Облигации Кузина

Сеть кондитерских перечислила сегодня в НРД порядка 700 тыс. рублей купонного дохода по биржевым облигациям (RU000A100TL1).

Компания выплачивает купон ежемесячно по ставке 15% годовых, установленной на 2 года обращения выпуска. Сумма выплат на одну облигацию составляет 123,29 рубля.

Объем торгов облигациями «Кузина» в марте вырос до 21,6 млн рублей. Сделки совершались каждый из 21 торгового дня. Средневзвешенная цена упала почти на 6 п. п. относительно февраля и составила 97,99% от номинала.

Напомним, размещение облигаций «Кузина» прошло в сентябре прошлого года. Номинальная стоимость ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Срок обращения выпуска — 4 года. Через год начнется амортизация — по 3,4% от номинала в месяц и 1,4% — в день полного погашения выпуска в августе 2023 г. Через 1,5 года состоится оферта, связанная с установлением размера купона на 25-48 периоды.

Компания подключилась к бонусной системе 6 апреля. Теперь все ее покупатели, рассчитываясь картой Сбербанка, получают бонусы в размере 5% от суммы покупки.

Акция не ограничена сроком действия и проводится во всех кондитерских Kuzina, кроме Томска и Якутска. Накопленные бонусы позволяют получить скидку до 99%.

В связи со сложной эпидемиологической обстановкой приостановлена работа всех 11 кондитерских в Москве, 7 из 46 в Новосибирске и одной из двух в Барнауле (в салоне связи Tele2). Адреса временно закрытых заведений отмечены в справочнике «2Гис». Во всех остальных кафе можно приобрести свежую выпечку, кофейные и чайные напитки, пирожные и многое другое на вынос.

Также организована бесплатная доставка по Новосибирску при определенной сумме заказа, оформленном через интернет-магазин kuzina.ru. Продукцию из кондитерских можно также заказать через сервисы «Яндекс. Еда» и Delivery Club. Ведется работа по запуску доставки в других городах.

ngs.ru/more/69069259/
такие откровения топов не идут на пользу эмитенту

Alexhey, зато честно

ngs.ru/more/69069259/
такие откровения топов не идут на пользу эмитенту

Надо признать что в хорошем объеме раскрыли отчетность. Осталось проанализировать.
Судя по моим наблюдениям спрос у них если и упал то не сильно.

Alexhey, это всё было ДО самоизоляции. Люди экономят на пирожных.

Надо признать что в хорошем объеме раскрыли отчетность. Осталось проанализировать.
Судя по моим наблюдениям спрос у них если и упал то не сильно.

По итогам 2019 года выручка компании сократилась на 5,0%, до 396,6 млн рублей в связи с реорганизационными мероприятиями и закрытием самой популярной кондитерской в Новосибирске из-за удвоившейся аренды.

При этом за 2019 год компания открыла 10 кафе без учета франчайзи, еще 4 переведены на эмитента с ООО «Кузина Рост». Таким образом, на начало 2020 года под управлением ООО «Кузина» было 27 точек. Новые кондитерские компенсировали сокращение выручки в 2019 году только на 75%, однако при их выходе на полную мощность доходы превысят данное снижение.

До мая 2020 года запланировано открытие четырех кондитерских, срок запуска которых пришлось сдвинуть в связи с временными ограничениями работы предприятий общепита. До конца 2020 года в плане открыть 20 магазинов. Прогноз по приросту выручки за счет открытия новых торговых точек — минимум 80 млн рублей по году.

Чистая прибыль по результатам 2019 года сократилась до 20,1 млн рублей. Это связано с тем, что компания понесла затраты на открытие кафе, поддержку их операционной деятельности в первые месяцы работы, а также увеличились платежи в виде купонных выплат по облигациям.

ООО «Кузина» 18 марта провело собрание участников, на котором было принято решение об отмене ранее запущенной реорганизации путем объединения с ООО «Кузина Рост».

В связи с этим досрочно завершена внеочередная оферта, стартовавшая 20 февраля после соответствующей официальной публикации. В рамках прошедшей оферты к досрочному погашению было предъявлено 10 облигаций на общую сумму 100 тыс. рублей. Таким образом, в обращении из размещенного в сентябре 2019 г. выпуска объемом 55 млн рублей остаются 5490 ценных бумаг общей номинальной стоимостью 54,9 млн рублей.

За полгода объем торгов облигациями ООО «Кузина» (RU000A100TL1) превысил 102,2 млн рублей, это порядка 17 млн рублей в месяц. Средневзвешенная цена варьировалась от 102,26% до 103,74%.

Решение об отмене реорганизации связано с невозможностью спрогнозировать точные сроки окончания данного процесса, а следовательно — необходимостью объявлять последующие оферты в течение нескольких месяцев. В текущей ситуации, когда большинство выпусков облигаций в сегменте ВДО торгуются ниже номинала, прохождение оферт накладывает на компанию обязательства по резервированию значительных сумм на случай предъявления больших объемов облигаций к погашению. Что может негативно сказаться на реализации заявленной стратегии развития компании.

Компания, управляющая одноименной сетью кондитерских в Новосибирске, Барнауле и Москве, выплатила инвесторам ежемесячный купон по ставке 15% годовых.

Шестой купонный период длился с 14 февраля по 14 марта, выплата дохода за данный период состоялась сегодня, 16 марта. Всего компания перечисляет почти по 700 тыс. рублей в месяц. Ставка 15% установлена на 2 года обращения выпуска, до сентября 2021 г.

Размещение биржевых облигаций ООО «Кузина» состоялось полгода назад. В обращении находится 5,5 тыс. ценных бумаг номиналом 10 тыс. рублей каждая. ISIN код: RU000A100TL1. Компания будет погашать выпуск постепенно, по 3,4% от номинальной стоимости облигации в месяц с апреля 2021 г. по июль 2023 г. На 48-й месяц обращения облигаций «Кузина» выплатит последние 1,4% от номинала.

Добавим, что до 20 марта продлится оферта, связанная с реорганизацией в форме присоединения ООО «Кузина Рост» к ООО «Кузина». Все желающие инвесторы могут предъявить облигации компании к досрочному погашению. Бумаги также можно реализовать на торгах Московской биржи по цене выше номинала. Например, средневзвешенная цена бондов по итогам февраля составила 103,74%. Оборот облигаций сети кондитерских увеличился до 18,7 млн рублей, что составляет треть объема выпуска.

Такие результаты показало исследование Nielsen, которое аналитики провели с целью выявления сильных и слабых сторон компании с точки зрения ее потребителей. Оценка рынка кондитерских в Новосибирске, анализ конкурентной среды и масштабный опрос населения позволят «Кузине» скорректировать дальнейшую стратегию развития, улучшить показатели спроса и лояльности гостей, увеличить число постоянных клиентов.


Полученные в ходе исследований результаты говорят о том, что «Кузину» в Новосибирске знают и любят. Это самый узнаваемый кондитерский бренд в городе, который знают почти 9 из 10 покупателей тортов. Даже те, кто ни разу не был гостем сети, называют ее в числе первых, когда речь заходит о кондитерских, а также планируют непременно ее посетить. Среди критериев, по которым новосибирцы отдают предпочтение «Кузине», первые три позиции — это высокое качество продукции, удобство расположения и предыдущий опыт.

Зачем вообще отдавать?

Оферта проводится по причине реорганизации путем слияния ООО «Кузина», которое является эмитентом, с ООО «Кузина Рост». Процесс объединения, который планируется завершить в марте, позволит оптимизировать ряд управленческих процессов и упорядочить структуру бизнеса.

Компания уведомила о своей реорганизации, опубликовав сообщение в журнале «Вестник государственной регистрации». Со дня последнего уведомления о реорганизации юридического лица у инвесторов будет 30 дней, чтобы заявить свои требования.

Прием заявок на досрочное погашение облигаций стартует 20 февраля и продлится до 20 марта 2020 г. Выкуп бумаг эмитентом состоится в период 23 по 31 марта по номинальной стоимости. ООО «Кузина» также компенсирует своим инвесторам накопленный купонный доход за то количество дней, которые пройдут со дня последней выплаты и до даты выкупа.

Николай, подскажите дилетанту, а что будет по истечению 30 дней, если не затребовать досрочного погашения в такой ситуации?