Облигации Дядя Дёнер

Продажа франшизы является частью стратегического развития компании. Помимо этого, руководство «Дядя Дёнер» намерено оптимизировать и модернизировать имеющиеся кафе. В частности, планируется провести ребрендинг 64 павильонов в Новосибирске. На эти цели компания направит четверть инвестиций, полученных в результате размещения облигационного займа. Напомним, месяц назад «Дядя Дёнер» разместил выпуск биржевых облигаций объемом 60 млн рублей. 25 июня состоялась выплата первого купона.

Почему-то не могу сообщение про выплату в ленте cbonds найти. Обычно же подобные сообщения там публикуются?

Всего компания выплатила 690,4 тыс. рублей. Размер процентов по одной облигации составил 575,34 рублей.

Выплата купона осуществляется ежемесячно: очередная состоится 24 июля. За весь период обращения выпуска биржевых облигаций, который составляет 1140 дней (3 года и 2 месяца), предусмотрено 38 купонных периодов. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 14% годовых.

Напомним, 25 мая «Дядя Дёнер» начал размещение по открытой подписке 1200 облигаций номиналом 50 тыс. рублей каждая. Погашение выпуска мини-бондов объемом 60 млн рублей назначено на 8 июля 2021 года, но компания планирует погасить часть обязательств досрочно: 33% от номинальной стоимости — в дату окончания 36 купонного периода (09.05.2021), еще 33% — через месяц после этого. 


Привлеченные инвестиции «Дядя Дёнер» намерен направить на пополнение оборотного капитала, ребрендинг заведений в Новосибирске, обновление касс, открытие трех новых кафе и завершение сделки по приобретению торговой сети «Стейкбери».

С эмиссионной документацией эмитента, бухгалтерской отчетностью, презентацией, инструкцией по покупке облигаций вы можете ознакомиться в разделе «Инвесторам».

Кроме того, они хорошо торгуются.
Я уже несколько раз успел перевернуться
В остальном — у меня другой подход.
Мне неважно, кто фаундеры или акционеры
Как говорит Баффет, покупайте компанию,
Которой может управлять любой идиот
Потому что однажды какой нибудь идиот Ее и возглавит
Вспомните какими чудесными были фаундеры сибгостинца
С каким придыханием писал о них Тимофей
И чем все закончилось

Вон как восхищались магнитом и ростом количества магазов
Пока не выяснили, что строилась пирамида на кредитные деньги

Максим Барбашин,

сравнение с магнитом — зачет :)
да, безусловно, если цель зайти на не большой % портфеля в высокодоходный сегмент — можно выбрать тот же ПЮДМ (с МФО крайне не согласен, какая там бизнес-модель отстроена, хаха, Домашние деньги те же на схемах только и зарабатывали, прикрывая банки, которые их облиги выкупали, а потом все посыпалось, потому что в принципе модель убыточка, тот же кармани не скрывает этого и говорит о том, что они планово убыточные).
а не облигации с доходностью 14%, где, на первый взгляд, видятся риски и разбираться с ними не хочется.
Но, с другой стороны, если вы рассматривать исключительно доху и лезть в конские риски (МФО) и не проводить минимальный анализ — можно залететь с большей вероятность.

вообще, 29-й эшелон надо оценивать в комплексе и процентов 50% — не на фин часть даже.
— акционеры (кто, бэкграунд, публичность)
— история развития, объем бизнеса, известность бренда
— самое главное: на что пойдут деньги, как компания собирается гасить.

обычно крупняк как раз этим не занимается — типа занимают ярды, гасят в момент ярды (за счет ессно рефинанса), в мелком бизнесе надо быть готовым гасить реально, поэтому должно быть обоснование.

в этом контексте мне денер нравится — публичные известные акционеры (тот же Супрун бывший владелец Долфина, который его продал за десятки миллионов долларов — явно денег куча).
Подробно описано на что пойдут инвестиции и как будут гасить (амортизируемый заем).
То, что там что-то в бух отчетности не так отражено (хотя если посмотреть отчетность за 2015-2016 год все стабильно растет и везде такие прочие доходы, т.е. это не какие-то взносы, а как ниже писали особенности енвд), не так принципиально в сравнении с тем, что долг минимальный относительно выручки (конечно, еще надо 2 квартал смотреть сколько пошло на рефинансирование и как он увеличился в итоге).
Тем не менее, это не отнимает риски и по соотношению риск/доходность держать большой % от портфеля конечно не стоит (у меня 2 бумаги осталось, было 4), но в сравнении с другими эмитентами тем же редсофтом (который взял 100 млн долга при выручке 100 млн) или кармани (который планово убыточный) — можно брать.

Вон как восхищались магнитом и ростом количества магазов
Пока не выяснили, что строилась пирамида на кредитные деньги

Странная бухгалтерия.
В-четвёртых, я уже говорил.
Купон не соответствует риску
На 17% можно подобрать тех же МФО,
У которых по крайней мере бизнес модель отстроена

Максим Барбашин,

да у меня тоже вопрос к прочим доходам и балансу.
именно поэтому всего пару бумаг, но я бы точно не назвал компанию, которая работает с 2010 года и выросла с 12 до 130 павильонов — стартапом.
денежные потоки — вот что главное, а как они были распределены в выручке / прочих доходах (скорее всего что-то с енвд связанное, ниже там кто-то писал) — не важно.
И если компания генерирует потоки, которые покрывают долг в 5-10 раз — это уже стабильный бизнес, тем более, что погашение амортизируемое, т.е. компания хорошо просчитывает свои потоки и не надеется на перекредитовку.

в сравнении с тем же гостинцем — там как раз стартап и давать деньги компании без выручки и прибыли — нонсенс.

Тимофей правильно написал, что важно еще кто акционеры посмотреть, компания не скрывает их, наоборот — публичность.

Во-первых, Денер — стартап, коих разоряется 98 из 100.
особенно в общепите.
Где-то встречал инфа, что только в Москве в год закрывается 1000 кафе.
Во-вторых, компания непрозрачная.
На сайте неаудированнная отчётность (и даже без печати)
В-третьих, много вопросов к отчетности (точнее, тому, что они называют отчетностью).
Почти на 50 лямов нематериальные активы.
Это что? Секретная формула идеального чебурека?
Компания планово убыточная.
По крайней мере, операционка не позволяет платить по счетам.
А что такое прочие доходы почти на 63 лома?
После скандала с сыктывкарским гением есть пару нехороших мыслей...
Или акционеры довносят кэш?
В любом случае, по операционке компания зарабатывает 6,5 ляма, а процентов платит на 11,4.
Странная бухгалтерия.
В-четвёртых, я уже говорил.
Купон не соответствует риску
На 17% можно подобрать тех же МФО,
У которых по крайней мере бизнес модель отстроена

Максим Барбашин, Что вам даст аудируемая отчетность?Честно вообще мне всеравно аудируемая она или нет. Я встречал отчеты БФ потом оказывалось, что БФ их не аудировала, отчет на сайте 1, в ФНС вообще другой. И БФ это вообще не гарант, что там все так…

Seven_NY5,
Не гарант конечно.
Но все же дополнительный аргумент.
Это как лицензия у мфо
Без аудирования (хорошо чтобы в большой четвёрке)
Компании рисуют что хотят.
Бухгалтерия — наука творческая.
И для меня это свидетельство серьёзного отношения
К инвесторам и облигационерам
Если компания тратит кэш не на непонятные конкурсы,
А на то, чтобы подробно показать своё финансовое положение

Максим Барбашин, Скорей тот кто хочет украсть сделает для инвестора отчёт у БФ (красивый) который стоит не мало, чем предприниматель знающий цену денег…

Во-первых, Денер — стартап, коих разоряется 98 из 100.
особенно в общепите.
Где-то встречал инфа, что только в Москве в год закрывается 1000 кафе.
Во-вторых, компания непрозрачная.
На сайте неаудированнная отчётность (и даже без печати)
В-третьих, много вопросов к отчетности (точнее, тому, что они называют отчетностью).
Почти на 50 лямов нематериальные активы.
Это что? Секретная формула идеального чебурека?
Компания планово убыточная.
По крайней мере, операционка не позволяет платить по счетам.
А что такое прочие доходы почти на 63 лома?
После скандала с сыктывкарским гением есть пару нехороших мыслей...
Или акционеры довносят кэш?
В любом случае, по операционке компания зарабатывает 6,5 ляма, а процентов платит на 11,4.
Странная бухгалтерия.
В-четвёртых, я уже говорил.
Купон не соответствует риску
На 17% можно подобрать тех же МФО,
У которых по крайней мере бизнес модель отстроена

Максим Барбашин, Что вам даст аудируемая отчетность?Честно вообще мне всеравно аудируемая она или нет. Я встречал отчеты БФ потом оказывалось, что БФ их не аудировала, отчет на сайте 1, в ФНС вообще другой. И БФ это вообще не гарант, что там все так…

Seven_NY5,
Не гарант конечно.
Но все же дополнительный аргумент.
Это как лицензия у мфо
Без аудирования (хорошо чтобы в большой четвёрке)
Компании рисуют что хотят.
Бухгалтерия — наука творческая.
И для меня это свидетельство серьёзного отношения
К инвесторам и облигационерам
Если компания тратит кэш не на непонятные конкурсы,
А на то, чтобы подробно показать своё финансовое положение

Странная бухгалтерия.
В-четвёртых, я уже говорил.
Купон не соответствует риску
На 17% можно подобрать тех же МФО,
У которых по крайней мере бизнес модель отстроена

Во-первых, Денер — стартап, коих разоряется 98 из 100.
особенно в общепите.
Где-то встречал инфа, что только в Москве в год закрывается 1000 кафе.
Во-вторых, компания непрозрачная.
На сайте неаудированнная отчётность (и даже без печати)
В-третьих, много вопросов к отчетности (точнее, тому, что они называют отчетностью).
Почти на 50 лямов нематериальные активы.
Это что? Секретная формула идеального чебурека?
Компания планово убыточная.
По крайней мере, операционка не позволяет платить по счетам.
А что такое прочие доходы почти на 63 лома?
После скандала с сыктывкарским гением есть пару нехороших мыслей...
Или акционеры довносят кэш?
В любом случае, по операционке компания зарабатывает 6,5 ляма, а процентов платит на 11,4.
Странная бухгалтерия.
В-четвёртых, я уже говорил.
Купон не соответствует риску
На 17% можно подобрать тех же МФО,
У которых по крайней мере бизнес модель отстроена

Максим Барбашин, Что вам даст аудируемая отчетность?Честно вообще мне всеравно аудируемая она или нет. Я встречал отчеты БФ потом оказывалось, что БФ их не аудировала, отчет на сайте 1, в ФНС вообще другой. И БФ это вообще не гарант, что там все так…

Во-первых, Денер — стартап, коих разоряется 98 из 100.
особенно в общепите.
Где-то встречал инфа, что только в Москве в год закрывается 1000 кафе.
Во-вторых, компания непрозрачная.
На сайте неаудированнная отчётность (и даже без печати)
В-третьих, много вопросов к отчетности (точнее, тому, что они называют отчетностью).
Почти на 50 лямов нематериальные активы.
Это что? Секретная формула идеального чебурека?
Компания планово убыточная.
По крайней мере, операционка не позволяет платить по счетам.
А что такое прочие доходы почти на 63 лома?
После скандала с сыктывкарским гением есть пару нехороших мыслей...
Или акционеры довносят кэш?
В любом случае, по операционке компания зарабатывает 6,5 ляма, а процентов платит на 11,4.
Странная бухгалтерия.
В-четвёртых, я уже говорил.
Купон не соответствует риску
На 17% можно подобрать тех же МФО,
У которых по крайней мере бизнес модель отстроена

Роман Ранний, ну если есть её фанаты на бирже то выкупят. если что спросят с неё натурой. по оферте, ночь с Бузовой.

Федеральная сеть общественного питания «Дядя Дёнер» победила во всероссийском конкурсе «Торговля России-2018».

Награждение состоялось вчера, 18 июня, на встрече врио губернатора НСО Андрея Травникова с предпринимателями. Глава региона лично вручил диплом победителя в номинации «Лучший нестационарный торговый объект» генеральному директору сети Антону Лыкову и соучредителю компании Антону Горестову.

Для участия в конкурсе компания предоставила проект кафе, появившихся в Новосибирске в новом оформлении в 2017 году. Итоги конкурса были подведены в Москве в рамках прошедшей недели ритейла. Помимо «Дяди Дёнера», нашу область представляла оптово-розничная универсальная ярмарка в Линево (Искитимский р-н), которой присвоили номинацию «Лучшая ярмарка».

Всероссийский конкурс «Торговля России» посвящен лучшим идеям и решениям, реализуемым в различных торговых форматах. В 2018 году заявки на участие в семи номинациях подали более 600 субъектов, осуществляющих торговую деятельность.

alexshein1977, ну да сам, с закрывашкой попал но там уголовка по сути, бумаги раскупили НПФ и «потратили» выход нашли поднять пенс. возраст чтобы клиенты до пенсии не дожили. Тут спрос в регулятора, не было контроля точнее купили их. А то куда делись 300 ярдов интересно вопрос. А мелкие компании на то и мелкие что если им кредиты тяжелы, то облигации их спасение не надо тело платить, а оферту они не проходят и бумаги вечные. по сути если проблемы у компании и она нормальная банк может дать кредит чтобы не было банкротства но кто даст деньги  шаурме хаусу. Бузова вот крипту свою выпусила и закусочную открыла, облигаций не продает.

alexshein1977, но азы облигаций без обеспечения в том что, эмитенту доверяют, а у них даже нет обеспечения по бумагам. одно дело когда тарили Открывашку или любую толстую компанию верили в не убиваемость эмитента. А так сегодня отчет хороший, а потом плохой, а долги не обеспеченные.

Владимир Гончаров,
а что значит обеспечение? )
У всех компаний, если смотреть бух отчетность, все долги обеспечены активами — собственный капитал положительный :D
в каждого — по-разному: у нормальных эмитентов запасами, дебиторкой, основными средствами, у «рисковых» — нематериальными активами (левенгук тот же).
можно покопаться, запросить, думаю расшифровки дадут, оценить эти активы.
хотя безусловно да, отчет сегодня хороший, завтра — плохой.
у домашних денег отчетность всегда хорошая, прибыль :)
но вот активы — дрянь, конечно, оказались :)
но и активы сегодня есть, а завтра пших — и нет, у той же открывашки, все бц, тц скорее всего уже кредиторы крупныки разобрали, а облигационеры — ни с чем.
или вот татфондбанк (типа гос капитал даже! рейтинги международные!), или су-155 (акционер депутат!, социально значимая компания).
Чему верить?
ответ, наверное — ничему :) Брать риски. Если компания не захочет платить — не будет платить, а если захочет, что выкрутится и заплатит, рассчитается по обязательствам.