Развитие ситуации с пандемией остается важнейшим фактором неопределенности для российской и мировой экономики.
Один из главных рисков — это усиление инфляции, связанное с существенным превышением спроса над предложением и изменением структуры спроса, плохим урожаем и рекордным ростом цен на энергоносители в мире. Повышенная инфляция может сохраняться более продолжительное время, чем ожидалось ранее.
Другие факторы нестабильности — это возможная резкая переоценка стоимости финансовых активов, рост глобальных рисков из-за инвестиций в цифровые валюты.
В оранжевой зоне уже находится уязвимость, связанная с ростом долговой нагрузки населения и рисками розничного кредитования.
К оранжевой зоне мы также относим проблему климата. Переходные риски будут проявляться в падении выручки, росте операционных и капитальных затрат энергоемких компаний
Иностранные инвесторы по-прежнему являются одними из наиболее активных участников российского финансового рынка.
Массовые вложения граждан в ценные бумаги будут повышать зависимость их финансового положения от колебаний на фондовом рынке. Активное участие частных инвесторов с однотипными стратегиями может увеличивать волатильность рынка
Растут риски от вложений россиян в цифровые валюты
Рост ставок в экономике пока не сопровождался снижением чистого процентного дохода банковского сектора. Однако в будущем процентный риск может реализоваться в большем объеме из-за более быстрой переоценки пассивов
Новые каналы заражения на российском финансовом рынке появляются из-за развития экосистем банками за счет расширения непрофильного бизнеса и партнерств с технологическими компаниями. Бесконтрольное развитие экосистем увеличивает риски вынужденной поддержки этого бизнеса для таких банков.