикам это непаханое арбитражное поле закрыто? спасибо не надо
на счёт мостов — я уверен что были. иначе опять же как котировать стакан?
PS тут уже плачи поднимаются когда фьюч расходится с базой на 2-3 шага . я бы сказал не «всем посрать», а дали слишком много прав тем, кому не стоило
возместила только кухня IB из за своих мелких размеров
а как мося будет возмещать, если на другой стороне были маркетосы с серьёзной копейкой
https://smart-lab.ru/blog/638137.php
Если бы не планка — потери, думаю, были бы больше на пару порядков.
Не хер было лезть в непонятку эту. Если на бирже раздают деньги обычным трейдерам — почти всегда ловушка.
Потом в судах Коровин шёл путём Сусанина, хотя были некоторые, кто давал правильные советы.
Поэтому люди купили опыт, задорого.