Облигации ГК «Сегежа»
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Сегежа2P1R | 11.9 | 46.5% | 1.71 | 60.66 | 49.12 | 10.79 | 2025-05-14 | 2024-11-18 |
| Сегежа2P2R | 11.9 | 0.0% | - | 48.37 | 9.04 | 2025-05-20 | ||
| Сегежа2P3R | 12.1 | 48.5% | 0.08 | 97.99 | 39.89 | 26.74 | 2025-01-22 | 2024-01-29 |
| Сегежа2P4R | 12.4 | 49.2% | 0.41 | 89.97 | 37.4 | 11.51 | 2025-02-24 | 2025-05-29 |
| Сегежа2P5R | 12.7 | 53.4% | 1.05 | 69.99 | 53.6 | 38.29 | 2025-02-13 | |
| Сегежа2P6R | 0.7 | 0.0% | - | 26.8 | 5.89 | 2025-03-04 | ||
| Сегежа3P1R (CNY) | 12.9 | 59.2% | 0.85 | 69.4984 | CNY10.35 | CNY74.19278 | 2025-02-06 | 2025-11-06 |
| Сегежа3P2R | 13.1 | 62.8% | 0.35 | 87.29 | 26.43 | 15.1 | 2025-01-31 | 2025-05-07 |
| Сегежа3P3R | 1.7 | 0.0% | - | 81.4 | 0 | 13.01 | 2025-03-05 | |
| Сегежа3P4R | 2.3 | 0.0% | - | 79.51 | 0 | 49.45 | 2025-01-09 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
John Wayne, забавно, что в теме Системы пишут, что мол она не обанкротится, дочки помогут. А темах дочек наоборот. Если серьезно, то Системе...
Markitant, там ничего не будет абсолютно. Активов на 2 трюля, долга на трюль. Дебет очень хорошо сходится с кредитом. А Сегежа только совсем недавно дивы платила той же Системе. Вот эти дивы для начала можно и вернуть на поддержку. Люди просто плохо разбираются в экономике. Поэтому и считают, что если компания не сидит на трубе и не гребёт деньги лопатой, то это почти банкрот. Там, где сверхмаржинальности нет, так всегда.
sniper, вы в уме-то своём? «Банкрот» можно писать про какой-нибудь Сибирский гостинец или там Обувь России. Но Сегежа, пока она дочка Систем...
John Wayne, забавно, что в теме Системы пишут, что мол она не обанкротится, дочки помогут. А темах дочек наоборот. Если серьезно, то Системе не до того, чтобы кого-то спасать, она сама закредитована выше крыши. Банкротство прямо сейчас им не грозит, но надо понимать, что запаса прочности нет. Любой форс-мажор и посыпятся все сразу: и мама, и дочки!у кого-то нервы сдали и сбросили гуано.
Сегежа — Банкрот.
sniper, вы в уме-то своём? «Банкрот» можно писать про какой-нибудь Сибирский гостинец или там Обувь России. Но Сегежа, пока она дочка Системы, банкротом быть не может по определению.
Сегежа. Облигации и не только.
🍏Есть выпуски облигаций Сегежи ( на 13 лет !) с доходностью к погашению 20-22 процента. Вроде все отлично, компания большая, в индексе Мосбиржи…
Но почему такая высокая доходность?
Смотрим отчет по РСБУ за 9 месяцев. Чистая прибыль «Сегежи» составила ₽0,547 млрд, что в 8,5 раза ниже по сравнению с ₽4,662 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 55% до ₽3,1 млрд против ₽2 млрд годом ранее.
Расхождение между отчетами РСБУ и МСФО огромное ( может быть в десятки раз!), наверное лучше даже на РСБУ и не смотреть.
А по МСФО:
— Выручка Segezha по итогам 2 квартала 2023 года составила 21,1 млрд рублей – рост на 13% к 1 кварталу.
Но это на 24% меньше показателя прошлого года;- Чистый убыток компании достиг 3,9 млрд рублей против 19,8 млрд рублей прибыли в прошлом году;
— OIBDA Сегежи сократилась вдвое за год в рамках прогнозов рынка;- Компания заплатит налог на сверхприбыль в размере 465 млн рублей. Восстановления показателей пока что не наблюдается, ситуацию не спасает ни слабеющий рубль, ни стабильные цены на пиломатериалы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегежа отчиталась за 9 месяцев 2023 по РСБУ. Чистая прибыль за 9 месяцев составила 0.547 млрд. Что в 8.5 раз ниже результата прошлого года.
Выручка увеличилась на 55% до 3.1 млрд. Против 2 млрд. годом ранее
Markitant,
Это значит облигации с офертой. Загугли и вникни, что бы не попасть в просак.
Сергей Морилов, да, я знаю, что такое оферта, и даже, что есть put-оферта, а есть call-оферта. Понятно, что здесь put-оферта, но здесь еще и эмитент устанавливает ставку по купону. Он вполне может установить очень низкую ставку, тогда держатели бумаги могут сдать их по оферте. В принципе ничего страшного, но бумага не дает гарантий долгосрочной высокой доходности пока оферта не пройдена и ставка купона не определена..
Я так понял, что Сегежа может в ноябре выкупить эти облигации по минимальной цене. Или я ошибаюсь?
Сергей Фурсов, если это я вас запутал, то извиняюсь. Начал покупать облигации недавно, пока осваиваюсь. Не сумел найти проспект выпуска, поэтому делаю предположения. Смотрите, компания не может выкупит у вас облигации, если вы сами не подадите их на оферту. Но в ноябре будут определены ставки следующих купонов, и если они окажутся низкими, вы скорее всего сами захотите сдать бумагу по оферте. Ничего страшного, но брокеры берут за это комиссию. Поэтому, если бумаг немного, то возможно будет проще вместо подачи на оферту просто продать их в рынок с небольшой потерей. Выкуп по обязательной оферте всегда по номиналу (здесь обязательная).
- Я так понял, что Сегежа может в ноябре выкупить эти облигации по минимальной цене. Или я ошибаюсь?
Прочитал в телеграмм-канале о «распродаже» облигаций Сережи, типа короткие выпуски дают 19%, длинные — 23%. Заинтересовался. Стал изучать во...
Markitant,
Это значит облигации с офертой. Загугли и вникни, что бы не попасть в просак.- Прочитал в телеграмм-канале о «распродаже» облигаций Сережи, типа короткие выпуски дают 19%, длинные — 23%. Заинтересовался. Стал изучать вопрос.
Итак, Сегежа2P4R, погашение в 2037. 1-6 купоны — ставка 11%, 7-й купон и новее — ставка устанавливается эмитентом.
То есть 23% — это доходность к оферте 30.11.2023 г. (период предъявления — в течение последних 5 рабочих дней 6-го купонного периода).
У меня нет опыта и понятия не имею, что значит фраза «ставка купона устанавливается эмитентом». Но понятно, что ставка ещё неизвестна.
Таким образом, утверждение уважаемого автора в телеграмм-канале, что «теперь можно зафиксировать себе 23% на 13 лет» не совсем соответствует действительности. Доходность на 13 лет мы узнаем только дождавшись установления эмитентом ставки на следующие купоны.
Странно, что даже очень опытные и уважаемые инвесторы иногда искажают факты.
Если где-то ошибся, с удовольствием выслушаю конструктивную критику. 
уже 18,5%. дальше больше
Сегежа — Банкрот.
sniper, Вы несете бред. Я, канеш, не исключаю, что Сегежа — банкрот, но отнюдб не потому, что YTM в их облигах поднялась до 18-20%. Для них, как обслуживателя долга, как было 10%, так и осталось
начинается конкурс — кто больше и быстрее сольёт облигаций сегежи.
те кто держал облигации мвидео вперёд очереди начинают сливать и сегежу т...
sniper, Мвидео просто сеть магазинов. Сегежа имеет в аренде 16 млн. га лесов., производственные мощности. Сейчас на Китай перестроится и все будет хорошо. Не надо наводить панику. Я достаточно хорошо знаю эту компанию.Насколько велик риск непогашения облигаций?
Rovdyr, риск есть всегда
Дефолт Сегежи сильно ударит по репутации всего холдинга Системы, так что будем надеяться этого не случится.
ГК «Сегежа»
ПАО «Сегежа Групп» — лесопромышленный холдинг, объединяющий лесозаготовительные и лесоперерабатывающие активы АФК «Система».Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
