Облигации РОСНАНО

Обратите внимание, госгарантия по Роснано 8 распространяется только на возврат долга через три года. То есть риск в том, что если Роснано не...

EVGENIY_717, да, но это в случае, если Роснано станет банкротом и после банкротства от него не останется никаких денег для выплат по облигационному долгу. Нужно ли это государству, если учесть, что основную сумму всё равно придется вернуть? Репутационные издержки огромные! Много вопросов, кто помогал Чубайсу воровать и почему он за это не ответил! А выгода мизерная, в виде невыплаченных купонов. Я надеюсь сумасшедших в правительстве нет, чтобы пойти на такое. А с точки зрения руководства самой Роснано, интересно было бы получить от властей 11 миллиардов и погасить бумаги досрочно, поскольку собирать каждый год 2 миллиарда на купоны им очень тяжело.

В решении по выпуску написано:
В соответствии со ст. 17.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» в случае существенного
нарушения услови...

Vanger, смотрите, как я это понимаю, требовать досрочного погашения можно, но требуете вы его у Роснано. Роснано или погашает или идет на банкротство. В последнем случае, облигации будут погашены в 2028 году государством по госгарантии.
Цитата «Госгарантия распространяется только на номинал и действительна только на дату погашения – 27.03.2028.» (источник: dzen.ru/b/ZP68SuZ98G-UPUEo)

В решении по выпуску написано:
В соответствии со ст. 17.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» в случае существенного
нарушения условий исполнения обязательств по Облигациям владельцы имеют право требовать
досрочного погашения Облигаций до наступления срока их погашения независимо от указания
такого права в условиях выпуска Облигаций. Владельцы вправе предъявлять требования о досрочном
погашении Облигаций с момента наступления обстоятельств (событий), предусмотренных п. 5 ст.
17.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», до даты раскрытия Эмитентом и (или)
представителем владельцев Облигаций информации об устранении нарушения. Требования о
досрочном погашении Облигаций предъявляются с учетом особенностей, установленных статьей
8.9. Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Согласно п. 5 ст. 17.1 Федерального закона «О
рынке ценных бумаг» существенными нарушениями условий исполнения обязательств по
Облигациям признаются:
1) просрочка исполнения обязательства по выплате очередного процентного дохода по Облигациям
на срок более десяти рабочих дней, если меньший срок не предусмотрен решением о выпуске
облигаций;
2) просрочка исполнения обязательства по выплате части номинальной стоимости Облигаций на
срок более десяти рабочих дней, если меньший срок не предусмотрен решением о выпуске облигаций,
в случае, если выплата номинальной стоимости Облигаций осуществляется по частям;
3) просрочка исполнения обязательства по приобретению Облигаций на срок более десяти рабочих
дней, если меньший срок не предусмотрен решением о выпуске облигаций, в случае, если
обязательство Эмитента по приобретению Облигаций предусмотрено решением о выпуске
облигаций.
4) утрата обеспечения по облигациям или существенное ухудшение условий такого обеспечения,
если иное не предусмотрено решением о выпуске облигаций с таким обеспечением.
Эмитент обязан погасить Облигации, предъявленные к досрочному погашению в случае
существенного нарушения условий исполнения обязательств по ним, не позднее 7 (Семи) рабочих
дней с даты получения соответствующего требования

Вопрос: правильно ли понимать, что после дефолта Роснано через 10 дней наступает событие досрочного погашения. А значит и госгарантия должна будет развернуться, не дожидаясь 2028 года? Конечно, надо держать в уме, что государство решит соскамить госгарантию и откажется платить. Суды во-первых это на года, во-вторых, все равно против государства не пойдут.

Обратите внимание, госгарантия по Роснано 8 распространяется только на возврат долга через три года. То есть риск в том, что если Роснано не будет платить проценты, то мы получим за три года доход равный дисконт на рыночную цену и три года, т.е. ок восьми годовых.

witosp, сейчас тоже самое происходит с ВК. Сомнительные сделки, сомнительные инвестиции, сплошные убытки. Любопытно, Кириенко (Израитель) по...

Markitant, просто все были в доле!

Несмотря на отсутствие положительных эффектов от инвестиций и их невозвратность, финансирование продолжалось более 10 лет

witosp, сейчас тоже самое происходит с ВК. Сомнительные сделки, сомнительные инвестиции, сплошные убытки. Любопытно, Кириенко (Израитель) потом тоже как Чубайс сбежит в Израиль? Или пока папа заведует кадрами администрации президента, ему можно не волноваться?

Иск Роснано» на ₽5,6 млрд к Чубайсу и семи топ-менеджерамИск подан для компенсации ущерба, нанесенного в результате реализации проекта гибки...

Latyshev Eduard, когда я первый раз услышал про гибкие планшеты, сказу сказал: никаких планшетов не будет — все деньги украдут. Я абсолютно далек от IT, но даже мне было понятно, что это афера. Поясняю, у России, чтобы создать новую технологию и опередить другие компании, работающие в этой сфере НЕТ НИЧЕГО, ни научной базы, ни кадров, ни технологий, ни производственных мощностей, ни достаточных финансов. Три компании в свое время вложились в разработку ЖК (жидких кристаллов) и производили их миллионами. В результате «в то время как Korea Inc вернула свои деньги в ЖК, Taiwan Inc только вышла в безубыток, а шансы China Inc когда-либо получить положительную прибыль от своих инвестиций в ЖК невелики» (источник: dzen.ru/a/ZRKOj9_gKhX684RJ?ysclid=m97a5p4y7969023128). Китай, чтобы сократить отставание от Тайваня в технологиях, только за год переманил более 3 000 специалистов (источник: dzen.ru/news/story/418e456c-4223-59d6-bc38-593460c3bf55), а гибкие планшеты это с самого начала был распил бюджета и все в правительстве должны были это знать и закрывать на это глаза, если они конечно не клинические идиоты.

Иск Роснано» на ₽5,6 млрд к Чубайсу и семи топ-менеджерам
Иск подан для компенсации ущерба, нанесенного в результате реализации проекта гибких планшетов.
Гибкие планшеты, ну и ну. Кому пришло в голову финансировать разработку гибкого «планшета Чубайса».  
Невольно вспомнил старый анекдот.
Молодой человек пришел в аптеку высказать свое неудовольство по поводу
качества презервативов, которые он там купил. «Понимаете»,-говорит он
«они у вас постоянно рвутся...». «Вот, вот»-добавил старик из очереди,
«они у них не только рвутся, но и гнутся...!» 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Несмотря на отсутствие положительных эффектов от инвестиций и их невозвратность, финансирование продолжалось более 10 лет

Роснано подала иск к Чубайсу и другим. Солидарное взыскание убытков.
Дело А40-76398/2025 в арбитражном суде г. Москвы
kad.arbitr.ru/Card/501d6669-3149-42d3-a892-aff17cc513cc

Николай Невозмутимый, ну так то Чубайс уже 5 лет в Роснано не работает, можно конечно и следующие 5 лет на него все валить, но интересно чем...

Barbados-Bond, естественно, все проблемы появились только после ухода Анатоль Борисыча. Единственный человек, который давал укорот этому ворью. А как только ушёл, так сразу же стали воровать во все карманы, да ещё и отчётность закрыли, чтоб никто не догадался. Святой человек Анатоль Борисыч

А Чубайс спокойно себе живёт в Изrаеле. И на него даже дело о коррупции и растрате не заведено. Золотой человек Ладим Ладимыч, уж если он ко...

Николай Невозмутимый, ну так то Чубайс уже 5 лет в Роснано не работает, можно конечно и следующие 5 лет на него все валить, но интересно чем 5 лет занимается команда, которая пришла после Чубайса. Отчетность за 2024г. они пока не раскрыли, с интересом изучу, когда появится.

А Чубайс спокойно себе живёт в Изrаеле. И на него даже дело о коррупции и растрате не заведено. Золотой человек Ладим Ладимыч, уж если он кому какие гарантии даёт, каким нибудь Рокфеллерам, то слово своё держит до конца

Много лет уже Роснано на рынке и до этого никаких «технических механизмов» не требовалось изобретать, чтобы просто заплатить по долгам. Когд...

Barbados-Bond, вы меня опередили, тоже самое хотелось сказать про «технические механизмы». Тут явно денег не было и надеялись на помощь государства, но как это обычно бывает, российская бюрократическая машина начинает вращаться с огромным опозданием, лишь тогда, когда вышестоящее начальство надаёт по шапке ответственным… Способность проявлять инициативу искоренена в чиновничестве полностью.

Технический дефолт РостаноКомпания Роснано допустила дефолт по 8 выпуску облигаций. В итоге график котировок устремился вниз, да не совсем. ...

Ася, Цитата «Доходность к оферте — 16.59% или чуть выше».
У эмитента не предусмотрено никаких оферт. 16,59% — это купонная доходность (отношение всех купонных выплат за год к номиналу облигации). Так как у бумаги ставки купонов плавающие, то купонная доходность может быть рассчитана только по известному купону.
Цитата «Доходность к погашению сейчас точно не рассчитать поскольку величина купона может измениться. Брокер пишет, что доходность к погашению составит 82.39%, но я что-то сомневаюсь. Возможность купить сейчас по 200 рублей даст всего 200/800=25% за 3 года, то есть не более 8.4% годовых».
Немного не понял ход мыслей, что сейчас можно купить за 200 руб?
Текущая доходность сейчас 20,67 % годовых (так как бумага стоит ниже номинала).
Доходность к погашению 28,85 % годовых.
Понятно, что это всё верно лишь при условии неизменности ставок по купонам. К доходности по купонам добавится доходность от переценки тела до номинала к моменту погашения.
Цитата «Данный выпуск облигаций особенный, он идет с госзащитой от ВЭБ РФ».
Есть один немаловажный нюанс, защита касается только тела облигаций, но не купонного дохода. Как я понимаю, это значит, что если Роснано станет банкротом, нам в 2028 году выплатят по 1000 руб за каждую облигацию. А вот долг по купонам будет выплачен, только если при ликвидации компании останутся на это средства, что вряд ли.
И гарантия эта не от ВЭБ РФ, а от Министерства Финансов РФ, в приведенном вами документе видно, что ВЭБ РФ упоминается только в контексте должности подписанта.

Таки дождались дефолта РоснаноАО «Роснано» — российская компания, созданная в 2011 году. На 2017 год 100% акций АО «Роснано» находилось в со...

Алексей С.Галицкий, написанное вами абсолютно верно, но есть один важный факт — по выпуску РОСНАНО 8 есть гарантия (а это по сути единственный выпуск, который реально ещё торгуется, так как выпуск РОСНАН2P2 почти весь погашен), рейтинговые агентства в таком случае приравнивают надежность выпуска к надежности того, кто дал по нему гарантию, там конечно есть нюансы, но в целом в этом есть смысл и надежность ЭМИТЕНТА в этом случае НЕ РАВНА надежности инвестиций в его долг, покрытый гарантией.
Отсюда можно сделать несложный вывод, что рассуждения основанные лишь на части информации формально верные, но не учитывающие важные факты, легко могут оказаться ошибочными.

1 апреля. RUSBONDS.RU — Выручка АО «Роснано» по РСБУ в 2024 году возросла в 3,5 раза — до 8,4 млрд рублей с 2,4 млрд рублей в 2023 году, сообщается в отчетности компании.

Прибыль от продаж составила 1,9 млрд рублей против убытка в размере 4,1 млрд рублей в 2023 году.

По итогам 2024 года «Роснано» получило чистую прибыль в размере 2,2 млрд рублей против чистого убытка в 8,8 млрд рублей в 2023 году.

Валовая прибыль составила 3,4 млрд рублей, тогда как в 2023 году был получен валовый убыток в размере 2,1 млрд рублей.

Технический дефолт Ростано
Компания Роснано допустила дефолт по 8 выпуску облигаций. В итоге график котировок устремился вниз, да не совсем. Текущая цена актива составляет порядка 800 рублей, поэтому мы видим:
👆Доходность к оферте — 16.59% или чуть выше. Тут все зависит от того по какой цене будут выкупать. Например, в 2024 году компания выкупала по 83.35%. То есть не стоит надеяться срубить 200 рублей за пол года;
👆 Доходность к погашению сейчас точно не рассчитать поскольку величина купона может измениться. Брокер пишет, что доходность к погашению составит 82.39%, но я что-то сомневаюсь. Возможность купить сейчас по 200 рублей даст всего 200/800=25% за 3 года, то есть не более 8.4% годовых.



Данный выпуск облигаций особенный, он идет с госзащитой от ВЭБ РФ. Документ об этом лежит в открытом виде, с ним может ознакомиться любой желающий. То есть тут я готова поверить, что либо заплатит Роснано, которое обещает это сделать в ближайшие 10 дней, либо ВЭБ.РФ, то же кстати госкомпания.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Николай Невозмутимый, а чо, должны что ли?
По графику всё, купоны закончились.

Дмитрий Зы, короче понятно, как в анекдоте, а ты чего за купонами не приходил? Я думал что купил облигации Роснано, дальше крутись как хочешь

А чо, купоны Роснано больше не будет платить?

Николай Невозмутимый, а чо, должны что ли?
По графику всё, купоны закончились.

А чо, купоны Роснано больше не будет платить?

Роснано рассчитывает, что её долги погасит государство, речь идёт об обязательствах на 11млрд руб.

Роснано рассчитывает, что государство расплатится по долговым обязательствам компании.

«Общество погасило большую часть долгов по кредитам и займам. Общество ожидает, что оставшаяся часть долга в размере 11,127 млрд рублей будет обеспечена финансированием со стороны акционера», — говорится в пояснении к финансовому отчету за 2024г.

В нем также сообщается, что по состоянию на 31 декабря 2024 года оборотные активы Роснано превысили краткосрочные обязательства на 4,5 млрд рублей, при этом денежные средства и краткосрочные депозиты составляют 5,8 млрд рублей. Долг, который компания вешает на РФ, практически идентичен совокупным обязательствам госкомпании по облигационным займам

Сейчас в обращении остаются два выпуска: классический серии 08 объемом 13,4 млрд рублей с погашением в марте 2028 года, а также выпуск биржевых облигаций серии БО-002Р-02 объемом 1,68 млрд рублей со сроком погашения 10 ноября 2025 года. В августе 2024 года компания выкупила его по оферте почти полностью: в обращении осталось чуть более 6 млн рублей. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Таки дождались дефолта Роснано

АО «Роснано» — российская компания, созданная в 2011 году. На 2017 год 100% акций АО «Роснано» находилось в собственности правительства России. Компания инвестировала в высокотехнологичные проекты, обеспечивающие развитие новых производств в РФ.

 

В 2015 году «Роснано» вышла из 16 инвестиционных проектов. Многие предприятия обанкротились или были реструктуризированы. В 2016 году компания едва избежала дефолт по облигациям.

В 2019 году компания окупила правительственные инвестиции в размере 132,4 млрд, а в 2020 году была включена в периметр институтов развития группы ВЭБ.РФ.

К середине 2022 новое руководство компании пыталось избежать банкротство и реструктурировать долги.

Статистика финансового состояния

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвестиционный риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2016 г.	2.54	умеренный	11.1	rlBB-
2017 г.	4.09	минимальный

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Barbados-Bond, а зря не держали. Прошлогодние погашения — мои лучшие кейсы на рынке бондов.

То, что заплатят — уверен процентов на 90%. Но ...

Вадим, ну за 55% с госгарантией Минфина много кто купил бы.

Инвестиции в дефолт и околодефолт не совсем мой профиль. Отошел я от таких рискованных действий.

Много лет уже Роснано на рынке и до этого никаких «технических механизмов» не требовалось изобретать, чтобы просто заплатить по долгам. Когд...

Barbados-Bond, а зря не держали. Прошлогодние погашения — мои лучшие кейсы на рынке бондов.

То, что заплатят — уверен процентов на 90%. Но могут быть нюансы. Я бы за 50-55% купил

Много лет уже Роснано на рынке и до этого никаких «технических механизмов» не требовалось изобретать, чтобы просто заплатить по долгам. Когда слышу про «технические механизмы» и «оригинальные решения» (кейс Росгеологии), сразу вспоминаю про — денег нет, но вы держитесь.

По 8 выпуску Роснано предусмотрена госгарантия Минфина РФ, поэтому заплатят, никуда не денутся, но второй дефолт за пол года от Госкомпании это как-то уже многовато. На рынке размещены бонды на сотни миллиардов от РЖД, Почты России и иных госкорпораций, вот Роскосмос с Росатомом собираются вроде выходить на рынок. И такие истории, как с Роснано и Росгеологией сильно бьют по имиджу государства, подрывают доверие к рейтингам госкомпаний и должны транслироваться в повышение доходности облигаций.

PS Облигации Роснано конечно в своих портфелях не держал, крепкий сон и хороший аппетит важнее.