Альфа-Банк: Результаты немного выше консенсус-прогноза.  Существенный  рост  выручки. Мы считаем результаты Ростелекома за 3Кв11 достаточно сильными и полагаем, что они могут поддержать сегодняшнюю позитивную динамику акций. Высокая рентабельность OIBDA.

Цель 180 руб, апсайд 18%



ВТБ-Капитал: despite there being no major surprises in the top level figures, the underlying numbers were quite mixed. We note that these results are not the key valuation driver for Rostelecom’s stock as the market is focusing on hints regarding the company’s buyback programme, the GDR listing on the LSE and, most importantly, the potential terms of the SPO in London (by minority shareholders). We also think that developments in the acquisition of Skylink and the mobile data network are also important in order to understand the potential for business growth, and we will be focusing on these issues during the conference call.

Цель 4.85$, апсайд 26%



Credit Suisse:

• Valuation: We retain an Underperform rating and RUB 120 price target on the Rostelecom Ord shares. The stock trades on 5.4% EqFCF-yield for 2011E vs. MTS trading on 7.3%. We find the valuation premium of Rostelecom over the Russian mobile companies to be unsustainable going forward.

Уралсиб-Кэпитал: 
«Префы» – лучшая ставка. Отчетность Ростелекома за 3 кв. 2011 г. подтверждает наше мнение, что при достаточно сильных фундаментальных показателях основным направлением бизнеса компании по-прежнему является предоставление услуг фиксированной связи, тогда как в мобильном сегменте позиции Ростелекома оставляют желать лучшего. Результаты 3 кв. не принесли практически никаких сюрпризов и вряд ли отразятся на котировках, основным двигателем для которых в 2012 г. станут новости о ходе реорганизации Связьинвеста. Вместе с тем акции Ростелекома, по нашему мнению, недооценены с фундаментальной точки зрения: они котируются с EV/EBITDA 2012П на уровне 4,4 и обладают 29-процентным потенциалом роста до нашей 12-месячной прогнозной цены, равной 6,3 долл./акция. Исходя из этого, мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ бумаги компании. Мы более оптимистически оцениваем перспективы «префов» Ростелекома, торгующиеся с 33-процентым дисконтом к обыкновенным акциям, в которые они, вероятно, будут конвертированы. Кроме того, в рамках реализуемой компанией программы по выкупу акций покупаться, скорее всего, будут именно привилегированные бумаги

.

Standard & Poor’s поместило рейтинг европейских банков Deutsche Bank AG и BNP Paribas SA на пересмотр с негативным прогнозом.

Среди других кредиторов, включенных агентством в список для возможного пересмотра рейтинга, оказались фанкфуртский Commerzbank AG, миланский UniCredit SpA и французские банки Credit Agricole SA и Societe Generale SA.

Полный ткст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=4563 

Премьер России Владимир Путин считает неприемлемым серьезное увеличение акцизов на алкоголь и табак ради снижения нагрузки на бизнес, сообщает «Финмаркет».
Выступая перед представителями координационного совета ОНФ, он заявил, что предварительные расчеты показывают: денег, «которые мы выручим от повышения акцизов на алкоголь и табак, будет недостаточно для заметного для бизнеса снижения отчислений в социальные фонды».
Путин допускает, что можно получить серьезную выручку от этого вида налогов, «но тогда их нужно увеличить многократно, а это означает многократное повышение цен на алкоголь и табак».
По словам премьера, конечно, можно сказать, что курить вредно, а пить не нужно. «Но я не думаю, что мы имеем право со ссылкой на то, что нужно обеспечить нормальную работу бизнес-структур, действовать в этой сфере», — подчеркнул Путин. Он считает, что такие меры могли бы привести к повышению цен в разы.


( Читать дальше )

LUKOIL Overseas Cote d'Ivoire Ltd.
(дочерняя структура НК «ЛУКОЙЛ» (РТС: LKOH)) совместно с Vanco Cote d'Ivoire
Ltd. и PETROCI Holding совершил открытие на блоке CI-401 на шельфе Кот-д'Ивуара,
говорится в сообщении российской компании.

«Центробувь, к сожалению, очень чувствителен к падению реальных доходов населения. До кризиса российский рынок обуви стабильно прибавлял примерно на 15% в год, поэтому в ближайшие годы рост будет аналогичный при сохранении благоприятной экономической ситуации. Сейчас объемы российского рынка составляют $16-17 млрд. 

Выход на IPO станет для компании сильным импульсом к дальнейшему развитию, поскольку стратегия компании подразумевает активное продвижение в СНГ, страны Балтии и другие европейские страны, а также на азиатские рынки, что в конце концов позволит компании стать крупным международным ритейлером. На мой взгляд, очень важным периодом развития будет как раз выход в Азию, поскольку в случае успеха компания получит возможность проявить себя на крупнейшем рынке. 

Инвестировать в бумаги Центробуви имеет смысл на долгосрочную перспективу, поскольку экспансия займет не один год и потребует большого объема средств, которые будут привлекаться за счет кредитных ресурсов. В свою очередь, сильное изменение долговой нагрузки будет давить на котировки, поэтому необходимо дождаться точных параметров размещения. Если оно будет предполагать дисконт к компаниям-аналогам, то можно участвовать в IPO, в ином случае лучше дождаться снижения котировок после размещения, которое должно произойти в перспективе до полугода.» - Антон Сафонов

Moody’s Investors Service заявило, что Япония может столкнуться с «серьезными долгосрочными проблемами» для кредитного рейтинга, который был снижен в августе из-за растущего долгового бремени.
Международное рейтинговое агентство отметило, что способность Японии покрывать свои долги малой ценой остается высокой, а прогноз по рейтингу страны, который находится на уровне «Aa3», является стабильным.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=4555 

          Акции ВТБ (РТС: VTBR) днем в четверг вышли в лидеры роста среди blue chips после выхода отчета банка по МСФО за 9 месяцев, оказавшегося лучше ожиданий.
           ВТБ в январе сентябре 2011 года получил 72,6 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что в 1,9 раза больше, чем за 9 месяцев 2010 года (38,8 млрд рублей). Аналитики, опрошенные агентством «Интерфакс-АФИ», ожидали чистую прибыль ВТБ за 9 месяцев 2011 года на уровне 68,7 млрд рублей. Доля «неработающих» кредитов (non-performing loans, NPL) в третьем квартале снизилась до 5,9% с 7,7% по итогам второго квартала этого года.
           Чистый убыток группы по операциям с фининструментами за III квартал составил 10,5 млрд руб. В отчете его объяснили общей волатильностью на финансовых рынках, связанной с проблемами еврозоны и снижением фондовых индексов. За девять месяцев чистый убыток группы по операциям с фининструментами составил 1 млрд руб. 
           С учетом Банка Москвы кредитный портфель ВТБ вырос до вычета резервов на 35% — до 4,429 трлн руб., без учета Банка Москвы — на 15%.

Москва. 8 декабря. ИНТЕРФАКС — Премьер-министр Владимир Путин предложил
режиссеру Станиславу Говорухину возглавить его предвыборный штаб кандидата в
президенты РФ, а также формировать организацию на базе Общероссийского народного
фронта.
«Я бы хотел, чтобы вот этот предвыборный штаб вашего покорного слуги не был
такой технологически административной структурой, а чтобы он носил открытый
характер. Если вы не против, если вы поддержите, то я бы хотел создать его на
базе Общероссийского народного фронта», — сказал В.Путин в четверг на заседании
федерального координационного совета ОНФ.

«Внешэкономбанк» 6 декабря отложил размещение выпуска пятилетних евробондов из-за увеличившейся политической нестабильности в России, рассказал «Коммерсант». ВЭБ рассчитывал привлечь не менее 500 млн долларов c доходностью 5,625% годовых.
Книга заявок была фактически сформирована, но потом из-за волнений в Москве инвесторы стали отказываться от участия, сообщил изданию инвестбанкир, близкий к организаторам выпуска.
«За два часа с начала приема заявок мы уже фактически сформировали книгу объемом в 1 млрд долларов, однако потом на сообщениях о падении индексов российских бирж инвесторы стали отзывать заявки», — говорит источник в одном из банков-организаторов.
Во вторник российские фондовые индексы упали на 4-4,7%, опередив в падении все ведущие мировые индикаторы.
Источник в российском правительстве подтвердил газете, что многие иностранные инвесторы отказались от участия в сделке после заявлений

( Читать дальше )

«В России необходимо снизить уровень анонимности в интернете, считает начальник Бюро специальных технических мероприятий МВД России, куда входит управление „К“, занимающееся борьбой с киберпреступностью, генерал-майор полиции Алексей Мошков. ...

 … Зарегистрируйся под реальным именем, сообщи настоящий адрес — и общайся. Если ты — честный, законопослушный человек, зачем прятаться? ... - сказал Алексей Мошков.»...

 http://www.bbc.co.uk/russian/russia/2011/12/111208_osce_declaration_russia_block.shtml